Wyprzedane
Co to jest wyprzedanie?
Termin wyprzedanie odnosi się do stanu, w którym cena aktywa jest niższa i ma potencjał do odbicia ceny. Wyprzedaż może trwać długo, a zatem wyprzedanie nie oznacza, że wkrótce nastąpi rajd cenowy lub wcale. Wiele wskaźników technicznych identyfikuje poziomy wyprzedania i wykupienia. Wskaźniki te opierają swoją ocenę na aktualnym położeniu ceny w stosunku do wcześniejszych cen. Podstawy mogą być również używane do oceny, czy aktywa są potencjalnie wyprzedane i odbiegały od typowych wskaźników wartości.
Kluczowe wnioski
- Wyprzedaż jest terminem subiektywnym. Ponieważ wszyscy inwestorzy i analitycy używają różnych narzędzi, niektórzy mogą dostrzec wyprzedane aktywa, podczas gdy inni widzą aktywa, które muszą jeszcze spaść.
- Warunki wyprzedaży mogą trwać długo, więc ostrożni inwestorzy czekają, aż cena się oprze i zaczną rosnąć przed zakupem.
- Warunki wyprzedaży są identyfikowane za pomocą wskaźników technicznych, takich jak względny wskaźnik siły (RSI) i oscylator stochastyczny, a także inne.
- Fundamentals mogą również wyróżnić wyprzedane aktywa, porównując bieżące wartości z wcześniejszymi wartościami, na przykład pod względem ceny / zysków (P / E) i forward P / E.
Co mówi Ci Oversold?
Wyprzedaż na rzecz inwestora fundamentalnego oznacza aktywa, którymi handluje znacznie poniżej typowych wskaźników wartości. Analitycy techniczni zwykle odnoszą się do odczytu wskaźnika, gdy wspominają o wyprzedaniu. Oba są poprawnymi podejściami, chociaż obie grupy używają różnych narzędzi do określenia, czy składnik aktywów jest wyprzedany.
Zasadniczo wyprzedane
Fundamentalnie wyprzedane akcje (lub jakiekolwiek aktywa) to te, w przypadku których inwestorzy uważają, że są sprzedawane poniżej ich prawdziwej wartości. Może to wynikać ze złych wiadomości dotyczących danej firmy, złych perspektyw na przyszłość, nieopłacalnej branży lub osłabienia rynku.
Tradycyjnie powszechnym wskaźnikiem wartości akcji był wskaźnik P / E. Analitycy i handlowcy wykorzystują podawane do publicznej wiadomości wyniki finansowe lub szacunki zarobków, aby określić odpowiednią cenę dla danej akcji. Jeśli wskaźnik C / Z akcji spadnie do dna swojego historycznego zakresu lub spadnie poniżej średniego wskaźnika C / Z sektora, inwestorzy mogą postrzegać akcje jako niedowartościowane. Może to stanowić okazję do długoterminowego inwestowania.
Na przykład akcje, które w przeszłości miały wskaźnik P / E od 10 do 15, a obecnie są notowane na poziomie 5, mogą sygnalizować inwestorom, aby przyjrzeli się bliżej spółce. Jeśli firma jest nadal silna, akcje mogą zostać wyprzedane i dobry kandydat do zakupu. Konieczna jest jednak dokładna analiza, ponieważ mogą istnieć dobre powody, dla których inwestorzy nie lubią już firmy tak bardzo, jak kiedyś.
Technicznie wyprzedane
Handlowcy mogą również używać wskaźników technicznych do ustalania poziomów wyprzedaży. Wskaźnik techniczny dotyczy tylko aktualnej ceny w porównaniu z poprzednimi cenami. Nie uwzględnia podstawowych danych.
Oscylator stochastyczny George’a Lane’a, który opracował w latach pięćdziesiątych XX wieku, bada ostatnie ruchy cen, aby zidentyfikować zmiany w dynamice akcji i kierunku cen. RSI mierzy siłę zmian cen w ostatnim okresie, zwykle 14 dni.
