Kluczowe wskaźniki finansowe do analizy firm technologicznych
Sektor technologiczny to branża firm (i powiązanych akcji), które prowadzą badania i rozwój i / lub dystrybuują towary, usługi i produkty oparte na technologiach. Sektor ten obejmuje firmy zajmujące się produkcją elektroniki, tworzeniem oprogramowania; oraz budować, wprowadzać na rynek i sprzedawać komputery i produkty związane z technologią informacyjną.
Firmy technologiczne są wyjątkowe, ponieważ często nie posiadają żadnych zapasów; zazwyczaj nie przynoszą zysków i mogą nie generować przychodów. Ponadto wiele firm technologicznych podejmuje duże inwestycje typu venture capital lub emituje duże kwoty długów w celu finansowania badań i rozwoju.
Strategia firm technologicznych zasadniczo różni się od innych firm tym, że wiele z nich dąży do zdobycia, a nie generowania zysków. W efekcie przy analizie firmy technologicznej wykorzystywane są kluczowe wskaźniki finansowe.
Kluczowe wnioski
- W przeciwieństwie do firm z innych sektorów biznesowych, firmy technologiczne często starają się o przejęcie.
- Wskaźniki finansowe, takie jak płynność, rentowność i wskaźniki dźwigni finansowej, pomagają inwestorom analizować spółki technologiczne.
- Wskaźnik płynności, liczony jako stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych, jest najczęściej stosowanym wskaźnikiem płynności.
- Wskaźnik dźwigni finansowej zadłużenia do kapitału własnego mierzy stosunek przedsiębiorstwa do całkowitego kapitału własnego.
Wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności informują o zdolności firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Ponieważ wiele firm technologicznych nie osiąga zysków, a nawet nie generuje przychodów, niezwykle ważne jest przeanalizowanie, jak dobrze firma technologiczna może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań finansowych.
Aktualny stosunek
Wskaźnik ten jest najczęściej stosowanym wskaźnikiem płynności służącym do pomiaru zdolności firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Jest też najmniej konserwatywnym ze wskaźników płynności. W branży technologicznej ważne jest, aby mieć wysoki wskaźnik bieżącej płynności, ponieważ firma zwykle musi finansować całą swoją działalność z aktywów obrotowych, takich jak środki pieniężne otrzymane od inwestorów.
Wskaźnik bieżącej płynności = (aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe)
Wskaźnik gotówki
Wskaźnik gotówkowy jest najbardziej konserwatywnym ze wszystkich wskaźników płynności, co czyni go najtrudniejszym do oceny tego, czy firma jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Jest to najważniejszy wskaźnik płynności dla firmy technologicznej, ponieważ firma zwykle posiada tylko środki pieniężne, a nie inne aktywa obrotowe, takie jak zapasy, aby wywiązać się ze swoich bieżących zobowiązań.
Wskaźnik gotówki = (gotówka + zbywalne papiery wartościowe) / zobowiązania krótkoterminowe)
Ponadto firmy technologiczne mogą posiadać dużą liczbę zbywalnych papierów wartościowych poprzez przejęcia i inwestycje, a te papiery wartościowe powinny być uwzględnione w obliczeniach płynności.
Wskaźniki dźwigni finansowej
W przeciwieństwie do wskaźników płynności, wskaźniki dźwigni finansowej mierzą długoterminową wypłacalność przedsiębiorstwa. Tego typu wskaźniki uwzględniają zadłużenie długoterminowe i wszelkie inwestycje kapitałowe, które mają duży wpływ na spółki technologiczne.
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Relacja zadłużenia do kapitału własnego jest niezwykle ważna dla analizy spółek technologicznych. Dzieje się tak, ponieważ firmy technologiczne dokonują dużych inwestycji w inne firmy technologiczne i przejmują inwestycje i zadłużenie od innych organizacji w celu finansowania rozwoju produktów.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = (całkowite zadłużenie ) / (całkowity kapitał własny)
Kiedy firma technologiczna decyduje się na zakup innej firmy lub sfinansowanie niezbędnych badań i rozwoju, zwykle robi to poprzez inwestycje zewnętrzne lub emisję długu. Kiedy interesariusz analizuje firmę technologiczną, ważne jest, aby spojrzeć na kwotę zadłużenia, które firma wyemitowała. Jeśli ten wskaźnik jest zbyt wysoki, może to oznaczać, że firma stanie się niewypłacalna, zanim osiągnie zysk i spłaci zadłużenie.
Wskaźniki rentowności
Podczas gdy większość firm technologicznych nie jest rentowna, nawet duże, takie jak Amazon, konieczne jest przyjrzenie się ich marżom; inne wskaźniki, takie jak marża zysku brutto, są dobrym wskaźnikiem przyszłej rentowności, nawet jeśli nie ma bieżącego zysku.
Marża zysku brutto
Marża zysku brutto = (sprzedaż netto – koszt własny sprzedaży) / sprzedaż netto
Ta marża zysku mierzy zysk brutto uzyskany ze sprzedaży. Ma to zastosowanie tylko wtedy, gdy firma technologiczna generuje przychody, ale wysoka marża zysku brutto jest sygnałem, że gdy firma się skaluje, może stać się bardzo rentowna. Niska marża zysku brutto jest sygnałem, że firma nie jest w stanie osiągnąć rentowności.