Podklasa aktywów

Co to jest klasa podkategorii aktywów?

Podklasa aktywów to podsegment szerokiej klasy aktywów, który jest podzielony, aby zapewnić lepszą identyfikację lub bardziej szczegółowe szczegóły aktywów w ramach podklasy. Podklasy aktywów są pogrupowane według wspólnych cech, a także przedstawiają cechy szerokiej klasy aktywów.

Akcje są klasą aktywów, a fundusze powiernicze są przykładem podklasy aktywów. Handlują podobnie jak akcje, ale mają różne cechy. Towary tworzą klasę aktywów, podczas gdy metale i towary rolne tworzą odrębne podklasy aktywów.

Zrozumienie klasy podzbioru aktywów

Podklasy aktywów są generalnie definiowane przez pewne cechy, które czynią je wyjątkowymi w ramach szerszego zakresu danej klasy aktywów. Są one najczęściej używane do podziału szerokich klas aktywów rynkowych, takich jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie i towary.

Podklasy aktywów mogą być ważnym aspektem w stylowym inwestowaniu i standardowych strategiach zarządzania inwestycjami, które opierają się na dywersyfikacji i nowoczesnej teorii portfela. Dywersyfikacja klas aktywów w portfelu równoważy jego narażenie na ryzyko i zmniejsza zmienność całego portfela. Podklasy aktywów pomagają w dalszej identyfikacji obszarów, w których można zdywersyfikować portfel.

Na przykład kupowanie losowej paczki akcji niekoniecznie tworzy zdywersyfikowany portfel. Kupowanie akcji obejmujących różne klasy aktywów, podklasy aktywów, branże i sektory stworzy bardziej zdywersyfikowany portfel.

Klasy aktywów podrzędnych

W świecie akcji wiele inwestycji ma unikalne cechy, które umożliwiają kategoryzację podklasy aktywów. Dwa przykłady to fundusze powiernicze (REIT) i kapitalne spółki komandytowe (MLP). Inwestycje te są sprzedawane wraz z innymi akcjami na giełdzie, jednak mają unikalne cechy związane z ich włączeniem, które definiują je jako podklasę aktywów kapitałowych.

Do zdefiniowania podklas aktywów można również wykorzystać inne cechy kapitału własnego. Kapitalizacja dopuszcza podklasy aktywów, takie jak duża, średnia lub mała kapitalizacja. Akcje mogą być również dalej określane przez cechy, takie jak wzrost, wartość lub mieszanka.

O stałym dochodzie

W świecie instrumentów o stałym dochodzie istnieje szereg podklas aktywów dla inwestorów. Gotówka, pożyczki i obligacje to tylko kilka przykładów. Każdy ma atrybuty stałego dochodu z własnymi unikalnymi cechami inwestycyjnymi.

Podklasy aktywów o stałym dochodzie można również pogrupować według czasu trwania i jakości. Czas trwania może być krótki, średni lub długi. Podklasy aktywów o jakości kredytowej dla inwestycji o stałym dochodzie mogą być również zdefiniowane na podstawie ich ratingu kredytowego, który jest nadawany przez agencję ratingową.

Surowce

Towary obejmują szereg podklas aktywów, które mogą obejmować metale, ropę i gaz, a także zboża i inne rodzaje produktów rolnych. Chociaż są to wszystkie nazywane towarami, te podklasy aktywów są bardzo różne. Wydobywa się metale, a uprawia się lub hoduje towary rolne.

Przykład wykorzystania klas podrzędnych aktywów w inwestowaniu

Podklasy aktywów mogą być ważne przy inwestowaniu ukierunkowanym lub przy tworzeniu zdywersyfikowanego portfela. Określając specyficzne cechy podklasy aktywów, inwestorzy mogą dokonywać ukierunkowanych inwestycji na różnych poziomach ryzyka.

Na przykład fundusz alokacji aktywów 60/40 może zdefiniować swoją strategię jako inwestowanie 60% aktywów w kapitał własny i 40% w dług. Chociaż jest to portfel zrównoważony, zarządzający inwestycjami nadal mają szeroki wybór opcji podklasy aktywów, z których mogą wybierać dla każdej części.

Mogą ponadto zdecydować o przeznaczeniu 50% swoich zakupów akcji na inwestycje rozwojowe, a pozostałe 50% na inwestycje wartościowe. Mogą również zastrzec, że wszystkie inwestycje w akcje muszą być co najmniej o średniej kapitalizacji lub większej.

W przypadku obligacji mogą zdecydować o wykupieniu 20% w gotówce lub ekwiwalentach środków pieniężnych, takich jak certyfikaty depozytowe (CD). Mogą przeznaczyć 35% na krótkoterminowe papiery komercyjne, 25% w obligacje rządowe i komunalne, a pozostałe 10% w wysokiej jakości obligacje korporacyjne.

Te wartości procentowe można jeszcze bardziej rozłożyć. Na przykład 25% (z 40% portfela przeznaczonego na zadłużenie rządowe i komunalne) może stanowić 10% długoterminowe papiery skarbowe, 10% krótkoterminowe papiery skarbowe i 2,5% zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych obligacji komunalnych. więzy.

Inwestorzy mogą określić własną idealną strategię alokacji aktywów lub zwrócić się o pomoc do doradcy finansowego.