Skumulowany dochód
Co to jest skumulowany dochód?
Skumulowany dochód, powszechnie określany jako zyski zatrzymane, obejmuje część dochodu netto, która jest zatrzymywana przez korporację w czasie, a nie jest wypłacana jako dywidenda. Wszelkie skumulowane dochody są zwykle wykorzystywane przez korporację do ponownego inwestowania w jej główną działalność lub do spłaty zadłużenia.
Kluczowe wnioski
- Skumulowany dochód to kwota zatrzymana przez firmę w celu ponownego zainwestowania w jej podstawową działalność lub inwestycji w nakłady kapitałowe.
- Skumulowany dochód znajduje się w kapitale własnym akcjonariusza w bilansie przedsiębiorstwa i jest często określany jako zyski zatrzymane.
- Struktura kapitału i decyzje budżetowe w dużym stopniu opierają się na skumulowanych dochodach.
Zrozumienie skumulowanego dochodu
Skumulowany dochód odnosi się do części dochodu netto, która jest gromadzona i wykorzystywana do celów reinwestycji lub do spłaty zadłużenia, a nie jest wypłacana w formie dywidend. Skumulowany dochód jest często inwestowany w obszary korporacji, które stworzą możliwości rozwoju, takie jak badania i rozwój (B + R), nowe technologie lub maszyny oraz inne formy nakładów kapitałowych.
Skumulowany dochód pojawia się w sekcji kapitał własny akcjonariusza w bilansie korporacji. Oblicza się go poprzez dodanie dochodu (straty) netto z rachunku zysków i strat do początkowego salda zysków zatrzymanych. Wszelkie wypłacone dywidendy, w tym dywidendy w gotówce i akcjach, są odejmowane od tej sumy. Jeśli firma ma stratę netto przekraczającą początkowe skumulowane saldo dochodów, wystąpi deficyt, który wpłynie na inwestycje i wydatki kapitałowe.
Jak wykorzystywany jest skumulowany dochód
Firma potrzebuje skumulowanego dochodu, aby móc finansować swoją działalność. Jest to szczególnie ważne w przypadku rozwijającej się firmy, która zazwyczaj wymaga znacznej ilości kapitału obrotowego, aby opłacić bieżące inwestycje w należności i zapasy, a także zakupy środków trwałych. Kwota skumulowanego dochodu jest zwykle najniższa w przedsiębiorstwach o powolnym wzroście, w których zespół zarządzający nie ma wewnętrznego użytku dla pieniędzy i decyduje się wysłać je inwestorom w formie dywidend.
Z teoretycznego punktu widzenia, skumulowany dochód lub zyski zatrzymane odgrywają kluczową rolę w strukturze kapitału i decyzjach dotyczących budżetowania kapitału. Kiedy kurz opadnie pod koniec roku, firma może zazwyczaj zrobić jedną z dwóch rzeczy z nadwyżką gotówki. Może albo włożyć go z powrotem do biznesu, aby go ulepszyć lub rozwinąć w sposób organiczny, albo może zwrócić kapitał swoim prawowitym właścicielom, niezależnie od tego, czy są udziałowcami kapitałowymi, czy wierzycielami.
Firmy z perspektywami wzrostu wyższymi niż koszt kapitału powinny teoretycznie przeznaczyć pieniądze z powrotem na działalność, aby wygenerować wzrost inwestycji kapitałowych. Jeżeli akcjonariusze są zadowoleni ze wzrostu, biorąc pod uwagę poziom ryzyka, nie podnoszą kosztu pozyskania środków. Jednak gdy firma stoi w obliczu pogarszających się perspektyw finansowych, inwestorzy nienawidzą tych firm, które zatrzymują zbyt dużo gotówki, ponieważ często są one marnowane na ryzykowne przedsięwzięcia i frywolne projekty dla zwierząt domowych.
Przykład skumulowanego dochodu
Firma A odnotowała dochód netto w wysokości 500 000 USD za bieżący rok i początkowo miała saldo zysków zatrzymanych w wysokości 250 000 USD. Inwestorom wypłacił dywidendę w wysokości 300 000 USD. Nowe saldo zysków zatrzymanych lub skumulowany dochód na koniec bieżącego roku wynosi 450 000 USD (250 000 USD salda początkowego + 500 000 USD dochodu netto – 300 000 USD wypłaconych dywidend). Przedsiębiorstwo A przeznacza zgromadzony dochód na zakup nowego sprzętu i inwestuje w swoje inicjatywy badawczo-rozwojowe.