Ekonomia finansowa
Co to jest ekonomia finansowa?
Ekonomia finansowa to dziedzina ekonomii, która analizuje wykorzystanie i dystrybucję zasobów na rynkach. Decyzje finansowe często muszą uwzględniać przyszłe zdarzenia, niezależnie od tego, czy dotyczą one poszczególnych akcji, portfeli, czy też całego rynku.
Kluczowe wnioski
- Ekonomia finansowa analizuje wykorzystanie i dystrybucję zasobów na rynkach.
- Wykorzystuje teorię ekonomiczną, aby ocenić, w jaki sposób czas, ryzyko, koszty alternatywne i informacje mogą tworzyć zachęty lub zniechęcające do podjęcia określonej decyzji.
- Ekonomia finansowa często obejmuje tworzenie zaawansowanych modeli do testowania zmiennych wpływających na określoną decyzję.
Jak działa ekonomia finansowa
Podejmowanie decyzji finansowych nie zawsze jest prostym procesem. Czas, ryzyko (niepewność), koszty alternatywne i informacje mogą tworzyć zachęty lub zniechęcające. Ekonomia finansowa wykorzystuje teorię ekonomii do oceny, jak pewne rzeczy wpływają na podejmowanie decyzji, zapewniając inwestorom instrumenty do podejmowania właściwych decyzji.
Ekonomia finansowa zwykle obejmuje tworzenie zaawansowanych modeli do testowania zmiennych wpływających na daną decyzję. Często modele te zakładają, że osoby lub instytucje podejmujące decyzje działają racjonalnie, choć niekoniecznie tak jest. Nieracjonalne zachowanie stron musi być brane pod uwagę w ekonomii finansowej jako potencjalny czynnik ryzyka.
Ta gałąź ekonomii opiera się w dużej mierze na mikroekonomii i podstawowych pojęciach rachunkowości. Jest to dyscyplina ilościowa, która wykorzystuje ekonometrię, a także inne narzędzia matematyczne.
Ekonomia finansowa wymaga znajomości podstawowego prawdopodobieństwa i statystyki, ponieważ są to standardowe narzędzia używane do pomiaru i oceny ryzyka.
Ekonomia finansowa bada stopy procentowe i inflacja.
Ekonomia finansowa a ekonomia tradycyjna
Tradycyjna ekonomia koncentruje się na giełdach, na których pieniądze są jednym – ale tylko jednym – przedmiotem handlu. W przeciwieństwie do tego ekonomia finansowa koncentruje się na giełdach, na których istnieje prawdopodobieństwo, że pieniądz tego czy innego rodzaju pojawi się po obu stronach transakcji.
Ekonomistę finansowego można odróżnić od tradycyjnych ekonomistów skupiając się na działaniach monetarnych, w których role odgrywają czas, niepewność, opcje i informacje.
Metody ekonomii finansowej
Istnieje wiele punktów widzenia na koncepcję ekonomii finansowej. Dwa z najważniejszych to:
Dyskontowanie
Podejmowanie decyzji w czasie uwzględnia fakt, że wartość 1 dolara za 10 lat jest mniejsza niż wartość 1 dolara obecnie. Dlatego 1 dolara za 10 lat należy zdyskontować, aby uwzględnić ryzyko, inflację i prosty fakt, że nastąpi to w przyszłości. Brak odpowiedniego rabatu może prowadzić do problemów, takich jak niedofinansowanie programów emerytalnych.
Zarządzanie ryzykiem i dywersyfikacja
Reklamy produktów finansowych opartych na giełdzie muszą przypominać potencjalnym nabywcom, że wartość inwestycji może zarówno spaść, jak i wzrosnąć.
Instytucje finansowe zawsze szukają sposobów ubezpieczenia lub zabezpieczenia tego ryzyka. Czasami możliwe jest posiadanie dwóch wysoce ryzykownych aktywów, ale ogólne ryzyko jest niskie: jeśli akcja A radzi sobie źle tylko wtedy, gdy akcja B radzi sobie dobrze (i odwrotnie), wtedy obie akcje stanowią doskonałe zabezpieczenie.
Ważną częścią finansów jest obliczenie całkowitego ryzyka portfela ryzykownych aktywów, ponieważ łączne ryzyko może być mniejsze niż ryzyko poszczególnych składników.