Wychodzące przepływy pieniężne
Co to jest przepływ gotówki wychodzącej?
Wychodzące przepływy pieniężne to wszelkie pieniądze, które firma lub osoba fizyczna musi wypłacić podczas przeprowadzania transakcji z inną stroną. Wychodzące przepływy pieniężne mogą obejmować gotówkę wypłaconą dostawcom, wynagrodzenie pracowników i podatki zapłacone od dochodu.
Kluczowe wnioski
- Wychodzące przepływy pieniężne to wszelkie pieniądze, które firma lub osoba fizyczna musi wypłacić podczas przeprowadzania transakcji z inną stroną.
- Wychodzący przepływ pieniężny jest przeciwieństwem przychodzącego przepływu pieniężnego, który odnosi się do wszystkich otrzymywanych płatności lub pieniędzy.
- Zarówno przychodzące, jak i wychodzące przepływy pieniężne są rejestrowane w rachunku przepływów pieniężnych firmy.
- Dla inwestora spółka, której przychodzące przepływy pieniężne stale przewyższają wychodzące przepływy pieniężne, może zostać uznane za pożądaną inwestycję.
Zrozumienie wychodzących przepływów pieniężnych
Wychodzący przepływ pieniężny występuje zawsze, gdy osoba fizyczna lub firma jest zobowiązana do zapłacenia pieniędzy. Jak wskazuje nazwa, to środki pieniężne raczej wypływają, a nie wpływają.
W normalnych okolicznościach gotówka regularnie wpływa i wypływa z konta bankowego osoby fizycznej lub księgi głównej firmy. Kiedy pieniądze są wydawane, określa się je jako wychodzące; kiedy pieniądze są otrzymywane, określa się je jako przychodzące przepływy pieniężne.
Na przykład, kiedy firma emituje obligacje pożyczając pieniądze, które muszą być spłacane z czasem wraz z odsetkami – otrzymuje początkowy przychodzący przepływ gotówki. Jednak pieniądze, które inwestorzy pożyczyli firmie, muszą zostać zwrócone. Wkrótce spółka będzie zobowiązana do obsługi tego zadłużenia, płacąc kupony od obligacji: przepływ gotówki wychodzącej.
Wychodzące przepływy pieniężne, podobnie jak przychodzące, można scharakteryzować nieformalnie jako wypłaty i wpływy. Można je również ująć w rachunku przepływów pieniężnych (CFS) zgodnie ze standardowymi procedurami księgowymi.
Rejestrowanie wychodzących przepływów pieniężnych
Zestawienie przepływów pieniężnych – rachunek przepływów pieniężnych (CFS) – podsumowuje ilość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wpływających do firmy i opuszczających ją w określonym okresie rozliczeniowym. Zapewnia inwestorom wgląd w to, jak przebiega działalność firmy, skąd pochodzą jej pieniądze i jak są one wydawane. Rachunek przepływów pieniężnych firmy jest niezbędny do określenia jej płynności, elastyczności i ogólnych wyników finansowych.
Rachunki przepływów pieniężnych są podzielone na trzy części:
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO): ilość pieniędzy, które firma przynosi z bieżącej, regularnej działalności biznesowej.
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (CFI): wszelkie wpływy lub wypływy środków pieniężnych z inwestycji długoterminowych, w tym z zakupu lub sprzedaży środka trwałego, takiego jak rzeczowe aktywa trwałe lub wyposażenie.
- Przepływy pieniężne z działalności finansowej (CFF): miara przepływu środków pieniężnych między firmą a jej właścicielami, inwestorami i wierzycielami, pokazująca przepływ netto środków wykorzystanych do prowadzenia działalności, w tym zadłużenie, kapitał i dywidendy.
Wielu księgowych na ogół woli wyświetlać CFO metodą pośrednią, zgodnie z którą firma zaczyna od dochodu netto na zasadzie memoriałowej, a następnie dodaje i odejmuje pozycje niepieniężne, aby uzgodnić rzeczywiste przepływy pieniężne z operacji. W takim przypadku typowe wychodzące przepływy pieniężne składałyby się zazwyczaj ze wzrostu zapasów i należności (AR) oraz spadków zobowiązań (AP).
Gdzie indziej, w sekcji CFI, wydatki kapitałowe, przejęcia i zakupy papierów wartościowych to główne pozycje wychodzące. Tymczasem w części sprawozdania dotyczącej finansowania dywidendy, wykup akcji zwykłych i spłaty zadłużenia stanowią większość wychodzących przepływów pieniężnych.
Wykorzystanie przepływów pieniężnych wychodzących do oceny firmy
Analityk porówna wychodzące przepływy pieniężne z tych przychodzących ponad pewien okres czasu w ramach oceny firmy kondycji finansowej. Pożądane są przychodzące przepływy pieniężne, które stale przewyższają wychodzące przepływy pieniężne.
Inwestorzy nie będą zaskoczeni, widząc, że firma od czasu do czasu odnotowuje znaczące wzrosty; rozumieją, że inteligentne inwestycje są w stanie generować coraz lepsze przychodzące przepływy pieniężne w nadchodzących latach.
Będą jednak chwile, w których wystąpi znaczący przepływ wychodzący, na przykład w przypadku budowy nowego zakładu produkcyjnego lub przejęcia przedsiębiorstwa. Dopóki środki te są mądrze wykorzystywane, przyszłe wpływy z takich inwestycji powinny przynosić firmie akceptowalny zwrot.