Systematyczne ryzyko
Co to jest ryzyko systematyczne?
Ryzyko systematyczne odnosi się do ryzyka związanego z całym rynkiem lub segmentem rynku. Ryzyko systematyczne, znane również jako „ryzyko niezdywersyfikowalne”, „zmienność” lub „ryzyko rynkowe”, wpływa na cały rynek, a nie tylko na określone akcje lub branżę. Tego rodzaju ryzyko jest nieprzewidywalne i niemożliwe do całkowitego uniknięcia. Nie można go złagodzić poprzez dywersyfikację, a jedynie poprzez zabezpieczenie lub zastosowanie prawidłowej strategii alokacji aktywów.
Kluczowe wnioski
- Systematyczne ryzyko jest nieodłącznym elementem całego rynku i odzwierciedla wpływ czynników ekonomicznych, geopolitycznych i finansowych.
- Ten rodzaj ryzyka odróżnia się od ryzyka niesystematycznego, które ma wpływ na określoną branżę lub bezpieczeństwo.
- Ryzyko systematyczne jest w dużej mierze nieprzewidywalne i ogólnie postrzegane jako trudne do uniknięcia.
- Inwestorzy mogą w pewnym stopniu złagodzić wpływ ryzyka systemowego, budując zdywersyfikowany portfel.
Zrozumienie ryzyka systemowego
Ryzyko systematyczne leży u podstaw innych ryzyk inwestycyjnych, takich jak ryzyko branżowe. Jeśli na przykład inwestor położy zbyt duży nacisk na akcje związane z cyberbezpieczeństwem, można dokonać dywersyfikacji, inwestując w szereg akcji z innych sektorów, takich jak opieka zdrowotna i infrastruktura. Jednak systematyczne ryzyko obejmuje między innymi zmiany stóp procentowych, inflację, recesje i wojny. Zmiany w tych domenach mogą mieć wpływ na cały rynek i nie można ich złagodzić poprzez zmianę pozycji w portfelu akcji publicznych.
Aby pomóc w zarządzaniu systematycznym ryzykiem, inwestorzy powinni upewnić się, że ich portfele obejmują różne klasy aktywów, takie jak stały dochód, środki pieniężne i nieruchomości, z których każda zareaguje inaczej w przypadku poważnej zmiany systemowej. Na przykład wzrost stóp procentowych sprawi, że niektóre obligacje nowej emisji staną się bardziej wartościowe, jednocześnie powodując spadek cen akcji niektórych spółek, ponieważ inwestorzy postrzegają kadry kierownicze jako ograniczające wydatki. W przypadku wzrostu stóp procentowych, zapewnienie, że portfel obejmuje wiele papierów wartościowych generujących dochód, ograniczy utratę wartości niektórych akcji.
Ryzyko systemowe różni się od ryzyka systemowego, które jest ryzykiem, że określone zdarzenie może spowodować poważny szok w systemie.
Systematyczne Ryzyko Vs. Ryzyko niesystematyczne
Podczas gdy ryzyko systematyczne można traktować jako prawdopodobieństwo straty związanej z całym rynkiem lub jego segmentem, ryzyko niesystematyczne odnosi się do prawdopodobieństwa straty w ramach określonej branży lub papieru wartościowego.
Ryzyko systematyczne i wielka recesja
Wielka Recesja jest również przykładem systematycznego ryzyka. Każdy, kto zainwestował na rynku w 2008 roku, widział drastyczną zmianę wartości swoich inwestycji po tym wydarzeniu gospodarczym. Wielka recesja wpłynęła na klasy aktywów w różny sposób, ponieważ bardziej ryzykowne papiery wartościowe (np. Te, które były bardziej lewarowane ) były sprzedawane w dużych ilościach, podczas gdy prostsze aktywa, takie jak obligacje skarbowe USA, zyskiwały na wartości.
Jeśli chcesz wiedzieć, jakie systematyczne ryzyko ma dany papier wartościowy, fundusz lub portfel,możesz spojrzeć na jego wersję beta, która mierzy zmienność tej inwestycji w porównaniu z całym rynkiem. Wartość beta większa niż 1 oznacza, że inwestycja wiąże się z bardziej systematycznym ryzykiem niż rynek, a mniej niż 1 oznacza mniejsze ryzyko systematyczne niż rynkowe. Wartość beta równa jeden oznacza, że inwestycja wiąże się z takim samym systematycznym ryzykiem jak rynek.
Przeciwieństwo ryzyka systematycznego, niesystematyczne, dotyczy bardzo specyficznej grupy papierów wartościowych lub pojedynczego papieru wartościowego. Niesystematyczne ryzyko można złagodzić poprzez dywersyfikację.