Jak wybrać najlepszy fundusz ETF

Fundusze giełdowe (ETF) przeszły długą drogę od czasu uruchomienia pierwszego amerykańskiego funduszu Standard & Poor’s Depositary Receipts, lepiej znanego jako pająki (SPDR), w 1993 roku. Ten ETF śledzi indeks S&P 500 i jego popularność wśród inwestorów do wprowadzenia ETF-ów opartych na innych wzorcowych indeksach akcji w USA, takich jak Dow Jones Industrial Average i Nasdaq 100.

Od swoich wczesnych początków jako podmioty śledzące indeksy akcji, fundusze ETF rozrosły się i obejmują szeroki wachlarz opcji inwestycyjnych, ale nie wszystkie mają jednakową jakość. W rzeczywistości drugą stroną fenomenalnego wzrostu funduszy ETF jest to, że zwiększa ryzyko, że niektóre z nich zostaną zlikwidowane, głównie z powodu braku zainteresowania inwestorów. Jak znaleźć opłacalny fundusz ETF pasujący do Twojego portfela?

Zawężenie szerokiego wyboru funduszy ETF

Istnieje szeroki wachlarz możliwości wyboru w przestrzeni ETF. Obejmują one tradycyjne indeksowe fundusze ETF oparte na amerykańskich i międzynarodowych indeksach i subindeksach akcji, ale także te, które śledzą wskaźniki referencyjne w obligacjach, towarach i kontraktach terminowych. Istnieją fundusze ETF oparte na stylu inwestowania (wartość, wzrost lub ich kombinacja), które są podzielone według kapitalizacji rynkowej. Znajdziesz również lewarowane fundusze ETF, które zapewniają wielokrotność zwrotu (lub straty) w oparciu o ruchy indeksu bazowego lub odwrotne fundusze ETF, które rosną, gdy rynek spada i odwrotnie.

Obecnie na giełdach w USA znajduje się ponad 2000 funduszy ETF, których łączne aktywa zarządzane przez te fundusze przekraczają 5,8 biliona dolarów.

Jako inwestor, pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, jest zawężenie tego ogromnego wszechświata funduszy ETF i skupienie się tylko na tych, które będą pasować do Twojego portfela i długoterminowej strategii inwestycyjnej. Jest na to wiele sposobów, ale możesz zacząć od narzędzia do sprawdzania aktywów, które odfiltruje wszystko, czego nie chcesz – na przykład lewarowane lub odwrotne fundusze ETF. Nawet po ustaleniu typów funduszy ETF, które chcesz i ogólnych klas aktywów lub indeksów, które chcesz śledzić, nadal masz trochę do zrobienia.

Konkurencja wśród podobnych funduszy ETF

Rynek ETF stał się bardzo konkurencyjnym środowiskiem. Generalnie było to korzystne dla inwestorów, ponieważ obniżyło opłaty związane z funduszami ETF do zera, co czyni je niezwykle niskokosztowymi i wydajnymi papierami wartościowymi. Ale to również może wprawić inwestorów w zakłopotanie – na przykład, jeśli chcesz ETF, który śledzi indeks S&P 500, możesz wybrać oryginalny SPDR (SPY). Ale istnieje również fundusz ETF Vanguard S&P 500, fundusz ETF Schwab S&P 500 i fundusz ETF iShares S&P 500. W rzeczywistości na głównych giełdach w USA notowanych jest co najmniej kilkanaście funduszy ETF S&P 500.

Chcąc wyróżnić się na tle konkurencji, niektórzy emitenci ETF opracowali produkty, które są bardzo specyficzne lub oparte na krótkotrwałym trendzie inwestycyjnym. Przykładem niszy ETF jest ETF Loncar Cancer Immunotherapy (CNCR). Ten ezoteryczny fundusz ETF śledzi wskaźnik immunoterapii raka Loncar i inwestuje w 30 akcji, które koncentrują się na badaniach i rozwoju leków i technologii do walki z rakiem za pomocą immunoterapii.

Jeśli chodzi o fundusze ETF oparte na gorących trendach inwestycyjnych, przykłady obejmują niedawno uruchomiony fundusz ETF Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ) lub fundusz ETF Drone Economy Strategy (IFLY). Istnieje nawet fundusz ETF o nazwie Obesity ETF (SLIM), który inwestuje w firmy zajmujące się zwalczaniem otyłości lub chorób związanych z otyłością.

