Jakie są główne punkty odniesienia, które śledzą sektor bankowy?

Benchmarking to ważne narzędzie w świecie finansów. Firmy, fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne, inwestorzy i inne instytucje finansowe wybierają określony wzorzec w branży i starają się powielać jego zwroty lub porównać własne wyniki z wynikami wskaźnika. Oczywiście biznesplan firmy lub strategia inwestycyjna muszą być takie same lub podobne do benchmarku, aby było to wartościowe porównanie.

Firmy i banki zazwyczaj używają wskaźników jako punktów odniesienia, takich jak wskaźniki płynności i wskaźniki zadłużenia, w przeciwieństwie do firm inwestycyjnych, które zwykle używają wskaźników indeksów rynkowych, takich jak S&P 500. Oczywiście istnieją wyjątki od każdego scenariusza.

Odpowiednie punkty odniesienia do śledzenia wyników sektora bankowego zależą od rodzaju banku. Na przykład banki działające wyłącznie w celach komercyjnych są oceniane zupełnie inaczej niż banki działające wyłącznie w sektorze detalicznym. W przypadku mniejszych instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych standardowe poziomy odniesienia obejmują marże odsetkowe netto, stosunek kapitału własnego do aktywów ogółem oraz wskaźniki ściągalności należności. Z drugiej strony, ogromne międzynarodowe firmy powinny być śledzone za pomocą wskaźników rentowności, średnich wartości aktywów netto i indeksów rynkowych zaprojektowanych do śledzenia ogólnych wyników jednego sektora.

Inne benchmarki można bardziej szczegółowo wybrać za pośrednictwem funduszy typu ETF (ETF) lub funduszy wspólnego inwestowania. Wiele sektorów ma własne fundusze ETF, które śledzą wyniki spółek jako agregat w tym sektorze. Na przykład sektor finansowy może być śledzony przez fundusz ETF iShares US Financial Services ( IYG ) oraz fundusz ETF Vanguard Financials Index ( VFH ). Te fundusze ETF obejmują jedne z największych banków w USA, takie jak Wells Fargo, Citigroup, Bank of America i JP Morgan Chase.

Ważne jest, aby przyjrzeć się, jakie firmy są objęte tymi funduszami ETF, ponieważ często zawierają one firmy spoza sektora bankowego, ale pasujące do całego sektora finansowego. Na przykład oba te fundusze ETF obejmują firmy obsługujące karty kredytowe.

Benchmarking sektorowy

Termin „benchmark” jest często używany w literaturze finansowej, ale nie zawsze oznacza to samo w każdej możliwej sytuacji. Na przykład w zakresie ładu korporacyjnego i doradztwa biznesowego benchmarking to proces, w ramach którego jedna firma śledzi wyniki innej firmy, często wiodącego konkurenta, i stara się naśladować ją. Kierownictwo może ustalić osiągnięcie tych punktów odniesienia jako cele w kontekście długoterminowej strategii finansowej firmy.

Benchmarking sektorowy jest inny. Inwestorzy i analitycy traktują wskaźniki sektorowe jako punkt odniesienia. Mogą porównać wyniki swoich portfeli lub konkretnych akcji z ogólnymi wynikami całego sektora. Z punktu widzenia analizy porównawczej sektora bankowego oznacza to śledzenie indeksów rynkowych powiązanych z sektorem usług finansowych. Prawdopodobnie uwzględnione zostaną takie branże, jak bankowość, ubezpieczenia i inne.

Indeks sektora bankowego służy do śledzenia notowań giełdowych głównych firm bankowych. Dow Jones ma określone subindeksy, takie jak US Financials Index, oparte na spółkach o dużej kapitalizacji rynkowej, które są notowane na giełdzie nowojorskiej. Przykład dwóch funduszy ETF, IYG i VFH, byłby również przykładem analizy porównawczej sektora. To sposób na porównanie jabłek i jabłek, patrząc na własne portfolio z konkretnym segmentem rynku.

Podstawy bankowości

Nie wszystkie banki są jednorodne, więc każda podstawowa miara lepiej odzwierciedla niektóre firmy niż inne. Większość banków jest zaniepokojona marżami odsetkowymi netto, które porównują odsetki uzyskane z pożyczki w porównaniu z odsetkami wypłaconymi z depozytów klientów. Inne ważne wskaźniki, które można wykorzystać jako punkty odniesienia, obejmują zwrot z aktywów, rezerwy na straty kredytowe i zwrot z kapitału własnego. Jednym z najważniejszych punktów odniesienia, które należy przeanalizować podczas porównywania banków, są wskaźniki wypłacalności. Pomaga to określić, jak płynny jest bank i czy ma dostępne fundusze, aby wywiązać się ze swoich długoterminowych zobowiązań i spłacić depozyty klientów.

Istnieje wiele innych wskaźników, które inwestorzy mogą wykorzystać jako punkty odniesienia podczas śledzenia wyników banku. Ogólnie rzecz biorąc, sektor prawdopodobnie będzie bardziej konsekwentnie korelować z ogólnymi wynikami gospodarczymi niż pojedyncze firmy. Inwestorzy powinni również zwracać uwagę na politykę stóp procentowych, działania Rezerwy Federalnej i wartość drogich aktywów, ponieważ mają one wpływ na wyniki poszczególnych firm.

Podsumowanie

Istnieje wiele różnych podejść do analizy porównawczej sektora bankowego. Korzystanie ze wskaźników do porównywania jednej firmy z drugą jest niezwykle pomocne w ocenie kondycji finansowej tej firmy i jej wyników w porównaniu z innymi firmami. Indeks rynkowy, do którego często uzyskuje się dostęp za pośrednictwem funduszy giełdowych, jest innym rodzajem wzorca, którego można używać do porównywania spółek z wynikami całego sektora. Tak czy inaczej, ważne jest, aby upewnić się, że to, co porównujesz, ma podobne cechy wspólne, aby upewnić się, że analiza jest dokładna.