Strategie połączeń objętych usługą dla spadającego rynku
Strategie typu call z pokryciem mogą być przydatne do generowania zysków na rynkach płaskich, aw niektórych scenariuszach mogą zapewnić wyższe zwroty przy niższym ryzyku niż ich inwestycje bazowe. W tym artykule dowiesz się, jak zastosować dźwignię finansową, aby jeszcze bardziej zwiększyć efektywność kapitału i potencjalną rentowność.
Trzy metody wdrażania takiej strategii polegają na wykorzystaniu różnych rodzajów papierów wartościowych:
- ETF-y zakupione z marżą
- indeksowe kontrakty terminowe
- LIŚCIE
Chociaż wszystkie te metody mają ten sam cel, mechanizmy są bardzo różne i każda z nich jest lepiej dostosowana do określonego typu wymagań inwestora niż inne.
Zwroty objęte usługą
Strategie kupna z zabezpieczeniem łączą długą pozycję z krótką opcją kupna na tym samym papierze wartościowym. Połączenie tych dwóch pozycji może często skutkować wyższymi zwrotami i niższą zmiennością niż sam indeks bazowy.
Na przykład na płaskim lub spadającym rynku otrzymanie gwarantowanej premii za wezwanie może zmniejszyć wpływ ujemnego zwrotu lub nawet sprawić, że będzie on dodatni. A kiedy rynek rośnie, zwroty strategii pokrytej opcji kupna będą zwykle opóźnione w stosunku do indeksu bazowego, ale nadal będą dodatnie. Jednak strategie połączeń objętych ubezpieczeniem nie zawsze są tak bezpieczne, jak się wydaje. Nie tylko inwestor jest nadal narażony na ryzyko rynkowe, ale także ryzyko, że w dłuższych okresach skumulowane składki mogą nie wystarczyć na pokrycie strat. Taka sytuacja może wystąpić, gdy zmienność pozostaje niska przez długi czas, a następnie gwałtownie rośnie.
Stosowanie dźwigni finansowej
Inwestowanie lewarowane to praktyka inwestowania pożyczonymi pieniędzmi w celu zwiększenia zysków. Niższa zmienność zwrotów objętych strategią call może uczynić je dobrą podstawą dla lewarowanej strategii inwestycyjnej. Na przykład, jeśli oczekuje się, że strategia typu „call call” zapewni zwrot w wysokości 9%, kapitał może zostać pożyczony na poziomie 5%, a inwestor może utrzymać wskaźnik dźwigni w wysokości 2 razy (2 dolary aktywów na każdy 1 dolar kapitału); oczekiwany byłby wówczas zwrot w wysokości 13% (2