Zbuduj portfel dywidend, który rośnie razem z Tobą
W inwestowaniu wiedza to potęga. Parafrazując porady inwestycyjne Bena Grahama, powinieneś starać się wiedzieć, co robisz i dlaczego. Jeśli nie rozumiesz tej gry, nie graj w nią. Trzymaj się z daleka, dopóki tego nie zrobisz.
Jeśli zastanawiasz się nad budowaniem portfela dla dochodów, ten artykuł pomoże Ci osiągnąć sukces. Oznacza to gromadzenie dochodu z portfela, który zaspokaja Twoje potrzeby finansowe na długo po zakończeniu pracy. Nie jest to jednak sposób na szybkie wzbogacenie się. W rzeczywistości mówimy, że najlepsze inwestycje wymagają cierpliwości i zdrowego rozsądku.
Kluczowe wnioski
- Inflacja i ryzyko rynkowe to dwa główne rodzaje ryzyka, które należy ze sobą porównać podczas inwestowania.
- Dywidendy są bardzo popularne wśród inwestorów, ponieważ zapewniają stały dochód i są bezpieczną inwestycją.
- Inwestorzy powinni odrobić pracę domową na temat potencjalnych firm i poczekać, aż cena będzie odpowiednia.
- Budując, powinieneś zdywersyfikować swoje zasoby, aby objąć 25-30 akcji w pięciu do siedmiu branżach.
Plaga inflacji
Inflacja i ryzyko rynkowe to dwa główne rodzaje ryzyka, które należy ze sobą porównać podczas inwestowania. Inwestorzy zawsze poddają się obu, w różnych kwotach, w zależności od zestawu aktywów ich portfela. To jest sedno dylematu, przed którym stają inwestorzy dochodowi: znalezienie dochodu bez nadmiernego ryzyka.
Przy oprocentowaniu 5% portfel obligacji o wartości 1 mln USD zapewnia inwestorowi strumień dochodu w wysokości 50 000 USD rocznie i chroni go przed ryzykiem rynkowym. Jednak za 12 lat inwestor będzie miał tylko około 35 000 USD siły nabywczej w dzisiejszych dolarach przy założeniu 3% stopy inflacji. Dodajmy 30% stawkę podatkową, a 50 000 dolarów dochodu skorygowanego przed opodatkowaniem i przed inflacją zmieni się na prawie 25 000 dolarów.
Powstaje pytanie: czy to wystarczy, abyś dalej żył?
Podstawy dywidendy
Dywidendy cieszą się dużą popularnością wśród inwestorów, zwłaszcza tych, którzy chcą stałego źródła dochodów z inwestycji. Niektóre firmy decydują się dzielić zyski z udziałowcami. Te wypłaty nazywane są dywidendami. Wysokość, sposób i termin wypłaty dywidendy określa zarząd spółki. Zazwyczaj są one emitowane w gotówce lub w dodatkowych akcjach spółki. Dywidendy można wypłacić nawet wtedy, gdy firma nie osiąga zysku, i należy to robić, aby prowadzić rejestr regularnych wypłat na rzecz akcjonariuszy. Większość firm wypłacających dywidendy robi to co miesiąc, kwartał lub rok.
Dywidendy występują w dwóch różnych formach – regularnej i specjalnej. Regularne dywidendy są wypłacane w regularnych odstępach czasu. Firmy wypłacają te dywidendy, wiedząc, że będą w stanie je utrzymać lub ostatecznie zwiększyć. Regularne dywidendy to wypłaty wypłacane z zysków firmy. Z drugiej strony dywidendy specjalne są wypłacane po określonych kamieniach milowych i zwykle są zdarzeniem jednorazowym. Firmy mogą zdecydować się na wynagrodzenie swoich udziałowców tymi płatnościami, jeśli przekroczą oczekiwania dotyczące zysków lub sprzedadzą jednostkę biznesową.
Dlaczego dywidendy?
Wielu inwestorów decyduje się na włączenie do swoich portfeli akcji wypłacających dywidendę z wielu powodów. Po pierwsze, zapewniają inwestorom regularny dochód miesięczny, kwartalny lub roczny. Po drugie, dają poczucie bezpieczeństwa. Ceny akcji podlegają zmienności – niezależnie od tego, czy są to wiadomości specyficzne dla firmy lub branży, czy też czynniki wpływające na całą gospodarkę – więc inwestorzy chcą mieć pewność, że również oni są stabilni. Wiele firm wypłacających dywidendy ma już ugruntowaną historię zysków i udziału w zyskach.
