Określanie ryzyka i piramida ryzyka

Możesz być zaznajomiony z koncepcją poziom ryzyka, który ich portfele powinny ponosić. W tym artykule przedstawiono ogólne ramy, które każdy inwestor może wykorzystać do oceny osobistego poziomu ryzyka oraz jego związku z różnymi potencjalnymi inwestycjami.

Koncepcja ryzyka i nagrody

Ryzyko-nagroda to ogólny kompromis leżący u podstaw prawie wszystkiego, z którego można uzyskać zwrot. Za każdym razem, gdy inwestujesz w coś pieniądze, istnieje ryzyko, duże lub małe, że możesz nie odzyskać swoich pieniędzy – że inwestycja może się nie powieść. Ponosząc to ryzyko, oczekujesz zwrotu, który zrekompensuje potencjalne straty. Teoretycznie im wyższe ryzyko, tym więcej powinieneś otrzymać za utrzymanie inwestycji, a im mniejsze ryzyko, tym mniej średnio powinieneś otrzymać.

W przypadku inwestycyjnych papierów wartościowych możemy utworzyć wykres z różnymi typami papierów wartościowych i powiązanymi z nimi profilami ryzyka / zysku.

Chociaż ten wykres w żadnym wypadku nie jest naukowy, zawiera wytyczne, z których mogą korzystać inwestorzy przy wyborze różnych inwestycji. W górnej części tego wykresu znajdują się inwestycje, które wiążą się z wyższym ryzykiem, ale mogą oferować inwestorom wyższy potencjał ponadprzeciętnych zwrotów. W dolnej części są znacznie bezpieczniejsze inwestycje, ale te inwestycje mają niższy potencjał do wysokich zwrotów.

Określanie preferencji dotyczących ryzyka

Przy tak wielu różnych rodzajach inwestycji do wyboru, w jaki sposób inwestor może określić, z jakim ryzykiem może sobie poradzić? Każda osoba jest inna i trudno jest stworzyć niezachwiany model, który będzie miał zastosowanie do wszystkich, ale oto dwie ważne rzeczy, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o podjęciu ryzyka:

• Horyzont czasowy:  Zanim dokonasz jakiejkolwiek inwestycji, zawsze powinieneś określić ilość czasu, jaki masz, aby zatrzymać zainwestowane pieniądze. Jeśli masz dziś do zainwestowania 20 000 USD, ale potrzebujesz ich w ciągu jednego roku na zaliczkę na nowy dom, inwestowanie pieniędzy w akcje o podwyższonym ryzyku nie jest najlepszą strategią. Im bardziej ryzykowna jest inwestycja, tym większa jest jej zmienność lub wahania cen. Więc jeśli Twój horyzont czasowy jest stosunkowo krótki, możesz zostać zmuszony do sprzedaży swoich papierów wartościowych ze znaczną stratą. Przy dłuższym horyzoncie czasowym inwestorzy mają więcej czasu na odzyskanie ewentualnych strat i dlatego są teoretycznie bardziej tolerancyjni na wyższe ryzyko. Na przykład, jeśli te 20 000 dolarów jest przeznaczone na domek nad jeziorem, który planujesz kupić za 10 lat, możesz zainwestować pieniądze w akcje o podwyższonym ryzyku. Dlaczego? Ponieważ jest więcej czasu na odzyskanie strat i mniejsze prawdopodobieństwo, że zostaniesz zmuszony do zbyt wczesnej sprzedaży pozycji.
• Bankroll : Określenie kwoty, jaką możesz stracić, jest kolejnym ważnym czynnikiem przy określaniu Twojej tolerancji na ryzyko. To może nie być najbardziej optymistyczną metodą inwestowania; jednak jest to najbardziej realistyczne. Inwestując tylko pieniądze, na utratę których możesz sobie pozwolić lub na to, że przez jakiś czas możesz je zablokować, nie będziesz zmuszony do wyprzedania jakichkolwiek inwestycji z powodu paniki lub problemów z płynnością. Im więcej masz pieniędzy, tym większe ryzyko możesz podjąć. Porównaj na przykład osobę, której wartość netto wynosi 50 000 USD, z inną osobą, której wartość netto wynosi 5 mln USD. Jeśli obaj zainwestują 25 000 USD swojej wartości netto w papiery wartościowe, osoba o niższej wartości netto będzie bardziej dotknięta spadkiem niż osoba o wyższej wartości netto.

Piramida ryzyka inwestycyjnego

Po podjęciu decyzji o dopuszczalnym ryzyku w portfelu, po zapoznaniu się z horyzontem czasowym i kapitałem, możesz skorzystać z piramidy inwestycyjnej, aby zbilansować swoje aktywa.

Piramidę tę można traktować jako narzędzie alokacji aktywów, które inwestorzy mogą wykorzystać do dywersyfikacji swoich inwestycji portfelowych zgodnie z profilem ryzyka każdego papieru wartościowego. Piramida reprezentująca portfel inwestora ma trzy wyraźne poziomy:

• Podstawa piramidy : Podstawa piramidy reprezentuje najsilniejszą część, która podtrzymuje wszystko nad nią. Obszar ten powinien obejmować inwestycje o niskim ryzyku i dające się przewidzieć zwroty. Jest to największy obszar i obejmuje większość Twoich aktywów.
• Część środkowa : obszar ten powinien obejmować inwestycje o średnim ryzyku, które oferują stabilny zwrot, a jednocześnie pozwalają na wzrost wartości kapitału. Inwestycje te, choć bardziej ryzykowne niż aktywa tworzące bazę, powinny nadal być względnie bezpieczne.
• Szczyt : zarezerwowany specjalnie dla inwestycji wysokiego ryzyka, jest to najmniejszy obszar piramidy (portfela) i powinien zawierać pieniądze, które możesz stracić bez poważnych konsekwencji. Co więcej, pieniądze na szczycie powinny być w miarę rozporządzalne, abyś nie musiał przedwcześnie sprzedawać w przypadkach, gdy występują straty kapitałowe.

Podsumowanie

Nie wszyscy inwestorzy są sobie równi. Podczas gdy niektórzy wolą mniejsze ryzyko, inni inwestorzy wolą nawet większe ryzyko niż ci, którzy mają większą wartość netto. Ta różnorodność prowadzi do piękna piramidy inwestycyjnej. Ci, którzy chcą większego ryzyka w swoich portfelach, mogą zwiększyć rozmiar szczytu, zmniejszając pozostałe dwie sekcje, a ci, którzy chcą mniej ryzyka, mogą zwiększyć rozmiar bazy. Piramida reprezentująca Twój portfel powinna być dostosowana do Twoich preferencji dotyczących ryzyka.

Inwestorzy powinni rozumieć pojęcie ryzyka i jego zastosowanie. Podejmowanie świadomych decyzji inwestycyjnych to nie tylko badanie poszczególnych papierów wartościowych, ale także zrozumienie własnych finansów i profilu ryzyka. Aby uzyskać oszacowanie papierów wartościowych odpowiednich dla określonych poziomów tolerancji ryzyka i zmaksymalizować zwroty, inwestorzy powinni wiedzieć, ile czasu i pieniędzy muszą zainwestować oraz jakich zysków szukają.