Piramida inwestycyjna
Co to jest piramida inwestycyjna
Piramida inwestycyjna lub piramida ryzyka to strategia portfelowa, która alokuje aktywa zgodnie ze względnymi poziomami ryzyka tych inwestycji. Ryzyko inwestycji jest definiowane w tej strategii przez zmienność zwrotu z inwestycji lub prawdopodobieństwo, że wartość inwestycji znacznie spadnie.
Dolna i najszersza część piramidy składa się z inwestycji niskiego ryzyka, środkową – z inwestycji wzrostowych, a najmniejszą część na górze – na inwestycje spekulacyjne.
Kluczowe wnioski
- Piramida inwestycyjna to strategia alokacji aktywów, którą inwestorzy wykorzystują do dywersyfikacji swoich inwestycji portfelowych zgodnie z profilem ryzyka każdego papieru wartościowego.
- Piramida reprezentująca portfel inwestora ma trzy odrębne poziomy: aktywa niskiego ryzyka na dole, takie jak rynki pieniężne i pieniężne; umiarkowanie ryzykowne aktywa, takie jak akcje i obligacje w środku; oraz aktywa spekulacyjne wysokiego ryzyka, takie jak instrumenty pochodne na szczycie.
- Strategia zakłada alokację największej części kapitału na aktywa o niskim ryzyku na dole, a najmniejszą na aktywa spekulacyjne na górze.
Zrozumienie piramidy inwestycyjnej
Strategia piramidy inwestycyjnej buduje portfel z inwestycjami o najniższym ryzyku jako podstawę, udziałowe papiery wartościowe spółek o ugruntowanej pozycji na środku i spekulacyjne papiery wartościowe na szczycie.
- Podstawa (tj. Najszersza część piramidy) obejmowałaby najwyższą alokację aktywów i obejmowałaby gotówkę i CD, krótkoterminowe obligacje rządowe i papiery wartościowe rynku pieniężnego.
- Środkowa część piramidy obejmowałaby umiarkowaną alokację na obligacje korporacyjne, akcje i nieruchomości. Aktywa te są dość ryzykowne i wiążą się z pewnym prawdopodobieństwem utraty wartości, chociaż z czasem przynoszą dodatnie oczekiwane zwroty.
- Szczyt obejmowałby najmniejsze wagi alokacji i obejmowałby wysoce ryzykowne, spekulacyjne inwestycje, które mają duże szanse na stratę, ale mogą również przynosić ponadprzeciętne zwroty. Obejmowałyby one kontrakty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures (nie wykorzystywane do celów zabezpieczenia), inwestycje alternatywne i przedmioty kolekcjonerskie, takie jak dzieła sztuki.
W obrębie każdej warstwy ryzyka piramidy widać wzrost podejmowania ryzyka, ale przy mniejszej alokacji całkowitych środków dostępnych do zainwestowania. W rezultacie im wyżej wejdziesz w górę piramidy, tym większe ryzyko, ale także większy potencjalny zwrot.
Należy pamiętać, że nie wszyscy inwestorzy mają taką samą chęć i / lub zdolność do podejmowania ryzyka. Piramida reprezentująca portfel powinna być dostosowana do indywidualnych preferencji ryzyka i sytuacji finansowej.
Przykład piramidy inwestycyjnej
Na przykład Harold zwrócił się do swojego doradcy finansowego po poradę, jak pozycjonować swój portfel. Doradca zasugerował, że w oparciu o cele, tolerancję ryzyka i horyzont czasowy Harolda powinien przyjąć strategię piramidy inwestycyjnej. Doradca sugeruje, że Harold przeznaczył 40-50% swojego portfela w obligacje skarbowe i papiery wartościowe rynku pieniężnego, 30-40% w fundusze inwestycyjne inwestujące w akcje i obligacje przedsiębiorstw, a resztę w pozycje spekulacyjne, takie jak kontrakty terminowe i towary.