Zdefiniowany portfel
Co to jest zdefiniowany portfel?
Zdefiniowany portfel to fundusz inwestycyjny, który inwestuje we wstępnie zdefiniowany zestaw obligacji, akcji lub obu wybranych przez spółkę funduszu. Podobnie jak w przypadku niektórych klas funduszy inwestycyjnych, trusty są zamknięte i nie są aktywnie zarządzane. Podobnie jak fundusz inwestycyjny, fundusz zamknięty to wspólny fundusz inwestycyjny, którego portfelem zarządza zarządzający. Podnosi ustaloną kwotę kapitału w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Fundusz jest następnie strukturyzowany, notowany i sprzedawany jak akcje na giełdzie.
Kluczowe wnioski:
- Zdefiniowany portfel lub fundusz powierniczy to predefiniowany zestaw obligacji, akcji lub obu, które zostały wybrane przez trust.
- Podobnie jak niektóre fundusze inwestycyjne, inwestycje trustu są zamknięte i nie są aktywnie zarządzane.
- W określonym portfelu papiery wartościowe są stałe, a jednostki można sprzedać dopiero po zakończeniu początkowej fazy zakupu.
- Do zbudowania zdywersyfikowanego portfela można wykorzystać różne papiery wartościowe, ale podstawowe elementy składowe to akcje, obligacje i gotówka.
Zrozumienie zdefiniowanego portfela
Podobnie jak inne typy portfeli, zdefiniowany portfel to zbiór aktywów finansowych, takich jak akcje, obligacje, towary, waluty, ekwiwalenty gotówki i ich odpowiedniki w funduszach, w tym fundusze wzajemne, fundusze giełdowe i zamknięte.
W określonym portfelu papiery wartościowe są stałe, a jednostki można sprzedać dopiero po zakończeniu początkowej fazy zakupu. Jednostki te mają zwykle określony okres przydatności do spożycia, po czym są likwidowane, a wpływy zwracane inwestorom. Zdefiniowany portfel może handlować po różnych cenach w ciągu dnia handlowego.
Podaż i popyt determinują cenę jednostek w określonym portfelu, co może prowadzić do rozbieżności cenowych w stosunku do wartości netto aktywów bazowych. Fundusze inwestycyjne mogą nie być zsynchronizowane z ich wartością aktywów netto, ale są wyceniane tylko raz dziennie według wartości aktywów netto na koniec transakcji. Akcje z portfela są sprzedawane inwestorom według jednostek.
Zdefiniowany portfel i tolerancja na ryzyko
Portfel inwestycyjny jest podzielony na segmenty o różnej wielkości, reprezentujące różne klasy aktywów i typy inwestycji, aby osiągnąć odpowiednią alokację portfela ryzyka i zwrotu. Do zbudowania zdywersyfikowanego portfela można wykorzystać wiele różnych rodzajów papierów wartościowych, ale akcje, obligacje i środki pieniężne są ogólnie uważane za podstawowe elementy składowe portfela.
Najbardziej ostrożni inwestorzy tworzą portfele inwestycyjne zgodne z ich tolerancją na ryzyko i celami. Tolerancję na ryzyko można zdefiniować jako stopień zmienności zwrotów z inwestycji, który inwestor jest skłonny zaakceptować, zwłaszcza gdy rynek spada.
Uwagi specjalne
Tolerancja na ryzyko jest jednym z najważniejszych czynników branych pod uwagę przy określaniu sposobu inwestowania. Inwestorzy powinni realistycznie rozumieć swoją zdolność i chęć trawienia dużych zmian wartości swoich inwestycji. Jeśli inwestorzy podejmą zbyt duże ryzyko, mogą być bardziej skłonni do sprzedaży w sytuacji pogorszenia koniunktury na rynku i przegapić odbicie na rynku.