Jak założyć fundusz hedgingowy
Więc chcesz założyć fundusz hedgingowy. Te alternatywne inwestycje wykorzystują połączone fundusze i różnorodne strategie w celu osiągnięcia zwrotu dla inwestorów. Zazwyczaj są tworzone w celu identyfikacji i wykorzystania konkretnych okazji inwestycyjnych, z których wiele wiąże się z dużym ryzykiem. Ale jak możesz się przygotować, aby zostać potentatem funduszy hedgingowych?
Utworzenie i uruchomienie funduszu hedgingowego jest nieco trudniejsze niż utworzenie korporacji lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) dla prywatnej firmy. Obejmuje to poruszanie się po przepisach dotyczących zgodności inwestycji, a na pewnym etapie będziesz potrzebować profesjonalnej pomocy prawnej.
Przepisy stanowe są różne
Prawa regulujące działalność biznesową są różne w każdym kraju i stanie, w którym prowadzisz działalność. Mogą się one również różnić – czasami drastycznie – w zależności od tego, gdzie znajdują się Twoi potencjalni inwestorzy, w jaki sposób możesz skontaktować się z nowymi potencjalnymi inwestorami, w co inwestujesz i ilu inwestorów w sumie przyciąga Twój fundusz.
Gdziekolwiek prowadzisz działalność, oto podstawy tworzenia i funkcjonowania funduszu hedgingowego.
Kluczowe wnioski
- Założenie funduszu hedgingowego może być czasochłonne i kosztowne ze względu na wiele przeszkód regulacyjnych i prawnych, które napotkasz, a także konieczność pozyskania kapitału od inwestorów.
- Możesz zatrudnić doświadczonego prawnika zajmującego się funduszami hedgingowymi, który zajmie się kłopotliwymi formalnościami.
- Platforma inkubacyjna funduszy hedgingowych może sprawić, że zaczniesz taniej i szybciej.
- Usługa szablonu prawnego jest tańszą opcją zrób to sam.
Podstawa
Zanim zainwestujesz ciężko zarobione pieniądze w przedsięwzięcie, przeprowadź analizę due diligence funduszu hedgingowego. Jest to kosztowny i czasochłonny proces, dlatego warto się upewnić, że został dokładnie przemyślany.
Po pierwsze: przeprowadź badania i zostań ekspertem. To nie jest jak wskakiwanie na rynek akcji lub obligacji. Jest to znacznie bardziej skomplikowane w przypadku bardzo złożonych kroków, które będziesz musiał podjąć. Oczywiście istnieje wiele rodzajów ryzyka, które zarządzający funduszami hedgingowymi muszą zrozumieć.
Przeczytaj o funduszach hedgingowych i ich działaniu oraz porozmawiaj z ekspertami w tej dziedzinie, abyś też został ekspertem.
Imiona są ważne
Będziesz chciał wybrać nazwę swojego funduszu – taką, która najlepiej opisuje Twój styl inwestowania i strategię. To trudniejsze niż się wydaje. Chcesz przyciągnąć inwestorów, a Twoje imię może ich przyciągnąć do Ciebie.
Następnie określ, w jaki sposób zamierzasz prowadzić interesy. Czy zamierzasz założyć spółkę LLC, trust lub spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością (LLP)? Program LLP jest ogólnie najpopularniejszą opcją.
Koszty początkowe
Fundusze hedgingowe to drogie przedsięwzięcia z uciążliwymikosztami początkowymi, które mogą sięgać znacznie powyżej sześciocyfrowego przedziału. Koszty uruchomienia standardowego funduszu kapitałowego mogą wynieść około miliona dolarów w pierwszym roku. Koszty początkowe dla bardziej złożonych kredytów i systematycznych funduszy mogą wynosić około dwóch milionów dolarów.
