Jak rynkowe papiery wartościowe wpływają na sprawozdania finansowe firmy?
Firmy uzyskują dochody, przestrzegając podstawowych zasad swojego modelu biznesowego; sprzedają produkt lub usługę, w przypadku których ich zakup byłby zainteresowany szerszą publicznością. Firma ustala cenę tego produktu, która jest podyktowana podażą i popytem. Jeśli produkt odniesie sukces i dobrze zarządza kosztami, firma osiągnie zyski. Jednak tworzenie i sprzedaż produktu to nie jedyny sposób, w jaki firma może zwiększyć swoje zyski. Mogą to również zrobić poprzez kupno i sprzedaż zbywalnych papierów wartościowych.
Rynkowe papiery wartościowe
Zbywalne papiery wartościowe to aktywa finansowe, które można sprzedać lub zamienić na gotówkę w ciągu roku. Są to zazwyczaj papiery wartościowe, które można kupić lub sprzedać na giełdzie. Typowe przykłady zbywalnych papierów wartościowych obejmują akcje, obligacje, certyfikaty depozytowe (CD) lub kontrakty towarowe.
Zbywalne papiery wartościowe są składnikiem aktywów obrotowych w bilansie firmy. Jest to część liczby, która pomaga określić płynność firmy, jej zdolność do pokrycia wydatków lub spłaty zadłużenia, jeśli w tym celu musi upłynnić aktywa w gotówce.
Inwestowanie w zbywalne papiery wartościowe jest o wiele lepsze niż trzymanie gotówki w kasie, ponieważ inwestycje zapewniają zwrot, a zatem generują zyski. Na przykład Apple ( AAPL ) ma jedną z największych rezerw gotówkowych spośród wszystkich firm, około 208 miliardów dolarów. Większość z nich nie jest w rzeczywistości w gotówce, ale raczej w zbywalnych papierach wartościowych, głównie w akcjach korporacyjnych, które z czasem rosną, najprawdopodobniej generując zysk, gdy Apple je ostatecznie sprzeda. Apple ma 167 miliardów dolarów zbywalnych papierów wartościowych; 80% swojej pozycji gotówkowej.
Firma zgłasza zbywalne papiery wartościowe w swoich sprawozdaniach finansowych, a sposób ich klasyfikacji i rejestrowania zależy od tego, jak długo firma zamierza je przechowywać. Zbywalne papiery wartościowe można podzielić na:
Sposób, w jaki firma raportuje zmiany ceny rynkowej tych papierów wartościowych, jest różny, ale wpływa na kilka części sprawozdania finansowego.
Bilans
Bilans jest punktem wyjściowym do zbywalnych papierów wartościowych. Jest to główna lokalizacja, w której są one odnotowywane i wymienione jako aktywa. Zazwyczaj papiery wartościowe wyceniane są według wartości godziwej na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności mogą być notowane po kosztach, ale stało się to dość rzadkie.
Zbywalne papiery wartościowe są najczęściej wyznaczane jako aktywa obrotowe, ponieważ mają być przechowywane krócej niż rok. Niektóre firmy będą wystawiać zbywalne papiery wartościowe jako aktywa trwałe, jeśli zamierzają je przechowywać przez długi okres. Przykładem może być sytuacja, w której firma planuje przejęcie firmy docelowej. W takim przypadku kupi akcje spółki, zatrzyma je i uzna za nierentowne zbywalne papiery wartościowe.
Zbywalne papiery wartościowe są również wykazywane w bilansie w kapitale własnym akcjonariuszy jako niezrealizowane wpływy. Są niezrealizowane, ponieważ nie zostały jeszcze sprzedane, więc ich wartość może się jeszcze zmienić. Są one wymienione według ich bieżącej wartości rynkowej, ponieważ znajdują się w sekcji aktywów bilansu.
Rachunek zysków i strat
Zbywalne papiery wartościowe, w szczególności papiery wartościowe przeznaczone do obrotu, są rejestrowane w momencie ich sprzedaży. Zysk lub strata ze sprzedaży jest rejestrowana w rachunku zysków i strat w segmencie przychodów operacyjnych jako pozycja oznaczona jako „Zysk (strata) z obrotu papierami wartościowymi”. Zysk lub strata wpłyną na ogólny rachunek zysków i strat, a tym samym na zyski firmy.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych pokaże zmiany w wartości rynkowej godziwa inwestycji jako elementu godzenia w sekcji operacyjnej rachunku. Sekcja dotycząca inwestycji na wyciągu zawsze przedstawia środki pieniężne wykorzystane na zakup papierów wartościowych lub środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży papierów wartościowych. Na przykład, gdy zbywalne papiery wartościowe są sprzedawane z zyskiem, wpływ środków pieniężnych ze sprzedaży byłby oznaczany w rachunku przepływów pieniężnych.
Ujawnienia
Ujawnione informacje w sprawozdaniu finansowym opisują sposób klasyfikacji zbywalnych papierów wartościowych. Zawierają również dalsze szczegółowe informacje na temat tego, jakiego rodzaju papiery wartościowe są w posiadaniu firmy i jakie transakcje mogły mieć miejsce w ciągu roku podatkowego. Ta sekcja ma raczej charakter bardziej jakościowy niż ilościowy, rzucając więcej światła na zbywalne papiery wartościowe, które firma ma pod ręką.