Key Ratio

Co to jest kluczowy współczynnik?

Kluczowy współczynnik to nazwa nadana każdemu wskaźnikowi finansowemu, który jest uważany za szczególnie skuteczny w mierzeniu, ilustrowaniu i podsumowywaniu finansów firmy w odniesieniu do jej konkurentów lub rówieśników.

Inwestorzy i firmy cały czas polegają na kluczowych wskaźnikach, aby uzyskać obraz płynności, wydajności, rentowności i tak dalej. Każdy kluczowy wskaźnik koncentruje się na konkretnym aspekcie firmy, co oznacza, że ​​często konieczne jest skonsultowanie się z kilkoma z nich, aby uzyskać pełniejszy obraz tego, jak ma się dany temat. Te, które są w dobrej kondycji finansowej, będą miały lepsze wskaźniki niż te, które osiągają słabe wyniki.

Jak działa kluczowy współczynnik

Kluczowe wskaźniki pobierają dane ze sprawozdania finansowego firmy, takie jak bilans, rachunek zysków i strat i  rachunek przepływów pieniężnych, a następnie porównują je z innymi pozycjami. Liczby te są następnie obliczane razem w celu uzyskania wskaźnika, który reprezentuje kluczowe aspekty obrazu finansowego firmy, takie jak płynność, rentowność, wykorzystanie zadłużenia i siła zysków.

Do dyspozycji mamy wiele wskaźników finansowych, a określenie, które z nich jest kluczowe, zależy od opinii i popularności. Niektóre z najbardziej rozpowszechnionych wskaźników obejmują:

• wywiązać się ze swoich bieżących zobowiązań finansowych.
• Stosunek ceny do zysku (P / E) : Podziel bieżącą cenę akcji przez  zysk na akcję (EPS), aby określić cenę, jaką inwestorzy płacą za 1 dolara zysku firmy.
• Zwrot z aktywów (ROA) : Podziel dochód netto  przez aktywa ogółem, aby odkryć procent zysku, jaki firma osiąga w stosunku do zasobów, którymi dysponuje.
• Zwrot z kapitału (ROE) : Podziel dochód netto przez kapitał własny akcjonariuszy, aby zobaczyć, jak efektywnie kapitał inwestora jest wykorzystywany przez kierownictwo firmy.

Nie wszystkie firmy działają w ten sam sposób, dlatego powszechnie stosowane wskaźniki różnią się w zależności od branży. Innymi słowy, wskaźniki stosowane do najlepszego porównywania firm technologicznych nie będą takie same, jak te stosowane do skutecznego porównywania banków.

W przypadku tych ostatnich typowe jest wykorzystanie wskaźnika kapitału do aktywów, wskaźnika rezerw  na straty kredytowe  do kredytów ogółem oraz wskaźnika płynności. Z drugiej strony, w przypadku spółek technologicznych analitycy i inwestorzy zwykle wolą analizować wskaźniki ceny do sprzedaży (P / S),  zwrot z kapitału badawczego (RORC) i tak dalej.

Przykład kluczowego współczynnika

Sam jest analitykiem w XYZ Research i chce dowiedzieć się więcej o ABC Corp. Odwiedza witrynę relacji inwestorskich ABC Corp i pobiera jej najnowsze sprawozdania finansowe.

Sam chce się dowiedzieć, jak skutecznie ABC Corp zarządza swoimi wydatkami, aby generować zyski. Analizując dochód netto, sprzedaż, koszty operacyjne, zobowiązania i aktywa netto, Sam oblicza niektóre z kluczowych wskaźników rentowności ABC Corp, takich jak ROA i marża zysku.

Zalety i wady klucza

Kluczowe wskaźniki stanowią kluczowy krok w określaniu kondycji finansowej firmy, a także tego, czy jest ona uczciwie wyceniana przez inwestorów. Prawidłowo wykorzystywane mogą pomóc nam wskazać mocne i słabe strony każdej firmy i odkryć, jak wypada ona na tle innych firm.