Niski wskaźnik RSI, generalnie poniżej 30, sygnalizuje handlowcom, że akcje mogą zostać wyprzedane. Zasadniczo wskaźnik mówi, że cena znajduje się w dolnej jednej trzeciej swojego ostatniego przedziału cenowego. Nie oznacza to, że cena odbije się natychmiast. Wielu traderów czeka, aż wskaźnik zacznie rosnąć przed zakupem, ponieważ warunki wyprzedaży mogą trwać długo. Na przykład przedsiębiorca może poczekać, aż wyprzedany RSI powróci powyżej 30, zanim kupi. To pokazuje, że cena została wyprzedana, ale teraz zaczyna rosnąć.
Niektórzy inwestorzy używają kanałów cenowych, takich jak Wstęga Bollingera, do wykrywania obszarów wyprzedanych. Na wykresie wstęgi Bollingera są pozycjonowane jako wielokrotność odchylenia standardowego akcji powyżej i poniżej wykładniczej średniej kroczącej. Kiedy cena osiągnie dolną granicę, może zostać wyprzedana. Ponownie, inwestorzy zwykle czekają, aż cena zacznie ponownie rosnąć, zanim kupią.
1:06
Przykłady wskaźników i podstaw wyprzedaży
Przykład wykresu przedstawia wykres cen z dwoma wskaźnikami pod nim. Górny wskaźnik to RSI, a ten poniżej to P / E.
Na RSI, strzałki zostały umieszczone tam, gdzie RSI spadł poniżej 30, a następnie przesunęło się z powrotem powyżej niego. Byłyby to możliwe punkty kupna w oparciu o odzyskanie stanu wyprzedaży. Niektóre z tych sygnałów spowodowały wzrost ceny, podczas gdy inne wskazywały, że cena utrzymywała się przez jakiś czas.
Wyprzedany poziom P / E będzie się różnić w zależności od akcji, ponieważ każda akcja ma swój własny zakres P / E, w którym ma tendencję do podróżowania. W przypadku tych akcji kupowanie w pobliżu P / E wynoszącego 10 zazwyczaj stanowi dobrą okazję do zakupu jako cena skierował się wyżej stamtąd.
Różnica między wyprzedaniem a wykupieniem
Jeśli wyprzedanie ma miejsce, gdy aktywa są sprzedawane w niższej części swojego ostatniego przedziału cenowego lub są bliskie minimów w oparciu o dane fundamentalne, wykupienie jest odwrotne. Odczyt wskaźnika technicznego wykupienia pojawia się, gdy cena aktywa znajduje się w górnej części jego ostatniego przedziału cenowego. Podobnie, wykupiony odczyt fundamentalny pojawia się, gdy aktywa są notowane na najwyższym końcu swoich podstawowych wskaźników. Nie oznacza to, że aktywa należy sprzedać. To tylko ostrzeżenie, aby przyjrzeć się temu, co się dzieje.
Ograniczenia korzystania z nadmiernych odczytów
Wyprzedaż jest błędnie postrzegana przez niektórych handlowców jako sygnał kupna. Zamiast tego jest bardziej ostrzeżeniem. Pozwala inwestorom wiedzieć, że aktywa są sprzedawane w niższej części swojego ostatniego przedziału cenowego lub są notowane na niższym współczynniku fundamentalnym niż zwykle. Nie oznacza to, że zasób należy kupić. Wiele akcji, które nadal spadają, wygląda na tanie. Może się tak zdarzyć, ponieważ większość wyprzedanych odczytów opiera się na wynikach z przeszłości. Jeśli inwestorzy widzą ponurą przyszłość dla akcji lub innych aktywów, mogą one nadal być wyprzedawane, nawet jeśli według historycznych standardów wygląda to tanio.
Nawet jeśli akcje lub inne aktywa są dobrym zakupem, mogą pozostać wyprzedane przez długi czas, zanim cena zacznie rosnąć. Dlatego wielu traderów obserwuje odczyty wyprzedania, ale następnie czeka, aż cena zacznie rosnąć, zanim kupi w oparciu o sygnał wyprzedania.