Unitholder
Co to jest Unitholder?
Jednostka jest inwestorem, który jest właścicielem jednej lub więcej jednostek w funduszu powierniczym lub spółce komandytowo-komandytowej (MLP). Jednostka jest odpowiednikiem udziału lub interesu. Posiadacze jednostek mają określone prawa, które są opisane w deklaracji zaufania, która reguluje działania trustu.
Najpopularniejszym rodzajem trustu jest instrument inwestycyjny, który gromadzi środki od inwestorów w celu zakupu portfela aktywów. Te fundusze powiernicze inwestują w wiele klas aktywów w akcje (akcje o dużej i małej kapitalizacji, krajowe, międzynarodowe itp.), Obligacje (o ratingu inwestycyjnym, o wysokim dochodzie, na rynkach wschodzących, zwolnione z podatku itp.), Nieruchomości, i inne papiery wartościowe.
Zrozumienie jednostek Unitholders
Inwestorzy w tych funduszach powierniczych mają do wyboru całe spektrum możliwości wyboru ryzyka / zysku. Posiadacz jednostki zyskuje ekspozycję na pulę papierów wartościowych i może swobodnie handlować jednostkami w dowolnym momencie, chociaż fundusz powierniczy jest zwykle mniej płynny niż, powiedzmy, fundusz ETF, a cena jednostki będącej przedmiotem obrotu nie może odpowiadać wartości aktywów netto (NAV) funduszu powierniczego na akcję.
Kluczowe wnioski
- Unitholder to inwestor, który posiada jednostki uczestnictwa w funduszu powierniczym lub kapitale komandytowym (MLP).
- Najpopularniejszym rodzajem trustu jest instrument inwestycyjny, który gromadzi środki od inwestorów w celu zakupu portfela aktywów.
- Posiadacze jednostek mogą również mieć udziały w spółce komandytowo-komandytowej (MLP), korzystnej podatkowo spółce inwestycyjnej.
- Dochód, który otrzymują posiadacze jednostek, jest opodatkowany jako dochód przejściowy.
Posiadacze jednostek mogą również mieć udziały w spółce komandytowo-komandytowej (MLP), wehikułem inwestycyjnym oferującym znaczne korzyści podatkowe zarówno komandytariuszom jak i komandytariuszom. Większość MLP znajduje się w sektorze energetycznym. Na przykład firmy rurociągowe wolą, aby struktura MLP oferowała preferencyjne traktowanie podatkowe przepływów pieniężnych partnerom i posiadaczom jednostek. To, co przede wszystkim przyciąga posiadaczy jednostek, to potencjał do uzyskiwania wysokich dochodów z MLP.
Jedna różnica między posiadaczami jednostek i udziałowcami polega na tym, że chociaż posiadacze jednostek mogą mieć pewne prawa głosu, prawa te są często nieco bardziej ograniczone niż prawa akcjonariuszy korporacyjnych.
Opodatkowanie jednostki
W przypadku trustów jednostek, posiadacze jednostek płacą podatki dochodowe od odsetek, dywidend i zysków kapitałowych wypłaconych im, jeśli jednostki są przechowywane na rachunku podlegającym opodatkowaniu. Jednostkowe fundusze powiernicze wysyłają wszystkie posiadacze jednostek IRS Formularz 1099.
W przypadku komandytowych spółek komandytowych (MLP), część dochodu, zysków, odliczeń, strat i kredytów każdego posiadacza jest zgłaszana w załączniku K-1. Jeżeli kwota netto jest dodatnia, posiadacz jednostki płaci podatek na zasadzie przeniesienia, niezależnie od tego, czy wypłata gotówki została faktycznie otrzymana; w przypadku straty netto kwota może zostać przeniesiona i wykorzystana na przyszłe dochody, ale tylko z tego samego MLP.
Przykład jednostki Unitholder
Załóżmy, że inwestor jest zainteresowany posiadaniem jednostki w funduszu powierniczym na rynku nieruchomości (REIT). Inwestor dokłada należytej staranności i decyduje się na zakup udziałów w Prologis, Inc. (PLD), największej spółce nieruchomościowej na świecie, ponieważ podoba mu się aktywa w portfelu i jego potencjał wzrostu w obecnym otoczeniu rynkowym. Cały dochód uzyskany przez posiadacza jednostki będzie opodatkowany jako dochód przejściowy.