Krótki (krótka pozycja)
Co to jest krótka (lub krótka pozycja)
Krótka lub krótka pozycja powstaje, gdy trader sprzedaje papier wartościowy jako pierwszy z zamiarem odkupienia go lub późniejszego pokrycia po niższej cenie. Inwestor może zdecydować się na krótką pozycję na papierze wartościowym, gdy uważa, że cena tego papieru wartościowego prawdopodobnie spadnie w najbliższej przyszłości. Istnieją dwa rodzaje krótkich pozycji: nagie i zakryte. Naga krótka jest, gdy przedsiębiorca sprzedaje bezpieczeństwo bez konieczności posiadanie.
Jednak taka praktyka jest nielegalna w Stanach Zjednoczonych w przypadku akcji. Pokryta pozycja krótka ma miejsce, gdy przedsiębiorca pożycza akcje od działu pożyczek giełdowych; w zamian przedsiębiorca płaci stopę procentową w czasie, gdy pozycja krótka jest na miejscu.
Na rynkach kontraktów terminowych lub walutowych w dowolnym momencie można tworzyć krótkie pozycje.
Kluczowe wnioski
- Krótka pozycja odnosi się do techniki handlu, w której inwestor sprzedaje papier wartościowy z zamiarem jego późniejszego zakupu.
- Shorting to strategia stosowana, gdy inwestor przewiduje, że cena papieru wartościowego spadnie w krótkim okresie.
- W powszechnej praktyce zbywcy z krótką pozycją pożyczają akcje od banku inwestycyjnego lub innej instytucji finansowej, wnosząc opłatę za pożyczenie akcji, gdy istnieje krótka pozycja.
Zrozumienie krótkich pozycji
Tworząc krótką pozycję, należy zrozumieć, że trader ma ograniczony potencjał do osiągnięcia zysku i nieskończony potencjał strat. Dzieje się tak, ponieważ potencjał zysku jest ograniczony do zera odległości akcji. Jednak akcje mogą potencjalnie rosnąć przez lata, osiągając serię wyższych szczytów. Jednym z najbardziej niebezpiecznych aspektów bycia krótkim jest możliwość krótkiego ucisku.
Short-squeeze to sytuacja, w której cena mocno skracanych akcji nagle zaczyna rosnąć, gdy inwestorzy, którzy mają krótką pozycję, zaczynają je pokrywać. Jeden słynny short-squeeze miał miejsce w październiku 2008 r., Kiedy akcje Volkswagena wzrosły, gdy krótkodystansowi starali się pokryć swoje akcje. Podczas short squeeze wartość akcji wzrosła z około 200 do 1000 euro w nieco ponad miesiąc.
Przykład z prawdziwego świata
Inwestor uważa, że akcje Amazona spadną po opublikowaniu wyników kwartalnych. Aby skorzystać z tej możliwości, przedsiębiorca pożycza 1000 udziałów w swoim dziale pożyczek z zamiarem skrócenia akcji. Następnie przedsiębiorca wychodzi i sprzedaje 1000 udziałów za 1500 USD. W kolejnych tygodniach spółka informuje o słabszych niż oczekiwano przychodach i wskazuje na słabszy niż oczekiwano kwartał w przód. W rezultacie cena akcji spada do 1300 USD, a następnie inwestor kupuje, aby pokryć krótką pozycję. Transakcja przynosi zysk w wysokości 200 USD na akcję lub 200 000 USD.