Siła względna
Co to jest siła względna?
Względna siła to strategia stosowana w inwestowaniu w dynamikę i określaniu wartości akcji. Koncentruje się na inwestowaniu w akcje lub inne inwestycje, które osiągnęły dobre wyniki w stosunku do całego rynku lub do odpowiedniego indeks złożony z Nasdaq, lub akcje, które osiągają lepsze wyniki niż indeks S&P 500.
Analitycy techniczni używają wskaźnika znanego jako wskaźnik względnej siły (RSI) do generowania sygnałów wykupienia lub wyprzedania.
Kluczowe wnioski
- Względna siła jest rodzajem inwestowania w dynamikę, stosowanym przez analityków technicznych i inwestorów wartościowych.
- Polega na wyborze inwestycji, które osiągają lepsze wyniki niż ich rynek lub benchmark.
- Względnie silni inwestorzy zakładają, że trend lepszych wyników będzie kontynuowany. Jeśli trend się odwróci, ich inwestycja prawdopodobnie będzie słaba.
Zrozumienie względnej siły
Podczas gdy celem inwestowania w wartość jest kupowanie tanio i sprzedawanie drogo, celem inwestowania relatywnie mocnego jest kupowanie drogich i sprzedaż jeszcze wyższych. W związku z tym inwestorzy o względnej sile zakładają, że trendy obecnie wyświetlane na rynku będą trwały wystarczająco długo, aby umożliwić im osiągnięcie dodatniego zwrotu. Każde nagłe odwrócenie tego trendu doprowadzi do negatywnych wyników.
Aby zidentyfikować kandydatów do inwestycji, inwestorzy o względnie silnej pozycji rozpoczynają od obserwacji wzorca, takiego jak indeks złożony z Nasdaq. Następnie sprawdzą, które firmy na tym rynku osiągnęły lepsze wyniki niż ich konkurenci, albo poprzez szybszy wzrost niż ich konkurenci, albo spadki wolniej od nich.
Ponieważ inwestowanie w siłę względną zakłada, że obecne trendy utrzymają się w przyszłości, jest najbardziej efektywne w stabilnych okresach przy minimalnych zakłóceniach. Z drugiej strony chaotyczne okresy, takie jak kryzys finansowy z lat 2007–2008, mogą być niebezpieczne dla inwestorów o względnie silnej pozycji, ponieważ mogą prowadzić do gwałtownego odwrócenia trendów inwestycyjnych. W takich sytuacjach psychologia inwestora może nagle się odwrócić, a wczorajsze ukochani inwestycyjni nagle zostają odrzuceni.
Chociaż inwestowanie dynamiczne jest często kojarzone z pojedynczymi akcjami, można je również zastosować do całych rynków lub sektorów przemysłu przy użyciu funduszy indeksowych i funduszy typu ETF. Podobnie inwestorzy mogą dokonywać stosunkowo silnych inwestycji w inne klasy aktywów, takie jak nieruchomości, korzystając z funduszy powierniczych (REIT). Można również stosować bardziej egzotyczne instrumenty, takie jak kontrakty terminowe na towary, opcje i inne produkty pochodne.
Strategie wykorzystujące względną siłę
Inwestowanie w siłę względną może być również wykorzystywane jako jeden z elementów większej strategii, takiej jak handel parami.
Prawdziwy przykład względnej siły
Harry jest inwestorem o względnej sile, który bacznie obserwuje ceny obligacji korporacyjnych oraz indeks S&P 500. Jego portfel inwestycyjny składa się z funduszu indeksowego S&P 500 i funduszu ETF, który śledzi rynek obligacji korporacyjnych. Jako inwestor o względnej sile, okresowo zwiększa swoją alokację do dowolnego aktywa osiągającego lepsze wyniki w tym czasie. Robiąc to, ma nadzieję, że odniesie korzyści z utrzymującego się trendu lepszych wyników tego aktywa, efektywnie kupując drogo i sprzedając drożej.
W ostatnich miesiącach zauważył, że inwestorzy wydają się zwiększać alokacje obligacji w swoim portfelu kosztem akcji. Ten napływ pieniędzy na rynek obligacji podnosi ceny obligacji i obniża rentowności.
Spodziewając się kontynuacji tego trendu, Harry reaguje zmniejszeniem inwestycji w indeks S&P 500 i zwiększeniem inwestycji w fundusz ETF obligacji korporacyjnych. Ma nadzieję, że odniesie korzyści z wszelkich bieżących lepszych wyników obligacji w stosunku do akcji.
Wskaźnik siły względnej (RSI)
Traderzy krótkoterminowi i techniczni również patrzą na względną siłę. W analizie technicznej wskaźnik siły względnej (RSI) jest wykupienia lub wyprzedania ceny akcji lub innego aktywa. Wskaźnik RSI jest wyświetlany jako oscylator (wykres liniowy, który porusza się między dwoma skrajnościami) i może mieć odczyt od 0 do 100. Wskaźnik został pierwotnie opracowany przez J. Wellesa Wildera Jr. i wprowadzony w jego przełomowej książce „New Concepts” z 1978 r. w technicznych systemach transakcyjnych. ”
Tradycyjna interpretacja i wykorzystanie RSI są takie, że wartości 70 lub więcej wskazują, że papier wartościowy jest wykupiony lub przewartościowany i może być przygotowany na odwrócenie trendu lub korektę spadku ceny. Odczyt RSI wynoszący 30 lub mniej wskazuje na wyprzedzenie lub niedowartościowanie.