Większość zarządzających funduszami hedgingowymi wyda większość swoich pieniędzy w pierwszym roku na koszty związane z wynagrodzeniami i opłatami za usługi stron trzecich, takich jak prawnicy i konsultanci. Dyrektor operacyjny (COO) będzie kluczowym zatrudnić fundusz hedgingowy będzie musiał od razu. Zakres rocznego wynagrodzenia dyrektora operacyjnego wynosi od 130 000 USD do 190 000 USD.
Opracuj swoją strategię i zbierz trochę gotówki na start, zanim podejmiesz kroki prawne.
Będziesz chciał zabezpieczyć znaczną ilość kapitału, aby zarządzać i sprawić, by prowadzenie funduszu hedgingowego było opłacalne. Pozyskiwanie kapitału jest jednym z największych wyzwań dla start-upów funduszy hedgingowych, ponieważ potencjalni inwestorzy będą chcieli zobaczyć, że zarządzasz znaczną ilością aktywów (AUM), zanim powierzą Ci swoje pieniądze.
Nie ma prawdziwego wyznaczonego celu, ale aby odnieść sukces, powinieneś dążyć do posiadania przynajmniej 5 milionów dolarów AUM, podczas gdy 20 milionów dolarów sprawi, że będziesz zauważalny dla inwestorów. Posiadanie 100 milionów dolarów sprawi, że zostaniesz zauważony przez inwestorów instytucjonalnych. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze hedgingowe mogą z powodzeniem działać tylko w przypadku dużych ilości zarządzanych aktywów ze względu na siłę dźwigni i korzyści skali.
Pozyskiwanie kapitału
Możesz znaleźć jedno lub wszystkie z następujących dobrych źródeł, do których możesz się udać jako pierwsze w celu uzyskania kapitału początkowej inwestycji:
- Twoje własne oszczędności
- Rodzina i przyjaciele
- Koledzy
- Siewcy funduszy hedgingowych
- Dotacje lub fundacje
W końcu będziesz musiał przyciągnąć wyrafinowanych inwestorów, którzy mają do dyspozycji większe sumy pieniędzy. Musisz przekonać ich do zostania inwestorami, reklamując historię wielokrotnych sukcesów dzięki początkowemu finansowaniu, jasną i zrozumiałą strategię inwestycyjną, która ma określone uprawnienia oraz wysoko wykwalifikowany i doświadczony zespół na początku i na końcu.
Zatrudnianie profesjonalnego zespołu marketingowego do sprzedaży Twojego funduszu inwestorom zewnętrznym to powszechna strategia. Ten zespół doskonali Twoją ofertę, opracowując odpowiednią narrację, wyjaśniając zastosowany proces inwestycyjny i podkreślając sukcesy funduszu.
Utwórz witrynę internetową
Zarządzający funduszami hedgingowymi napotykają na przeszkody w ich wysiłkach na rzecz pozyskiwania funduszy przez przepisy, które uniemożliwiają im publiczne reklamowanie określonego funduszu. Mogą jednak założyć serwisy informacyjne, które wyjaśniają ich strategie inwestycyjne i doświadczenia. Zarządzający funduszami często szukają szerszej publiczności, oferując konkretne pomysły handlowe na tych stronach internetowych.
Fundusze hedgingowe są często sprzedawane przez zarządzającego funduszem, który nawiązuje kontakty z przyjaciółmi i znajomymi biznesowymi lub za pośrednictwem zewnętrznych agentów ds . Sprzedaży. Agenci to osoby fizyczne lub firmy, które działają jako pośrednicy dla zarządzających funduszami emerytalnymi i podobnych inwestorów zawodowych i instytucjonalnych.
Czasami zarządzający funduszami oferują inwestorom początkowym umowy dotyczące inwestycji początkowych. W zamian za znaczną inwestycję w funduszu, inwestor otrzymuje rabat od opłat za zarządzanie funduszem lub częściowy udział w funduszu. Ci początkowi inwestorzy często tworzą własne sieci, aby pozyskać innych inwestorów.
Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj przygotowują krótkie materiały marketingowe, które mają być przekazane potencjalnym inwestorom. Dokument ten, nazywany „ książką ofertową ” lub „arkuszem łez”, zawiera podstawowe informacje o strategii funduszu i zarządzającym nim, a także o warunkach inwestowania.
3 sposoby na wykonanie legalnej pracy
Gdy już zabezpieczysz kapitał, musisz przejść przez legalność zakładania funduszu.
Jeśli zamierzasz udzielać porad inwestycyjnych, najpierw zdaj test i zarejestruj się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jest to prawnie wymagane w pewnych okolicznościach i jest to dobry pomysł w każdym przypadku, ponieważ przyszli inwestorzy będą to postrzegać jako pozytywny znak. Musisz również zarejestrować się w Internal Revenue Service (IRS), aby uzyskać numer identyfikacyjny pracodawcy.
Istnieją trzy możliwe sposoby, aby go stamtąd zabrać, w zależności od budżetu i potrzeby profesjonalnego trzymania za rękę.
Zatrudnij prawnika
Możesz rozważyć zatrudnienie doświadczonego prawnika zajmującego się funduszami hedgingowymi, który pomoże Ci uporządkować dokumenty, co może być uciążliwe. Uchroni Cię to również przed popełnieniem kosztownych błędów, takich jak błędne wypełnienie formularza lub zapomnienie o jednym.
To prawda, jest to najdroższa opcja. Doświadczony prawnik zajmujący się funduszami hedgingowymi pobierze opłatę w wysokości od 20 000 do 150 000 USD zasamą formację prawną twojego funduszu.
Doświadczeni prawnicy mają długą listę rekomendacji klientów i dobrą reputację. Mimo to będziesz płacić najwyższe ceny za pracę, która jest w większości wykonywana na szablonach dokumentów przez młodszy personel.
Skorzystaj z platformy inkubacyjnej
Inną opcją jest próba znalezienia inkubacji funduszy hedgingowych lub nowej platformy menedżerskiej zamiast tworzenia w pełni własnego funduszu hedgingowego.
Pojawiające menedżer platformy model biznesowy pozwala rozpocząć handel w fundusz hedgingowy i poszukiwanie inwestorów budując zweryfikowany bilans w jej większej struktury prawnej.
Jeśli zdecydujesz, że jest to właściwy kierunek, nawiązuj kontakty z osobami w terenie, aby określić, której platformy użyć. Wydaje się, że przychodzą i odchodzą, a ty chcesz stabilnego i kompetentnego miejsca.
Ta metoda znacznie zmniejsza wydatki na start i pozwala wydawać więcej pieniędzy na talenty, systemy i innych dostawców usług, takich jak administratorzy funduszy, prime brokerzy, audytorzy i zewnętrzni sprzedawcy.
Użyj usługi szablonów
Ostatnią opcją jest skorzystanie z usługi szablonu tworzenia funduszu hedgingowego, która może obniżyć koszty i zmniejszyć wydatki na uruchomienie o 60% do 90%. Usługi te zapewniają dostęp do tych samych szablonów prawnych, z których korzystają wysokiej klasy prawnicy. Szablony tworzenia funduszy hedgingowych dają ci swobodę – i odpowiedzialność – w ustanawianiu własnego funduszu.
Nie pomijaj faktu, że możesz potrzebować reprezentacji prawnej w przyszłości. Nadal masz możliwość skorzystania z pełnoprawnego, wysokiej klasy prawnika jako stałego radcy prawnego i ds. Zgodności z przepisami. Ale możesz być w stanie odłożyć to na późniejszy termin.
Ta opcja zyskuje na popularności. Dopóki fundusz jest prawidłowo utworzony, często uzyskuje się lepszy zwrot z inwestycji, inwestując więcej pieniędzy startowych w operacje i doradców, a nie w prawników.