Portfel kapitałowy ma własny zestaw ryzyk: niegwarantowane dywidendy i ryzyko gospodarcze. Załóżmy, że zamiast inwestować w portfel obligacji, jak w poprzednim przykładzie, inwestujesz w zdrowe akcje wypłacające dywidendę z 4% stopą zwrotu. Akcje te powinny zwiększać wypłatę dywidendy o co najmniej 3% rocznie, co pokryłoby stopę inflacji i prawdopodobnie rosłoby w tempie 5% rocznie przez te same 12 lat.
Portfele akcji wiążą się z ryzykiem obejmującym niegwarantowane dywidendy i ryzyko gospodarcze.
Jeśli tak się stanie, strumień dochodu w wysokości 50 000 dolarów wzrośnie do prawie 90 000 dolarów rocznie. W dzisiejszych dolarach te same 90 000 dolarów byłoby warte około 62 000 dolarów przy tej samej 3% stopie inflacji. Po zapłaceniu 15% podatku od dywidend – również nie gwarantowanych w przyszłości – te 62 000 dolarów będzie warte około 53 000 dolarów w dzisiejszych dolarach. To ponad dwukrotność zwrotu z naszego oprocentowanego portfela certyfikatów depozytowych (CD) i obligacji.
Portfel, który łączy te dwie metody, jest zarówno odporny na inflację, jak i wahania rynkowe. Sprawdzona metoda inwestowania połowy portfela w akcje, a drugiej w obligacje ma wartość i należy ją rozważyć. Wraz ze starzeniem się inwestora skraca się horyzont czasowy i zmniejsza się potrzeba pokonania inflacji. W przypadku emerytów dopuszczalna jest większa waga obligacji, ale w przypadku młodszego inwestora, który ma kolejne 30 lub 40 lat przed przejściem na emeryturę, należy stawić czoła ryzyku inflacji. Jeśli tego nie zrobisz, pochłonie siłę zarobkową.
Stworzenie wielkiego portfela dochodu – lub dowolnego portfela w tym zakresie – wymaga czasu. Dlatego też, jeśli nie znajdziesz akcji znajdujących się na dnie bessy, prawdopodobnie w danym momencie będzie można kupić tylko kilka akcji o wartościowym dochodzie. Jeśli znalezienie tych zwycięzców zajmie pięć lat, to w porządku. Więc co jest lepszego niż opłacenie emerytury dywidendami z akcji blue chipów, które przynoszą duże zyski z dywidend? Posiadanie 10 takich spółek lub, jeszcze lepiej, posiadanie 30 spółek blue chip z wysokimi dochodami z dywidend!
Motto: Bezpieczeństwo przede wszystkim
Pamiętasz, jak twoja mama kazała ci patrzeć w obie strony przed przejściem przez ulicę? Ta sama zasada obowiązuje tutaj: najłatwiej uniknąć ryzyka w inwestowaniu, zanim zaczniesz.
Zanim zaczniesz kupować inwestycje, ustal swoje kryteria. Następnie odrób pracę domową na temat potencjalnych firm i poczekaj, aż cena będzie odpowiednia. W razie wątpliwości poczekaj jeszcze trochę. Więcej kłopotów udało się uniknąć na tym świecie, mówiąc „nie”, niż nurkując od razu. Poczekaj, aż znajdziesz fajne blue-chipy z kuloodpornymi bilansami, które dają od 4 do 5%, a nawet więcej. Nie każdego ryzyka można uniknąć, ale z pewnością można uniknąć niepotrzebnych, jeśli ostrożnie wybierzesz swoje inwestycje.
Uważaj też na pułapkę plastyczną. Podobnie jak pułapka wartości, pułapka wysokiego uzysku na początku wygląda dobrze. Zwykle widzisz firmy z wysokimi bieżącymi zyskami, ale niewielkimi pod względem fundamentalnej kondycji. Chociaż te firmy mogą kusić inwestorów, nie zapewniają stabilności dochodu, którego powinieneś szukać. Obecna rentowność na poziomie 10% może teraz wyglądać dobrze, ale może narazić Cię na poważne niebezpieczeństwo obniżki dywidendy.
