Jak korelacja wpływa na giełdę?
Sama korelacja nie może wpływać na giełdę, ponieważ jest to po prostu stopień, w jakim dwie rzeczy zachowują się w ten sam sposób. Jednak współczynnikiem korelacji, aby przewidywać zachowanie się akcji na podstawie wyników z przeszłości oraz aktywności innego papieru wartościowego, z którym dany walor ma korelację.
Jaki jest współczynnik korelacji?
Współczynnik korelacji służy do pomiaru zarówno stopnia, jak i kierunku korelacji między dowolnymi dwoma zasobami. Może wynosić od -1 do 1, chociaż prawie zawsze jest pomiędzy. O dowolnych dwóch papierach wartościowych o współczynniku 1 mówi się, że są „doskonale” skorelowane. Oznacza to, że gdy jedna akcja przesuwa się w górę o pięć punktów, druga robi dokładnie to samo w tym samym czasie. Korelacja -1 to „doskonała” korelacja ujemna, co oznacza, że gdy jedna akcja rośnie o pięć punktów, druga traci pięć punktów. Tego rodzaju zachowanie jest niezwykle rzadkie na giełdzie, więc doskonałe korelacje są prawie całkowicie teoretyczne.
Jak i dlaczego notowania są powiązane?
Większość akcji ma korelację gdzieś pośrodku przedziału, a współczynnik równy 0 wskazuje na brak jakiegokolwiek związku między tymi dwoma papierami wartościowymi. Na przykład zapasy w sklepie internetowym prawdopodobnie nie mają związku z zapasami sklepu z oponami i karoserią. Dzieje się tak, ponieważ firmy prowadzą bardzo różne operacje, a produkty i usługi sklepu samochodowego nie są rzeczami, które można zapewnić wirtualnie.
Jednak stacjonarny sprzedawca książek prawdopodobnie ma negatywną korelację z zapasami Amazon.com, ponieważ popularność sprzedawcy internetowego jest zazwyczaj złą wiadomością dla tradycyjnych księgarń. Zapasy popularnego procesora płatności PayPal prawdopodobnie będą pozytywnie skorelowane z zapasami sklepów internetowych, które korzystają z jego usług. Jeśli akcje eBay, Amazon i Best Buy wzrosną ze względu na zwiększone przychody online, prawdopodobnie PayPal doświadczy podobnego wzrostu, gdy jego dochód oparty na opłatach wzrośnie, a pozytywne raporty o dochodach zachęcają inwestorów.
Korzystanie ze współczynnika korelacji
Przy opracowywaniu strategii inwestycyjnej i wyborze akcji do portfela bardzo pomocnym narzędziem może być współczynnik korelacji. Może być używany do wybierania akcji z różnych branż, które mają tendencję do przemieszczania się w tandemie, lub do zabezpieczania swoich zakładów, wybierając akcje z ujemnym współczynnikiem, aby w przypadku niepowodzenia jednej akcji druga mogła uzyskać impuls. Kiedy akcje mają współczynnik korelacji równy 0, nie oznacza to, że nigdy nie zachowują się w ten sam sposób; oznacza to raczej, że są one tak samo prawdopodobne, że będą się poruszać inaczej, jak poruszają się razem, co czyni ich nieprzewidywalnymi. Oznacza to jednak również, że istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że wiele nieskorelowanych spółek upadnie jednocześnie.
Wybór różnych akcji o różnym stopniu i kierunkach korelacji to jedna z najbardziej powszechnych i skutecznych strategii dywersyfikacji. Rezultatem jest portfel, który wykazuje ogólną tendencję wzrostową, ponieważ w dowolnym momencie co najmniej jeden papier wartościowy powinien radzić sobie dobrze, nawet jeśli inne zawodzą.