Formularz SEC F-10
Co to jest formularz SEC F-10?
Formularz SEC F-10 to formularz, którego wypełnienie przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od niektórych kanadyjskich zagranicznych emitentów prywatnych będących w obrocie publicznym w celu zarejestrowania i sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.
Emitenci ci musieli podlegać ciągłemu ujawnianiu przez władze kanadyjskie w ciągu 12 miesięcy poprzedzających złożenie wniosku, aby zarejestrować jakiekolwiek papiery wartościowe – z wyjątkiem niektórych instrumentów pochodnych. Spółka składająca formularz SEC F-10 musi również mieć łączną wartość rynkową wpublicznym obrocie jej wyemitowanych akcji w wysokości co najmniej 75 mln USD.
Kluczowe wnioski
- Formularz SEC F-10 jest wymagany od niektórych kanadyjskich firm notowanych na giełdzie w celu dokonania rejestracji i sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.
- Firmy kanadyjskie muszą ujawniać swoje sprawozdania finansowe zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości w USA (GAAP).
- Aby złożyć formularz SEC F-10, spółka musi spełnić wymagania dotyczące rodzajów papierów wartościowych objętych zgłoszeniem, odpowiednich ujawnień oraz wartości rynkowej oferowanych papierów wartościowych.
Zrozumienie formularza SEC F-10
Niektóre kanadyjskie firmy, które chcą zarejestrować i sprzedać papiery wartościowe w Stanach Zjednoczonych, wypełnią formularz SEC F-10, aby zarejestrować papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Uchwalone po krachu na giełdzie w 1929 roku, to amerykańskie ustawodawstwo wzywa firmy do ujawniania swoich sprawozdań finansowych, aby potencjalni inwestorzy mogli je przeglądać i podejmować świadome decyzje inwestycyjne.
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. – często określana jako „prawda o papierach wartościowych” – wymaga od firm wypełnienia formularzy rejestracyjnych, które zawierają istotne fakty i ujawnienia dotyczące ich papierów wartościowych i ogólnej oszustwom przy sprzedaży oferowanych papierów wartościowych.
Przed zakupem inwestycji lub papieru wartościowego inwestorzy powinni zapoznać się z prospektem, który ujawnia ważne informacje o wynikach finansowych inwestycji i potencjalnym ryzyku.
System ujawniania informacji w wielu jurysdykcjach (MJDS)
W lipcu 1991 r. SEC i kanadyjscy administratorzy papierów wartościowych zatwierdziły wielonarodowy system ujawniania informacji (MJDS). Celem MJDS było usprawnienie procesu składania wniosków i ułatwienie kwalifikującym się kanadyjskim firmom pozyskiwania finansowania w Stanach Zjednoczonych poprzez oferowanie papierów wartościowych.
Firmy kanadyjskie, które spełniają wymogi MJDS, mogą korzystać z tego samego prospektu przy składaniu do SEC, który przygotowały, aby spełnić kanadyjskie wymogi dotyczące ujawniania informacji. Pozwala to firmom zaoszczędzić czas i zmniejszyć obciążenia administracyjne i koszty związane z oddzielnymi wnioskami.
Tak więc formularz SEC F-10 jest formularzem zawijanym, który umożliwia firmom kwalifikującym się do MJDS korzystanie z odpowiednich dokumentów ofertowych wymaganych przez kanadyjskie przepisy dotyczące papierów wartościowych. Jednak w przeciwieństwie do innych formularzy SEC wymaganych od kanadyjskich emitentów (F-7, F-8, F-9 i F-80), formularz SEC F-10 wymaga, aby emitent uzgadniał swoje sprawozdania finansowe z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości w USA( GAAP).
Od 1991 r. Niektóre firmy kanadyjskie mogą korzystać z tego samego prospektu przy składaniu do SEC, który przygotowały w celu spełnienia kanadyjskich wymogów dotyczących ujawniania informacji.
Wymagania dotyczące formularza SEC F-10
Chociaż celem MJDS jest zmniejszenie przeszkód dla firm kanadyjskich w uzyskiwaniu finansowania transgranicznego, firmy nadal muszą spełniać wymagania określone w formularzu SEC F-10. Poniżej przedstawiamy kilka kluczowych zapisów, takich jak wymogi dotyczące rodzajów papierów wartościowych objętych zgłoszeniem, odpowiednich ujawnień oraz wartości rynkowej oferowanych papierów wartościowych.
Rodzaje papierów wartościowych
Zagraniczni emitenci prywatni zarejestrowani lub zorganizowani zgodnie z prawem kanadyjskim mogą używać formularza SEC F-10 do rejestrowania papierów wartościowych zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. Obejmuje to papiery wartościowe wyemitowane w ramach oferty wymiany lub związane z połączeniem, fuzją lub inną reorganizacją wymagającą głosu akcjonariusza.
Firmy nie mogą jednak korzystać z formularza SEC F-10 do rejestracji pochodnych papierów wartościowych. Wyjątki od tej zasady obejmują rejestrację niektórych warrantów, opcji, praw i zamiennych papierów wartościowych, które spełniają wymogi określone przez SEC.
Ujawnienia
Przed złożeniem formularza SEC F-10 spółka emitująca musi podlegaćwymogom kanadyjskiej komisji papierów wartościowych lub równoważnego organu regulacyjnegow zakresie ujawniania informacji i przestrzegać ichprzez co najmniej 12 miesięcy kalendarzowych bezpośrednio poprzedzających złożenie. Istnieją pewne wyjątki i dodatkowe postanowienia dotyczące tego wymogu sprawozdawczego dla spółek uczestniczących, które są częścią połączenia jednostek.
Wartość rynkowa papierów wartościowych
Oferowane akcje w obrocie muszą mieć łączną wartość rynkową w publicznym obrocie wynoszącą co najmniej 75 mln USD. Istnieją dodatkowe przepisy do tej zasady dotyczące połączeń jednostek gospodarczych, które w pewnych okolicznościach mogą być w stanie spełnić wymóg wprowadzenia do publicznego obrotu w oparciu o pozostające w obrocie akcje każdej uczestniczącej spółki.