Kapitał własny (SE)
Co to jest kapitał udziałowca (SE)?
W przypadku przedsiębiorstw kapitał udziałowca (SE), zwany również kapitałem udziałowym, jest pozostałym roszczeniem właścicieli korporacji do aktywów po spłacie długów. Kapitał własny akcjonariusza jest równy sumie aktywów firmy pomniejszonej o jej łączne zobowiązania.
Kluczowe wnioski
- Kapitał własny (SE) to roszczenie właściciela po odjęciu całkowitych zobowiązań od aktywów ogółem.
- Jeśli kapitał własny akcjonariusza jest dodatni, oznacza to, że spółka ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania, ale jeśli jest ujemny, to zobowiązania spółki przewyższają jej aktywa.
- Zyski zatrzymane stanowią część kapitału własnego i stanowią odsetek zysków netto, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w postaci dywidend i nie należy ich mylić ze środkami pieniężnymi ani innymi aktywami płynnymi.
Zrozumienie kapitału akcjonariuszy (SE)
Zyski zatrzymane stanowią część kapitału własnego i stanowią odsetek zysków netto, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w formie dywidendy. Zysków zatrzymanych nie należy mylić ze środkami pieniężnymi ani innymi aktywami płynnymi. Wynika to z faktu, że lata zysków zatrzymanych można wykorzystać na wydatki lub dowolny rodzaj aktywów, aby rozwinąć działalność. Kapitał własny spółki kontynuującej działalność nie jest tym samym, co wartość likwidacyjna. W przypadku likwidacji wartość aktywów fizycznych została zmniejszona i istnieją inne nadzwyczajne warunki.
Kapitał własny akcjonariusza może być ujemny lub dodatni. Jeśli wartość dodatnia, firma ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania. Jeśli wartość ujemna, zobowiązania spółki przewyższają jej aktywa. W przypadku przedłużenia jest to uważane za niewypłacalność bilansową.
Z tego powodu wielu inwestorów postrzega spółki z ujemnym kapitałem własnym jako inwestycje ryzykowne lub niebezpieczne. Sam kapitał własny nie jest ostatecznym wskaźnikiem kondycji finansowej przedsiębiorstwa. W połączeniu z innymi narzędziami i miernikami inwestor może dokładnie przeanalizować stan organizacji.
Wszystkie informacje potrzebne do obliczenia kapitału własnego spółki są dostępne w jej bilansie. Aktywa ogółem obejmują aktywa obrotowe i trwałe. Aktywa obrotowe to aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku (np. Gotówka, należności, zapasy itp.). Aktywa długoterminowe to aktywa, których nie można zamienić na gotówkę ani zużyć w ciągu roku (np. Inwestycje, rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne, takie jak patenty).
Suma zobowiązań obejmuje zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe to długi, które są zazwyczaj wymagalne do spłaty w ciągu jednego roku (np. Zobowiązania i podatki). Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania wymagalne do spłaty w okresach dłuższych niż jeden rok (np. Obligacje płatne, umowy leasingu, zobowiązania emerytalne). Po obliczeniu sumy aktywów i pasywów można określić kapitał własny akcjonariuszy.
Kapitał własny jest ważnym miernikiem przy określaniu generowanego zwrotu w porównaniu z całkowitą kwotą zainwestowaną przez inwestorów kapitałowych. Na przykład wskaźniki takie jak zwrot z kapitału własnego (ROE), który jest wynikiem podzielenia dochodu netto firmy przez kapitał własny akcjonariuszy, są używane do pomiaru, w jakim stopniu kierownictwo firmy wykorzystuje kapitał własny inwestorów do generowania zysku.
Na przykład załóżmy, że suma aktywów firmy ABC wynosi 2,6 miliona USD, a łączne zobowiązania 920 000 USD. Dlatego kapitał własny akcjonariusza ABC wynosi 1,68 miliona USD.
Jako przykład ze świata rzeczywistego, całkowity kapitał własnyPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) spadł w ciągu dwóch lat z 17,4 mld USD w 2014 r. Do 11,1 mld USD w 2016 r., Co – w zależności od przyczyn – może budzić niepokój analityków zdrowie giganta napojów gazowanych i przekąsek. W tym samym okresie całkowity kapitał akcyjny największego rywala Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) spadł z 30,3 mld USD do 23,01 mld USD. Ale procentowy spadek nie jest tak duży, ponieważ zobowiązania i zobowiązania Coca-Coli również konsekwentnie spadały, podczas gdy Pepsi wzrósł, co sugeruje, że Coca-Cola lepiej radziła sobie z zadłużeniem.
1:10
Obliczanie kapitału własnego
Powyższy wzór jest również znany jako równanie księgowe lub równanie bilansu. Bilans opiera się na równaniu księgowym.
Kroki do obliczenia kapitału własnego są następujące:
- Znajdź łączne aktywa firmy w bilansie za dany okres.
- Razem wszystkie zobowiązania, które powinny być osobnym wykazem w bilansie.
- Zlokalizuj całkowity kapitał udziałowca i dodaj go do wszystkich pasywów.
- Aktywa ogółem będą równe sumie pasywów i łącznego kapitału własnego.
Do niektórych celów, takich jak dywidendy i zysk na akcję, bardziej odpowiednią miarą są akcje „wyemitowane i pozostające w obrocie”. Środek ten nie obejmuje akcji własnych (akcji należących do samej spółki).
Często Zadawane Pytania
Co może powiedzieć kapitał akcjonariuszy (SE)?
Kapitał własny jest ważnym miernikiem przy określaniu generowanego zwrotu w porównaniu z całkowitą kwotą zainwestowaną przez inwestorów kapitałowych. Na przykład wskaźniki takie jak zwrot z kapitału własnego (ROE), który jest wynikiem podzielenia dochodu netto firmy przez kapitał własny akcjonariuszy, są używane do pomiaru, w jakim stopniu kierownictwo firmy wykorzystuje kapitał własny inwestorów do generowania zysku. Jeśli kapitał własny akcjonariusza jest dodatni, oznacza to, że spółka ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania, ale jeśli jest ujemny, to zobowiązania spółki przewyższają jej aktywa, co jest powodem do niepokoju. Zasadniczo informuje o wartości firmy po wypłacie inwestorów i udziałowców.
Jakie są składniki kapitału akcjonariuszy (SE)?
Oprócz składników akcji (zwykłych, uprzywilejowanych i skarbowych), zestawienie SE zawiera również sekcje, które przedstawiają zyski zatrzymane, niezrealizowane zyski i straty oraz kapitał wniesiony (wpłacony dodatkowo). Część zysków zatrzymanych odzwierciedla procent zysków netto, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w postaci dywidend i nie należy ich mylić ze środkami pieniężnymi ani innymi aktywami płynnymi.
Jak oblicza się SE?
Kapitał własny to różnica między łącznymi aktywami firmy a łącznymi zobowiązaniami. Równanie to jest znane jako równanie bilansu, ponieważ wszystkie istotne informacje można zebrać z bilansu. Weź kapitał na początku okresu obrachunkowego, dodaj lub odejmij wszelkie zastrzyki kapitału (takie jak dodanie gotówki z wyemitowanych akcji lub odjęcie gotówki wykorzystanej na zakupy własne), dodaj dochód netto, odejmij wszystkie wypłacone dywidendy pieniężne i wszelkie straty netto oraz to, co zostało, to kapitał własny akcjonariusza za ten okres.