Spread kontraktów futures

Co to jest spread futures?

Spread futures to technika arbitrażowa, w której przedsiębiorca zajmuje dwie pozycje na towarze, aby wykorzystać różnicę w cenie. W przypadku spreadu futures trader kończy transakcję jednostkową, zarówno z długą, jak i krótką pozycją.

Zrozumienie spreadu kontraktów futures

Spready futures to jeden z rodzajów strategii, których trader może użyć do poszukiwania zysku poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych na inwestycję bazową. Celem jest skorzystanie ze zmiany różnicy cen między dwiema pozycjami. Inwestor może dążyć do zawarcia kontraktu futures na aktywa, gdy czuje, że istnieje możliwość skorzystania ze zmienności cen.

Spread futures wymaga zajęcia dwóch pozycji jednocześnie z różnymi datami wygaśnięcia, aby skorzystać ze zmiany ceny. Te dwie pozycje są przedmiotem transakcji jednocześnie jako jednostka, przy czym każda strona jest uważana za część transakcji jednostkowej.

Rodzaje spreadów kontraktów futures

Inter-Commodity Futures Spread: Jest to spread futures pomiędzy dwoma różnymi, ale powiązanymi kontrakty terminowe na pszenicę i jednocześnie sprzedałby kontrakty terminowe na kukurydzę. Przedsiębiorca zyskuje, jeśli cena pszenicy wzrośnie powyżej ceny kukurydzy.

Wewnątrztowarowy spread kalendarzowy : Jest to spread futures na tym samym rynku towarowym, z nogami kupna i sprzedaży rozłożonymi na różne miesiące. Na przykład, przedsiębiorca mógłby kupić kontrakt futures na pszenicę marcową i sprzedać kontrakt terminowy na pszenicę wrześniową. Alternatywnie, przedsiębiorca mógłby sprzedać kontrakt futures na pszenicę marcową i kupić kontrakt terminowy na pszenicę wrześniową.

Bitcoin Futures Spread Trading

Handel kontraktami futures na Bitcoin rozpoczął się w grudniu 2017 r. Te produkty futures oferują możliwość wykorzystania spreadu futures na zmienność cen. Inwestor, który uważa, że ​​cena wzrośnie z czasem, może podpisać kontrakt kupna z miesięcznym wyprzedzeniem, a kontrakt sprzedaży dwa miesiące później po wyższej cenie. Korzystają z opcji kupna w ramach kontraktu jednomiesięcznego, a następnie sprzedają w kontrakcie dwumiesięcznym, korzystając z różnicy.

Marże w handlu spreadami kontraktów futures

Marże są niższe w przypadku spreadów futures niż w przypadku handlu jednym kontraktem ze względu na zmniejszoną zmienność. Jeśli wystąpi zdarzenie na rynku zewnętrznym, takie jak niespodziewana zmiana stóp procentowych lub atak terrorystyczny, teoretycznie powinno to mieć taki sam wpływ na kontrakty kupna i sprzedaży – np. Zysk z jednej nogi kompensuje stratę z drugiej.

Spread futures skutecznie zabezpiecza przed systematycznym ryzykiem, umożliwiając giełdom obniżenie depozytów zabezpieczających w handlu spreadami. Na przykład Chicago Mercantile Exchange (CME) ma wymóg depozytu zabezpieczającego w wysokości 1000 USD dla jednego kontraktu na kukurydzę, podczas gdy ma wymaganą marżę w wysokości 140 USD dla tego samego spreadu kontraktów futures na rok uprawy.

Praktyczny przykład spreadu Bull Futures

Załóżmy, że jest grudzień, a Dawid nieźle radzi sobie z pszenicą. On kupuje jeden kontrakt pszenicy marca w 526’6 i sprzedaje jedną umowę pszenicy września w 537’6, z rozprzestrzenianiem się o 11’0 między dwóch miesięcy (526’6 – 537’6 = -11’0).

David kupuje pszenicę marcową i sprzedaje pszenicę wrześniową, ponieważ miesiące przednie zwykle są lepsze niż miesiące odroczone. David poprawnie nazwał rynek i do marca spread między dwoma miesiącami zmniejszył się do -8’0, co oznacza, że ​​osiągnął zysk w wysokości 3’0 (-11 + -8). Ponieważ jeden kontrakt obejmuje dostawę 5000 buszli pszenicy, David osiąga zysk w wysokości 150 USD z transakcji typu spread (3 centy x 5000).