Spojrzenie na wykresy Kagi

Zadanie określenia krótkoterminowego trendu dowolnego aktywa finansowego może wydawać się zniechęcające, zwłaszcza gdy inwestorzy próbują spojrzeć na wykres ceny aktywów w celu uzyskania wskazówek. Codzienne wahania cen widoczne na wykresie mogą wydawać się niestabilne i mogą bardzo utrudniać określenie, które ruchy cen są ważne i znacząco wpłyną na kierunek zabezpieczenia.

Na szczęście dla traderów opracowano kilka technik wykresów i analizy technicznej, które próbują odfiltrować losowy szum i skoncentrować się na ważnych ruchach, które działają jako czynniki wpływające na trend aktywów. Jedna konkretna metoda odfiltrowywania tego szumu, która jest również przedmiotem tego artykułu, jest znana jako wykres Kagiego. Chociaż nie jest to najpopularniejsze ani powszechnie znane narzędzie techniczne, można je dodać do swojego zestawu narzędzi.

Budowa wykresu Kagi

Wykresy Kagi składają się z serii pionowych linii, które odnoszą się do akcji cenowej aktywa, zamiast zakotwiczać się w czasie, jak robią to bardziej popularne wykresy, takie jak liniowe, słupkowe lub świecowe.

Jak widać na poniższym wykresie Kagi, pierwszą rzeczą, którą zauważą handlowcy, jest to, że linie na wykresie Kagi różnią się grubością w zależności od ceny aktywów. Czasami linie są cienkie, a czasami linie będą grube i pogrubione. Zróżnicowana grubość linii i ich kierunek jest najważniejszym aspektem wykresu Kagi, ponieważ właśnie tego używają traderzy do generowania sygnałów transakcyjnych.

Ryc.1

Kagis i świeczniki

Różne linie pojawiające się na wykresie Kagiego na pierwszy rzut oka mogą wydawać się przytłaczające, więc przejdźmy przez historyczny przykład z wykorzystaniem Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) między 8 maja a 1 grudnia 2006 roku. Uważamy, że ten przykład znacznie ułatwi łatwiej jest w pełni zrozumieć, jak powstaje ten interesujący typ wykresu. Dołączyliśmy również zwykły wykres świecowy do kilku wykresów Kagi, aby zilustrować, jak cena aktywów bazowych spowodowała pewną zmianę na wykresie Kagi.

Jak widać na rysunku 2, cena akcji AAPL zaczęła spadać wkrótce po dacie rozpoczęcia naszego wykresu. Gdy cena spadła, utworzyła się pionowa linia, a dół tej pionowej linii był równy najniższej cenie zamknięcia. Gdyby zamknięcie następnego okresu miało być niższe niż bieżące dno na linii, linia zostałaby wydłużona, aby zrównać się z nowym dołkiem. Linia nie zmieni kierunków, dopóki cena nie przekroczy dna linii Kagi o więcej niż wstępnie ustaloną kwotę odwrócenia, która zwykle jest ustawiona na 4%, chociaż ten parametr może się zmieniać w zależności od papieru wartościowego lub preferencji tradera.

Rysunek 2

Odwrócenie

1 czerwca 2006 r. Akcje AAPL zamknęły się powyżej dołka Kagi o 4,02% – więcej niż 4% kwota odwrócenia potrzebna do zmiany kierunku wykresu (4%). Jak widać na poniższym wykresie, odwrócenie jest pokazane za pomocą małej poziomej linii po prawej stronie, po której następuje pionowa linia w kierunku odwrócenia. Rosnąca linia Kagi pozostanie w kierunku do góry, dopóki nie spadnie poniżej szczytu o więcej niż 4%.

Rycina 3

Odwrócenie zostało przyjęte z zadowoleniem przez wielu traderów, ponieważ był to pierwszy uparty sygnał Kagi, który został wygenerowany od czasu utworzenia wykresu na początku maja. Jednak niestety dla byków ruch był nie do utrzymania, ponieważ niedźwiedzie zareagowały i zepchnęły cenę poniżej szczytu linii Kagi o więcej niż wartość odwrócenia wynoszącą 4%. Odwrócenie w dół jest pokazane na wykresie jako kolejna pozioma linia w prawo, po której następuje linia poruszająca się w dół.

Jak widać na poniższym rysunku 4, byki i niedźwiedzie spędziły kilka następnych tygodni walcząc o kierunek akcji Apple, powodując, że wykres Kagi kilkakrotnie zmieniał kierunki. Trzy z ruchów wyższych, które miały miejsce między czerwcem a lipcem, były o ponad 4% powyżej minimum wykresu, co spowodowało odwrócenie kierunków na wykresie Kagiego. Te ruchy reprezentowały coraz bardziej zwyżkowy nastrój, ale nie były wystarczająco silne, aby całkowicie odwrócić trend.

(Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj: Zniesienie lub odwrócenie: poznaj różnicę oraz wsparcie i odwrócenie oporu ).

Ryc.4

Gruba linia

Liczba fałszywych zwrotów zaczęła wskazywać traderom, że wzrost zainteresowania akcjami rośnie, ale prawdziwy trend pozostawał pod kontrolą niedźwiedzi. Ta historia zmieniła się 20 lipca 2006 r. Z powodu luki, która była znacznie większa niż 4% potrzebne do odwrócenia kierunku wykresu. W rzeczywistości wzrost był wystarczająco duży, aby wysłać cenę powyżej poprzedniego szczytu narysowanego na wykresie Kagiego, pokazanego przez ostatnią poziomą linię narysowaną w pobliżu 59 USD. Ruch powyżej poprzedniego szczytu Kagi, takiego jak ten pokazany na poniższym rysunku, powoduje, że linia wykresu Kagi staje się pogrubiona.

Rycina 5

Przejście z cienkiej linii do pogrubionej linii lub odwrotnie jest wykorzystywane przez traderów do generowania sygnałów transakcyjnych. Sygnały kupna są generowane, gdy linia Kagi wzrośnie powyżej poprzedniego szczytu, zmieniając się z cienkiej na grubą. Sygnały sprzedaży są generowane, gdy linia Kagi spadnie poniżej poprzedniego minimum, a linia zmieni się z grubej na cienką. Jak widać na rysunku 6, wykres Kagiego odwrócił kierunki po ostrym rozbiegu, ale proste odwrócenie nie zmienia grubości linii ani nie tworzy sygnału transakcji. W tym przykładzie niedźwiedzie nie były w stanie wysłać ceny poniżej poprzedniego minimum na wykresie Kagi.

Kiedy zwyżkowy wzrost utrzymał się ponownie w połowie sierpnia, cena przesunęła się z powrotem w górę, tworząc nowy swing dołek, który zostanie wykorzystany do stworzenia przyszłych sygnałów sprzedaży. Ostatecznie byki nie były w stanie zepchnąć ceny akcji Apple z powrotem poniżej minimum, co spowodowało, że wykres Kagi pozostał w zwyżkowym stanie przez pozostałą część testowanego okresu. Brak sygnału sprzedaży umożliwił traderom czerpanie korzyści z silnego trendu wzrostowego bez narażania się na przypadkowe wahania cen.

Rycina 6

Przykład długoterminowy

Teraz, gdy już wiemy, co generuje sygnał transakcji podczas korzystania z wykresu Kagi, przyjrzyjmy się historycznemu przykładowi z dłuższego okresu, wykorzystując wykres Apple Computer (30 kwietnia 2005 – 31 grudnia 2006). Zwróć uwagę, jak ruch powyżej poprzedniego maksimum powoduje, że linia staje się pogrubiona, podczas gdy ruch poniżej niskiego powoduje, że linia staje się ponownie cienka. Zmieniająca się grubość jest kluczem do określenia sygnałów transakcyjnych, ponieważ ta fluktuacja pokazuje, czy byki lub niedźwiedzie kontrolują pęd. Pamiętaj, że zmiana z cienkiej na grubą jest używana przez traderów jako znak kupna, podczas gdy zmiana z grubej na cienką pokazuje, że dominuje tendencja spadkowa i może to być dobry moment na rozważenie sprzedaży.

Rycina 7

Podsumowanie

Codzienne wahania cen mogą bardzo utrudniać inwestorom na rynkach finansowych określenie prawdziwego trendu aktywów. Na szczęście dla traderów metody takie jak wykresy Kagi pomogły położyć kres skupianiu się na nieistotnych ruchach cen, które nie wpływają na przyszły moment obrotowy. Na początku wykres Kagi może wydawać się zagmatwaną serią losowo umieszczonych linii, ale w rzeczywistości ruch każdej linii zależy od ceny i może być używany do generowania bardzo dochodowych sygnałów transakcyjnych. Ta technika tworzenia wykresów jest stosunkowo nieznana aktywnym traderom z głównego nurtu, ale biorąc pod uwagę jej zdolność do identyfikowania prawdziwego trendu aktywów, nie byłoby zaskoczeniem, gdyby zaobserwować wzrost liczby traderów, którzy polegają na tym wykresie podczas podejmowania decyzji w rynek.