Konstruktywna reguła sprzedaży, sekcja 1259

Co to jest zasada konstruktywnej sprzedaży, sekcja 1259?

Reguła konstruktywnej sprzedaży, sekcja 1259, to sekcja Kodeksu Podatkowego, która rozszerza rodzaje transakcji, które są uważane za sprzedaż i podlegająpodatkowi od zysków kapitałowych. Zgodnie z tą zasadą transakcje, które faktycznie zajmują pozycję kompensującą w stosunku do pozycji już posiadanej, są uważane za konstruktywną sprzedaż. Celem reguły konstruktywnej sprzedaży jest zapobieżenie blokowaniu przez inwestorów zysków z inwestycji bez płacenia zysków kapitałowych oraz ograniczenie ich zdolności do przenoszenia zysków z jednego okresu podatkowego na inny.

Ta reguła to sekcja 1259 kodu podatkowego. Nazywa się to również „konstruktywnym podejściem do sprzedaży wycenianych pozycji finansowych”.

Zrozumienie reguły konstruktywnej sprzedaży, sekcja 1259

Reguła ta została wprowadzona przez Kongres w 1997 r. Transakcje uważane za konstruktywną sprzedaż obejmują dokonywanie krótkich sprzedaży na podobnych lub identycznych pozycjach (zwanych „krótką sprzedażą z pudełka”) oraz zawieranie kontraktów futures lub forward, które wymagają dostawy posiadane aktywa.

Istnieją pewne wyjątki od reguły, które znoszą konieczność płacenia zysków kapitałowych. Na przykład, jeśli transakcja zostanie zamknięta przed upływem 30 dni po zakończeniu roku, w którym osiągnięto zysk, lub jeśli pierwotna pozycja jest utrzymywana przez 60 dni po zamknięciu pozycji kompensującej, wówczas podatek od zysków kapitałowych nie zostanie naliczony.

Sprzedaż konstruktywna może wywoływać efekt kaskadowy, w którym zamknięcie pozycji pociąga za sobą późniejszą konstruktywną sprzedaż. W pewnych okolicznościach, na przykład gdy pozycja krzyżowania pozostaje otwarta w przypadku sprzedaży konstruktywnej, kolejna sprzedaż może zostać potrącona. Wymagałoby to jeszcze innego cenionego stanowiska.

Dlaczego wprowadzono regułę konstruktywnej sprzedaży

Przed wprowadzeniem tej reguły szalała konstruktywna sprzedaż, szczególnie przez fundusze hedgingowe, jako sposób na usunięcie zobowiązań podatkowych poprzez wstrzymanie realizacji zysków ze sprzedaży. Miało to na celu uniknięcie wyższych stawek podatkowych od krótkoterminowych zysków kapitałowych.

Na przykład, bez reguły, znaczący akcjonariusze w spółce kontrolowanej przez rodzinę, która ma wejść na giełdę, mogą pożyczać udziały od swoich krewnych, aby sprzedać je w ramach konstruktywnej sprzedaży, zachowując jednocześnie własne udziały. Umożliwiłoby im to jednoczesne utrzymywanie pozycji krótkich i długich. Taka praktyka była stosowana przez członków rodziny Lauder, kiedy Estée Lauder Companies weszła na giełdę w 1995 r., Aby uniknąć płacenia podatków. Po wprowadzeniu reguły konstruktywnej sprzedaży praktyka ta została porzucona.