Indeks złożony linii wartości
Co to jest złożony indeks wartości?
Value Line Composite Index to indeks giełdowy obejmujący około 1700 spółek z NYSE, American Stock Exchange, Nasdaq, Toronto i rynków pozagiełdowych. Indeks Złożony Linii Wartości ma dwie formy: Złożony Geometryczny Indeks Linii Wartości (pierwotny indeks o równej wadze) oraz Złożony Indeks Arytmetyczny Linii Wartości (indeks, który odzwierciedla zmiany, jeśli w portfelu znajdują się równe ilości akcji). są zazwyczaj publikowane wankiecie inwestycyjnej Value Line, stworzonej przez Arnolda Bernharda, założyciela i CEO Value Line Inc.2
Kluczowe wnioski
- Indeks Value Line Composite zawiera około 1700 akcji z głównych indeksów rynku północnoamerykańskiego.
- Indeks składa się z dwóch postaci – złożonego indeksu geometrycznego linii wartości i złożonego indeksu arytmetycznego linii wartości.
- Geometryczny indeks złożony jest równo ważony, wykorzystuje średnią geometryczną i ma dzienną zmianę najbliższą medianie zmiany ceny akcji.
- Złożony indeks arytmetyczny wykorzystuje średnią arytmetyczną, przy czym dzienna zmiana indeksu odzwierciedla portfel składający się z akcji w równych ilościach.
Zrozumienie wskaźnika złożonego linii wartości
„Linia wartości”, w której indeks otrzymuje swoją nazwę, odnosi się do wielokrotności przepływów pieniężnych, które Bernhard nałożyłby na wykres cenowy, aby znormalizować wartość różnych spółek. Value Line to jedna z najbardziej szanowanych firm zajmujących się badaniami inwestycyjnymi. Jego osiągnięcia są niezwykle mocne. W rzeczywistości modelowe portfele firmy generalnie pokonały rynek na dłuższą metę.
Indeks złożony z linii wartości składa się z tych samych spółek, co badanie inwestycji według linii wartości, z wyłączeniem funduszy zamkniętych.
Liczba spółek w Indeksie Value Line waha się w zależności od czynników, takich jak dodanie lub wycofanie spółek z giełd, fuzje, przejęcia, bankructwa oraz decyzje dotyczące pokrycia podjęte przez Value Line dla Indeksu Value Line. Decyzje Value Line dotyczące spółek, które należy uwzględnić, są podejmowane z zamiarem stworzenia szerokiej reprezentacji rynku akcji w Ameryce Północnej. Ponadto liczba spółek notowanych na danej giełdzie może się różnić, ponieważ firma może przenieść się z jednej giełdy na inną lub zostać dodana lub usunięta z listy. Jednak wycofywanie spółek z giełd lub ich przenoszenie nie są czynnikami w metodologii Indeksu Linii Wartości, niezależnie od tego, czy stosowane są obliczenia geometryczne, czy arytmetyczne.
1961
Rok, w którym wprowadzono pierwotny indeks Value Line Geometric Composite Index.
Indeks złożony geometrii linii wartości
Jest to oryginalny indeks, wprowadzony 30 czerwca 1961 r. Jest to indeks o jednakowej wadze wykorzystujący średnią geometryczną. Dzienna zmiana ceny geometrycznego indeksu złożonego wartości linii wartości jest obliczana przez pomnożenie stosunku ceny zamknięcia każdej akcji do jej poprzedniej ceny zamknięcia i podniesienie tego wyniku do odwrotności całkowitej liczby akcji.
Złożony indeks arytmetyczny linii wartości
Indeks ten został utworzony 1 lutego 1988 r. Przy użyciu średniej arytmetycznej, aby dokładniej naśladować zmianę indeksu, jeśli posiadasz portfel akcji w równych ilościach. Dzienna zmiana ceny złożonego indeksu arytmetycznego linii wartości jest obliczana przez dodanie dzienna procentowa zmiana wszystkich zapasów, a następnie podzielenie przez całkowitą liczbę zapasów.