Kredyt awaryjny
Co to jest kredyt awaryjny?
Termin „kredyt awaryjny” odnosi się do pożyczek udzielonych przez Rezerwę Federalną innym bankom i instytucjom, które nie mają dostępnych alternatywnych źródeł kredytu. Nazywa się je potocznie „ pożyczkami ratunkowymi ”.
Kredyt ratunkowy służy do ograniczania skutków gospodarczych poważnych wstrząsów finansowych, takich jak zapaść kredytowa, która wystąpiła w ramach zapadalności wynoszącym co najmniej 30 dni.
Kluczowe wnioski
- Kredyt awaryjny to rodzaj pożyczki udzielanej przez instytucje rządowe w celu wsparcia instytucji finansowych w sytuacjach, w których w innym przypadku nie jest dostępny wystarczający kredyt prywatny.
- Ma na celu przywrócenie płynności rynkom finansowym w celu zmniejszenia ryzyka załamania systemowego.
- Kredyt awaryjny był szeroko stosowany przez rząd federalny w odpowiedzi na kryzys finansowy z lat 2007-2008.
Jak działa kredyt awaryjny
Nowoczesna podstawa prawna kredytu awaryjnego wynika z ustawy Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), która została uchwalona w 1991 r. Ustawa ta zmieniła ustawę o Rezerwie Federalnej w celu rozszerzenia zakresu ratowania instytucji ubezpieczonych przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów ( FDIC). Aby to osiągnąć, FDICIA upoważniła FDIC do zaciągania pożyczek bezpośrednio od Departamentu Skarbu USA w celu udzielenia ratowania bankom znajdującym się w trudnej sytuacji finansowej w czasach tragicznych trudności finansowych.
W 2010 r., Po burzliwym kryzysie finansowym, który rozpoczął się w 2007 r., Ustawa Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów wprowadziła dalsze zmiany w ustawie o Rezerwie Federalnej. W szczególności reformy Dodda-Franka ograniczyły uprawnienia Rezerwy Federalnej do wydawania ratunkowych, szczególnie w odniesieniu do instytucji, które w innym przypadku byłyby niewypłacalne.
Zasady te zostały następnie zmienione w 2015 r., Wprowadzając wymóg, aby wszelkie nowe programy pożyczek ratunkowych wymagały uprzedniej zgody Sekretarza Skarbu. Te reformy z 2015 r. Wprowadziły również wytyczne dotyczące stóp procentowych stosowanych w awaryjnych transakcjach kredytowych, określając, że stopy te muszą być ustalane z premią w stosunku do stóp procentowych przeważających w normalnych warunkach rynkowych.
Filozofia leżąca u podstaw tych przepisów dotyczących stóp procentowych polega na tym, że firma będąca beneficjentem nie powinna ulegać pokusie polegania na kredytach awaryjnych w typowych warunkach rynkowych. Innymi słowy, przepisy te mają na celu uniknięcie sytuacji, w której rząd skutecznie konkuruje z alternatywnymi rozwiązaniami dotyczącymi pożyczek prywatnych, zamiast tego dąży do ograniczenia kredytów ratunkowych w sytuacjach, gdy na rynku kredytów prywatnych nie są dostępne żadne realistyczne alternatywy.
Prawdziwy przykład kredytu awaryjnego
Według badania z 2017 roku opublikowanego przez Olin Business School przy Washington University w St. Louis, kredyt ratunkowy jest skutecznym sposobem stabilizacji rynków finansowych. Badacze odkryli, że podczas kryzysu finansowego 2007-2008 ponad 2000 banków skorzystało z kredytu awaryjnego oferowanego przez Rezerwę Federalną. Dostępność tego awaryjnego kredytu zwiększyła akcję kredytową banków bez zwiększania ryzyka wyboru pożyczki przez banki.