Dead Cat Bounce
Co to jest odbicie martwego kota?
Odbicie zdechłego kota to przejściowe, krótkotrwałe odbicie cen aktywów po długotrwałym spadku lub bessie, po której następuje kontynuacja trendu spadkowego. Często spadki są przerywane przez krótkie okresy ożywienia – lub niewielkie wzrosty – podczas których ceny tymczasowo rosną.
Nazwa „odbicie martwego kota” opiera się na założeniu, że nawet martwy kot odbije się, jeśli spadnie wystarczająco daleko i szybko. To przykład zlotu frajerów.
Kluczowe wnioski
- Odbicie zdechłego kota to krótkotrwały i często gwałtowny wzrost, który występuje w ramach świeckiego trendu spadkowego lub taki, który nie jest wspierany przez fundamenty, które są odwracane przez ruchy cen na minus.
- W analizie technicznej odbicie martwego kota jest uważane za wzorzec kontynuacji, gdzie początkowo odbicie może wydawać się odwróceniem panującego trendu, ale szybko następuje kontynuacja ruchu spadkowego.
- Wzory odbijania się martwego kota są zwykle realizowane dopiero po fakcie i są trudne do zidentyfikowania w czasie rzeczywistym.
Co mówi ci odskok martwego kota?
Odbicie martwego kota to wzór cenowy używany przez analityków technicznych. Uważa się, że jest to formacja kontynuacyjna, w której początkowo odbicie może wydawać się odwróceniem panującego trendu, ale szybko następuje kontynuacja ruchu spadkowego. Staje się odbiciem martwego kota (a nie odwróceniem ) po tym, jak cena spadnie poniżej poprzedniego minimum.
Często downtrends są przerywane krótkimi okresami ożywienia, lub małych rajdach, gdy ceny chwilowo wzrosnąć. Może to wynikać z zamykania krótkich pozycji przez traderów lub inwestorów lub kupowania przy założeniu, że zabezpieczenie osiągnęło dno.
Odbicie martwego kota to fundamentalnych narzędzi analitycznych. Odbicie zdechłego kota można zobaczyć w szerszej gospodarce, na przykład podczas głębokiej recesji, lub można to zobaczyć w cenie pojedynczego towaru lub grupy akcji.
Inwestorzy krótkoterminowi mogą próbować zarobić na niewielkim wzroście, a handlowcy i inwestorzy mogą próbować wykorzystać tymczasowe odwrócenie jako dobrą okazję do zainicjowania krótkiej pozycji.
Podobnie jak w przypadku identyfikowania szczytu lub dołka na rynku, rozpoznanie zdechłego kota odbijającego się z wyprzedzeniem jest trudne, nawet dla wykwalifikowanych inwestorów. Na przykład w marcu 2009 r. Ekonomista Nouriel Roubini z New York University odniósł się dorozpoczynającego się ożywienia nagiełdzie jako odbicia zdechłego kota, przewidując, że rynek szybko odwróci kurs i spadnie do nowych minimów. Zamiast tego marzec 2009 r. Był początkiem przedłużającej się hossy, która ostatecznie przekroczyła swój szczyt sprzed recesji.
Przykład odbicia martwego kota
Rozważmy przykład historyczny. Ceny akcji Cisco Systems osiągnęły najwyższy poziom 82 USD za akcję w marcu 2000 r., Po czym spadły do 15,81 USD w marcu 2001 r. W wyniku upadku dot-com.
Cisco widział wiele odbijających się martwych kotów w następnych latach. Akcje wzrosły do 20,44 USD do listopada 2001 r., A następnie spadły do 10,48 USD we wrześniu 2002 r. Szybko do czerwca 2016 r., A Cisco notowało 28,47 USD za akcję, czyli zaledwie jedną trzecią najwyższej ceny podczas bańki technologicznej w 2000 r.
43 USD
Średnia cena akcji Cisco w 2020 roku, maksimum 48 USD i minimum 32 USD.
Ograniczenia w identyfikacji odbijającego się martwego kota
Jak wspomniano powyżej, w większości przypadków zdechły kot podskakuje dopiero po fakcie. Oznacza to, że inwestorzy, którzy zauważą wzrost po gwałtownym spadku, mogą pomyśleć, że jest to odbicie martwego kota, podczas gdy w rzeczywistości jest to odwrócenie trendu sygnalizujące przedłużony wzrost.
W jaki sposób inwestorzy mogą określić, czy obecny ruch w górę jest odbiciem martwego kota, czy odwróceniem na rynku? Gdybyśmy mogli zawsze poprawnie odpowiadać na to pytanie, bylibyśmy w stanie zarobić dużo pieniędzy. Faktem jest, że nie ma prostej odpowiedzi na wykrycie dna rynkowego.