Konfigurowanie portfela
Oto sześć kroków, które pomogą Ci skonfigurować portfolio:
1. Zdywersyfikuj swoje zasoby do co najmniej 25–30 dobrych akcji. Pamiętaj, że inwestujesz, aby zaspokoić swoje przyszłe potrzeby dochodowe, a nie próbować zamienić swoje pieniądze w fortunę króla Salomona. Mając to na uwadze, zostaw bardzo skoncentrowane portfolio facetom, którzy jedzą i oddychają swoimi zapasami. Głównym celem powinno być otrzymywanie dywidend, a nie tylko wzrost. Nie musisz podejmować ryzyka firmy.
2. Zdywersyfikuj swoją wagę, tak aby obejmowała od pięciu do siedmiu branż. Posiadanie 10 firm naftowych wygląda dobrze, chyba że cena ropy spadnie do 10 dolarów za baryłkę. Stabilność i wzrost dywidendy są głównym priorytetem, dlatego warto uniknąć obniżki dywidendy. Jeśli twoje dywidendy zostaną obcięte, upewnij się, że nie jest to problem obejmujący całą branżę, który uderza w wszystkie twoje udziały na raz.
3. Wybierz stabilność finansową zamiast wzrostu. Posiadanie obu jest najlepsze, ale jeśli masz wątpliwości, posiadanie większej ilości środków finansowych jest lepsze niż posiadanie większego wzrostu w portfelu. Można to zmierzyć na podstawie ratingów kredytowych firmy. Badanie Inwestycji Linii Wartości klasyfikuje wszystkie swoje akcje w Indeksie Linii Wartości od A ++ do D. Skoncentruj się na „A” dla najmniejszego ryzyka.
4. Znajdź firmy o skromnych wskaźnikach wypłat. To jest dywidenda jako procent zarobków. Stosunek wypłata w wysokości 60% lub mniej jest najlepiej, aby umożliwić wiggle pokoju w razie nieprzewidzianych kłopotów firmy.
5. Znajdź firmy z długą historią podnoszenia dywidend. Stopa dywidendy Bank of America wyniosła zaledwie 4,2% na początku 1995 r., Kiedy wypłacił 0,47 USD za akcję. Opierając się na zakupie dokonanym w tym roku po cenie 11,20 USD za akcję i dywidendzie w 2006 r. W wysokości 2,12 USD, zysk, jaki inwestor uzyskałby w tym roku w oparciu o pierwotną cenę zakupu akcji, wyniósłby 18,9% w 2006 r.! Tak to powinno działać. Dobrym miejscem do rozpoczęcia poszukiwań kandydatów do portfela, którzy co roku zwiększają swoje dywidendy, są lista S&P „Dywidendowa arystokracja” oraz „Zdobywcy dywidendy” Mergent. Badanie inwestycji według wartości jest również przydatne do identyfikacji potencjalnych akcji dywidend. Firmy, które z biegiem czasu stale podnoszą dywidendy, zwykle będą to robić w przyszłości, zakładając, że biznes nadal będzie się dobrze rozwijał.
6. Zainwestuj ponownie dywidendy. Jeśli zaczniesz inwestować w celu uzyskania dochodu z dużym wyprzedzeniem, zanim będziesz potrzebować pieniędzy, ponownie zainwestuj dywidendy. Ta jedna czynność może przy minimalnym wysiłku dodać zaskakująco dużo wzrostu do Twojego portfela.
Podsumowanie
Chociaż nie jest to doskonałe, podejście oparte na dywidendach daje nam większą szansę na pokonanie inflacji w czasie niż w przypadku portfela obejmującego wyłącznie obligacje. Jeśli masz oba, to najlepiej. Inwestor, który oczekuje bezpiecznego 5% zwrotu bez żadnego ryzyka, domaga się niemożliwego. Jest to podobne do szukania polisy ubezpieczeniowej, która chroni Cię bez względu na to, co się stanie – po prostu nie istnieje. Nawet ukrywanie gotówki w materacu nie zadziała z powodu niskiej, ale stałej inflacji. Inwestorzy muszą podejmować ryzyko, czy im się to podoba, czy nie, ponieważ ryzyko inflacji już tu jest, wzrost jest jedynym sposobem na jego pokonanie.