Co warto wiedzieć, zanim zostaniesz menedżerem portfela

Jedną z najbardziej pożądanych karier w branży finansowej jest kariera menedżera portfela. Zarządzający portfelem współpracują z zespołem analityków i badaczy i są ostatecznie odpowiedzialni za podejmowanie ostatecznych decyzji inwestycyjnych dotyczących funduszu lub narzędzia do zarządzania aktywami. Podczas gdy menedżer portfela to stanowisko, na które osoba musi wypracować sobie drogę w trakcie swojej kariery, są pewne elementy pracy, o których powinieneś wiedzieć, zanim zaczniesz rozważać przejście do zarządzania portfelem.

Tło menedżerów portfela

Jeśli nadal jesteś studentem studiów licencjackich, który rozważa MBA stopnia, oprócz licencjat, jest niezbędna borderline. Prywatne firmy inwestycyjne lub banki inwestycyjne pozytywnie oceniają czas spędzony na studiowaniu zarządzania ryzykiem, rachunkowości i finansów. Niektóre programy magisterskie oferują kursy specyficzne dla rynku akcji.

W firmie zarządzający portfelami często awansują ze stanowiska analityka badawczego  po przepracowaniu na tym stanowisku od dwóch do czterech lat. Praca jako analityk to świetne szkolenie dla menedżera portfela. Zapewnia ramy dla podejmowania kluczowych decyzji dotyczących portfela, takich jak kupno lub sprzedaż papieru wartościowego oraz określenie podstawowych warunków ekonomicznych, które mają wpływ na te papiery wartościowe.

Rodzaje stanowisk menedżera portfela

W dziedzinie zarządzania portfelem istnieje wiele różnych stanowisk. Pozycje zależą od następujących kryteriów:

1. Wielkość funduszu: zarządzający portfelem może zarządzać aktywami dla stosunkowo małego niezależnego funduszu lub dużej instytucji zarządzającej aktywami. Zarządzający portfelem może również zarządzać kapitałem dużej firmy, takiej jak bank lub organizacja z dużym funduszem kapitałowym, taka jak szkoła wyższa lub uniwersytet.
2. Menedżer, który zarządza aktywami w dużej instytucji zarządzającej pieniędzmi, jest powszechnie określany jako zarządzający portfelem, podczas gdy osoba zarządzająca mniejszymi aktywami funduszu jest zwykle nazywana zarządzającym funduszem. Osoba zarządzająca aktywami dużej organizacji biznesowej lub uczelni jest powszechnie nazywana dyrektorem ds. Inwestycji (CIO).
3. Typ instrumentów inwestycyjnych: wszystkie rodzaje podmiotów zarządzających pieniędzmi pełnią praktycznie tę samą funkcję: zarządzają aktywami dla ich odpowiednich instrumentów inwestycyjnych, które są bardzo zróżnicowane. Gama instrumentów inwestycyjnych obejmuje fundusze detaliczne lub wzajemne, fundusze instytucjonalne, produkty funduszy hedgingowych, fundusze powiernicze i emerytalne oraz pule inwestycyjne o dużej wartości netto i towarowe. Zarządzający portfelami mogą zarządzać instrumentami kapitałowymi lub instrumentami inwestycyjnymi o stałym dochodzie i często specjalizują się w jednej lub drugiej.
4. Styl inwestowania: Oprócz specjalizacji w inwestowaniu w akcje lub inwestycje o stałym dochodzie, zarządzający portfelami zwykle specjalizują się w stylach inwestowania. Style inwestycyjne obejmują: techniki zabezpieczające, styl zarządzania wzrostem lub wartością, specjalizacje o małej lub dużej kapitalizacji oraz inwestowanie w fundusze krajowe lub międzynarodowe.

Licencja i certyfikacja

Praca w zarządzaniu portfelem wymaga profesjonalnych licencji wydanych przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Konkretny zestaw licencji FINRA różni się w zależności od rodzajów papierów wartościowych i innych aktywów inwestycyjnych.

Zarządzający portfelami, w przeciwieństwie do zarządzających funduszami, często przejmują kontrolę nad bardzo dużymi portfelami dużych instytucji finansowych. Jeśli Twoja potencjalna praca wiąże się z zarządzaniem aktywami przekraczającymi 25 milionów USD, będziesz musiał zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Dla początkujących menedżerów portfela najważniejszymi kwalifikacjami są certyfikaty zawodowe. Mając wystarczające doświadczenie z przeszłości, najlepszą opcją może być  wyznaczenie na  dyplomowanego analityka finansowego (CFA). Inne certyfikaty – zakładając, że są związane z ekonomią, finansami, inwestycjami lub księgowością – mogą wzmocnić CV, ale nie dają gwarancji. Podobnie jak w przypadku wielu innych pozycji, gra może polegać bardziej na tym, kogo znasz i co.

Dzień z życia menedżera portfela

Chociaż dzień z życia menedżera portfela jest zróżnicowany, jedną stałą jest sprawdzanie stanu rynków finansowych i śledzenie bieżących wydarzeń. Zarządzający portfelem będzie regularnie spotykał się z zespołem analityków w celu omówienia zmian rynkowych i trendów związanych z bieżącymi wydarzeniami.

Zarządzający portfelem kieruje wszystkimi transakcjami, które fundusz inwestycyjny lub portfel przeprowadza w ciągu dnia, podejmując ostateczne decyzje dotyczące danych papierów wartościowych. Spotykają się też z analitykami, którzy prowadzili badania różnych papierów wartościowych oraz z instytucjami, które je wyemitowały. Na podstawie ich zaleceń zarządzający portfelem podejmuje ostateczną decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych. Niektóre style zarządzania aktywami, takie jak portfele wzrostu lub fundusze, charakteryzują się wyższą rotacją zabezpieczeń niż inne, takie jak zarządzanie wartością.

Oprócz spotkań z analitykami kadrowymi oraz monitorowania rynków i bieżących wydarzeń, zarządzający portfelem ma wiele innych obowiązków. Zarządzający portfelami często spotykają się osobiście lub telefonicznie z inwestorami wysokiego szczebla i potencjalnymi inwestorami. Ponadto zarządzający portfelami dużych funduszy często przeprowadzają wywiady z mediami finansowymi, takimi jak The Wall Street Journal, The Financial Times czy CNBC. Chociaż często zawierają one jedynie przegląd bieżącej sytuacji gospodarczej, pojawianie się w mediach finansowych zapewnia reklamę zarządzanym przez nie wehikułom inwestycyjnym oraz firmom, które reprezentują.

Podsumowanie

Dzień z życia menedżera portfela jest pełen wyzwań, ale oferuje również nagrodę finansową i intelektualną. Zaczyna się wcześnie i często kończy późno, ale pomiędzy nimi kryje się wiele interesujących wyzwań i możliwości. Jeśli jesteś wysoce analityczny i kochasz rynki finansowe i ciągle zmieniający się świat bieżących wydarzeń, kariera menedżera portfela może być dla Ciebie.