Akcje T

Co to są akcje T?

Akcje T to stosunkowo nowa klasa tańszych udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, mająca na celu zapewnienie inwestorom tańszego dostępu do zarządzania funduszami poprzez nałożenie niższych maksymalnych obciążeń z tytułu sprzedaży płaconych brokerom lub doradcom. „T” oznacza „transakcję”. (Nie należy mylić tej nowej klasy jednostek uczestnictwa T z akcjami „podatkowymi”, typem akcji bez obciążenia sprzedawanymi przez niektórych brokerów).

Branża funduszy powierniczych wprowadziła akcje T w odpowiedzi nazasadę powierniczą Departamentu Pracy, która miała położyć kres nieetycznym zachowaniom doradców finansowych – na przykład zalecaniu klientom droższej opcji funduszu, aby uzyskali wyższą prowizję. Ponieważ akcje T zapewniają jedną jednolitą cenę we wszystkich przypadkach, zwykle niższą niż typowe akcje funduszy wspólnego inwestowania, doradcy nie są kuszeni, aby przepychać drogi fundusz na bardziej przystępny.

Zrozumienie akcji T.

Klasy jednostek uczestnictwa funduszy powierniczych określają kwotę, jaką inwestorzy płacą towarzystwu funduszy i brokerowi przy zakupie inwestycji. Najpopularniejsze klasy to akcje A, B i C, ale akcje T mogą ostatecznie zastąpić niektóre z tych opcji. Kolejną nową klasą udziałów w funduszach inwestycyjnych są tak zwane akcje czyste, które nie niosą ze sobą obciążenia sprzedażowego ani żadnych opłat 12b-1, ale w przypadku których broker lub doradca może dołączyć do niego własną opłatę doradczą, czyniąc proces bardziej przejrzystym.

Akcje T są funduszami o niskim obciążeniu, które zazwyczaj pobierają maksymalne obciążenie w wysokości 2,5% (lub opłatę za sprzedaż z góry). Większość akcji T ma również opłatę w wysokości 0,25% 12b-1, która jest wykorzystywana do opłacenia dystrybucji i innych powiązanych kosztów. W przypadku większych zakupów funduszy obciążenie front-endu może być negocjowane niżej. Obciążenia te są znacznie niższe niż w przypadku lemiesza typu A, którego obciążenie czołowe wynosi 5% lub więcej. Niektórzy eksperci inwestycyjni przewidują, że akcje T i / lub akcje czyste mogłyby ostatecznie zastąpić popularne akcje klasy A funduszy inwestycyjnych, szczególnie w odniesieniu do rynku inwestycji emerytalnych. Na przykład popularny Washington Mutual Investors Fund, klasa A, fundusze amerykańskie (AWSHX) niesie maksymalne obciążenie z góry w wysokości 5,75%, a wskaźnik kosztów netto na poziomie 0,59% rocznie. Udział T dla tego samego funduszu wspólnego inwestowania nadal miałby wskaźnik kosztów w wysokości 0,59%, ale doradca byłby w stanie naliczyć maksymalnie 2,5% obciążenia.

Akcje T nie tylko zapewniają większą przejrzystość i mniej konfliktów interesów, ale te klasy jednostek uczestnictwa mogą również oferować inwestorom znaczne oszczędności. Według analizy Morningstar, akcje serii T mogą zaoszczędzić inwestorom co najmniej 0,50% zwrotu w porównaniu z obecnymi ofertami. Złożone w ciągu kilku lat, to pół procenta może dać w sumie wiele oszczędności w czasie – na przykład w ciągu 20 lat oszczędności wyniosą ponad 10% łącznej poprawy zysków funduszu wspólnego inwestowania.