Wybór odpowiedniego funduszu ETF

Biorąc pod uwagę oszałamiającą liczbę wyborów ETF, z którymi muszą teraz borykać się inwestorzy, ważne jest, aby wziąć pod uwagę następujące czynniki:

• Poziom aktywów: aby fundusz ETF mógł zostać uznany za opłacalny wybór inwestycyjny, powinien mieć minimalny poziom aktywów, którego wspólny próg wynosi co najmniej 10 milionów USD. ETF z aktywami poniżej tego progu prawdopodobnie będzie miał ograniczony stopień zainteresowania inwestorów. Podobnie jak w przypadku akcji, ograniczone zainteresowanie inwestorów przekłada się na słabą płynność i szerokie spready.
• Działalność handlowa : inwestor musi codziennie sprawdzać, czy fundusz ETF, który jest brany pod uwagę, handluje wystarczającym wolumenem. Wolumen obrotu najpopularniejszymi funduszami ETF wynosi codziennie miliony akcji; z drugiej strony, niektóre ETF prawie w ogóle nie handlują. Wolumen obrotu jest doskonałym wskaźnikiem płynności, niezależnie od klasy aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wolumen obrotu dla ETF, tym bardziej prawdopodobne jest, że będzie on płynny i tym mniejszy będzie spread bid-ask. Są to szczególnie ważne kwestie, kiedy nadchodzi czas wyjścia z ETF.
• Bazowy indeks lub aktywa : Weź pod uwagę bazowy indeks lub klasę aktywów, na których oparty jest ETF. Z punktu widzenia dywersyfikacji preferowane może być zainwestowanie w fundusz ETF oparty na szerokim, szeroko rozpowszechnionym indeksie, a nie na niejasnym indeksie o wąskim profilu branżowym lub geograficznym.
• Błąd śledzenia : Podczas gdy większość funduszy ETF ściśle śledzi swoje indeksy bazowe, niektóre nie śledzą ich tak dokładnie, jak powinny. Jeśli wszystko inne jest równe, lepszym rozwiązaniem jest ETF z minimalnym błędem śledzenia niż fundusz z większym stopniem błędu.
• Pozycja rynkowa : „ pierwszego wchodzącego na rynek zaletą” jest bardzo ważne w świecie ETF, ponieważ pierwszy ETF emitenta dla danego sektora ma przyzwoitą prawdopodobieństwo pozyskiwaniu lwią aktywów, zanim inni skakać za modą. Dlatego rozsądnie jest unikać funduszy ETF, które są jedynie imitacją oryginalnego pomysłu, ponieważ mogą nie odróżniać się od swoich rywali i przyciągać aktywów inwestorów.

W przypadku Likwidacji ETF

Zamknięcie lub likwidacja ETF jest zwykle procesem uporządkowanym. Emitent ETF powiadomi inwestorów, na ogół z trzy do czterech tygodni wcześniej, o dacie, w której ETF przestanie handlować. To powiedziawszy, inwestor posiadający pozycję w funduszu ETF, który jest w trakcie likwidacji, nadal musi zdecydować o najlepszym sposobie działania, aby zabezpieczyć swoją inwestycję. Zasadniczo inwestor musi dokonać jednego z następujących wyborów:

• Sprzedaj akcje ETF przed datą „zatrzymania handlu” : Jest to podejście proaktywne, które może być odpowiednie w przypadkach, gdy inwestor uważa, że ​​istnieje znaczne ryzyko znacznego, krótkoterminowego spadku wartości ETF. W takich przypadkach inwestor może chcieć przeoczyć szerokie spready bid-ask, które prawdopodobnie będą dominować w przypadku ETF ze względu na ograniczoną płynność.
• Zachowaj akcje ETF do likwidacji : Ta alternatywa może być odpowiednia, jeśli ETF jest inwestowany w sektorze, który nie jest niestabilny, a ryzyko spadku jest minimalne. Inwestor może czekać kilka tygodni, aż emitent zakończy proces sprzedaży papierów wartościowych znajdujących się w funduszu ETF i rozdysponuje wpływy netto po wydatkach. Utrzymanie wartości zlikwidowanej eliminuje problem spreadu bid-ask.

Niezależnie od kierunku działań inwestor będzie musiał zmierzyć się z kwestią podatków wynikających z likwidacji inwestycji ETF. Na przykład, jeśli ETF był przechowywany na rachunku podlegającym opodatkowaniu, inwestor będzie odpowiedzialny za płacenie podatków od wszelkich zysków kapitałowych.

Podsumowanie

Wybierając ETF, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę takie czynniki, jak poziom aktywów, wolumen obrotu i indeks bazowy. W przypadku, gdy ETF ma zostać zlikwidowany, inwestor musi zdecydować, czy sprzedać akcje ETF, zanim przestanie handlować, czy zaczekać do zakończenia procesu likwidacji, z należytym uwzględnieniem aspektów podatkowych sprzedaży ETF.