Spółka zarządzająca nieruchomościami (REOC)
Co to jest firma obsługująca nieruchomości (REOC)?
Termin spółka zarządzająca nieruchomościami (REOC) odnosi się do spółki, która angażuje się w inwestycje w funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT), REOCs reinwestują zarobione pieniądze z powrotem w swoją działalność i podlegają wyższym podatkom od osób prawnych niż REIT.
Kluczowe wnioski
- Spółka zarządzająca nieruchomościami angażuje się w inwestycje w nieruchomości i obrót nimi na giełdzie publicznej.
- REOC mogą reinwestować swoje dochody z powrotem w biznes, zamiast rozdzielać je wśród posiadaczy jednostek w taki sam sposób, w jaki zmuszane są do tego REIT-y.
- REOC mają potencjał dla większych perspektyw wzrostu niż REIT, ale mogą nie generować tak dużego natychmiastowego dochodu.
Jak działają firmy zarządzające nieruchomościami (REOC)
Inwestorzy mają wiele możliwości, jeśli chcą zdywersyfikować swoje udziały i dodać nieruchomości do swoich portfeli. Zakup nieruchomości to jedna z opcji, ale może się to wiązać z dużymi kosztami i ogromnym ryzykiem. Inwestorzy kupujący nieruchomości – mieszkaniowe i / lub komercyjne – muszą być w stanie unieść ciężar finansowy związany z zakupem i utrzymaniem nieruchomości, oprócz ryzyka i niepewności związanej z rynkiem mieszkaniowym.
Spółki zarządzające nieruchomościami są alternatywą dla posiadania nieruchomości. Firmy te mogą chronić inwestorów przed niektórymi ryzykami związanymi z posiadaniem fizycznych nieruchomości. REOC to firmy, które kupują i aktywnie inwestują w różnego rodzaju nieruchomości. Większość ich udziałów to nieruchomości komercyjne, takie jak sklepy detaliczne, hotele, budynki biurowe, centra handlowe i domy wielorodzinne. Wiele REOC inwestuje również w nieruchomości i zarządza nimi. Na przykład firma może sprzedać lub wydzierżawić jednostki w domu wielorodzinnym lub budynku biurowym różnym osobom, ale nadal utrzymywać i zarabiać pieniądze na wspólnych przestrzeniach, takich jak parkingi i lobby.
Akcje w REOC są przedmiotem obrotu na giełdach, tak jak każda inna spółka notowana na giełdzie. Inwestorzy mogą kupować akcje za pośrednictwem swojego brokera-dealera lub innego specjalisty finansowego. Chociaż eliminują ryzyko posiadania majątku fizycznego, REOC podlegają pewnym rodzajom ryzyka rynkowego, w tym ryzyku stopy procentowej, ryzyku rynku nieruchomości, ryzyku płynności i ryzyku kredytowemu.
Stawki REOC mają strukturę, która pozwala im na reinwestowanie swoich zysków z powrotem w spółkę, zamiast przekazywać je udziałowcom. W związku z tym mogą rozszerzyć swoje zasoby, kupując nowe nieruchomości lub inwestując pieniądze z powrotem w istniejące gospodarstwa, aby je ulepszyć. Mogą również wykorzystać zarobki na zakup nowych nieruchomości w wyraźnym celu, aby odsprzedać je w późniejszym terminie. Możliwość reinwestowania swoich zarobków oznacza, że REOC nie podlegają korzystnemu opodatkowaniu, więc płacą wyższe podatki niż REIT.
Firmy zajmujące się obsługą rynku nieruchomości płacą podatki federalne, ponieważ nie są zobowiązane do dystrybucji swoich zysków między udziałowcami.
Real Estate Operating Company (REOC) vs. REIT
Chociaż obaj inwestują w nieruchomości, istnieją funkcjonalne i strategiczne różnice między REOC i REIT. REIT są właścicielami i obsługują nieruchomości, które generują dochód z czynszów lub dzierżaw. Mogą to być mieszkania mieszkalne, hotele, a nawet obiekty infrastrukturalne, takie jak rurociągi i wieże telefonii komórkowej. Inwestorzy mogą zdecydować się na zakup udziałów w trzech różnych typach REIT – kapitałowych REIT, hipotecznych REIT i hybrydowych REIT.
Aby zakwalifikować się jako REIT, firmy muszą spełniać określone wymagania. Obejmują one między innymi inwestowanie co najmniej 75% swoich aktywów w nieruchomości i dystrybucję co najmniej 90% swoich zarobków jako wypłaty dla posiadaczy jednostek. W zamian REIT zyskują korzystne traktowanie podatkowe. Podatki korporacyjne dla REIT są znacznie niższe niż te nałożone na REOCs ponieważ są one zwolnione z federalnych podatków.
REIT zazwyczaj inwestuje i kupuje nieruchomości, które ograniczają ryzyko związane z niektórymi nieruchomościami komercyjnymi ze względu na ich specjalny status podatkowy. Ich strategie inwestycyjne są zwykle długoterminowe. Oznacza to, że REIT nie kupują nieruchomości inwestycyjnych w celu ich sprzedaży w przyszłości w taki sam sposób, jak robią to niektóre REOC.