Uznanie konsumenta
Co to jest uznanie konsumenta?
Konsument uznaniowy to termin określający klasyfikację towarów i usług, które są uważane przez konsumentów za nieistotne, ale pożądane, jeśli ich dochód wystarcza na ich zakup. Przykłady dobrowolnych produktów konsumenckich mogą obejmować dobra trwałe, wysokiej jakości odzież, rozrywkę, rekreację i samochody.
Firmy, które dostarczają tego typu towary i usługi, są zwykle nazywane uznaniowymi konsumentami lub cyklicznymi produktami konsumenckimi.
Kluczowe wnioski
- Konsumenckie uznaniowe to klasyfikacja sektorowa nieistotnych dóbr i usług konsumpcyjnych, którą obserwują analitycy i inwestorzy.
- Konsumenci zwykle wydają więcej na produkty konsumpcyjne według własnego uznania w fazach wzrostu gospodarczego, które zwykle charakteryzują się wyższymi dochodami do dyspozycji.
- Uznaniowe uznanie konsumentów można przeciwstawić podstawowym produktom konsumenckim, które są klasyfikacją dla firm uważanych za wytwarzające codzienne potrzeby.
Zrozumienie uznania konsumenta
O zakupie konsumenckich produktów uznaniowych często mówi się w porównaniu z ich odpowiednikiem: zszywkami konsumenckimi. Na obie klasyfikacje produktów wpływają cykle gospodarcze. Ogólnie rzecz biorąc, gdy gospodarka jest silna, konsumenci więcej zarabiają i więcej wydają na produkty konsumenckie. Z drugiej strony, gdy gospodarka znajduje się w fazie spowolnienia, konsumenci zwykle zarabiają mniej i bardziej koncentrują swoje wydatki na podstawowych produktach konsumenckich, określanych również jako defensywne.
Cykle gospodarcze mają duży wpływ na siłę zysków i wydatki konsumentów w gospodarce. Istnieją cztery etapy cyklu gospodarczego, definiowane jako ekspansja, szczyt, kurczenie się i dołek. Rosnąca gospodarka – ekspansja do szczytu – zwykle charakteryzuje się wyższymi dochodami przedsiębiorstw i konsumentów w połączeniu z większymi wydatkami. Kurcząca się gospodarka – kurczenie się do dołka – generalnie ma odwrotny skutek.
Kiedy gospodarka rozwija się, zwykle oczekuje się, że konsumenci będą mieli większy dochód do dyspozycji, który mogliby wydać na elementy uznaniowe i mniejszą troską o oszczędzanie w trudnych czasach. Prowadzi to do większego popytu na produkty uznaniowe dla konsumentów.
Z drugiej strony, w ubogiej gospodarce konsumenci są bardziej skłonni zrezygnować z zakupów niekoniecznych produktów uznaniowych na rzecz zwiększenia swoich oszczędności. Jednak konsumenci ci nadal muszą kupować podstawowe artykuły gospodarstwa domowego, takie jak papier toaletowy, ręczniki papierowe, żywność, napoje i gaz, z których wszystkie są uważane za podstawowe produkty konsumenckie.
Wskaźniki uznaniowe i ekonomiczne konsumentów
Istnieje kilka wskaźników ekonomicznych, które pomagają ekonomistom określić stan gospodarki. Wskaźniki te są również ważne dla przewidywania potencjalnych trendów zarówno w zakresie uznaniowych klasyfikacji konsumenckich, jak i podstawowych klasyfikacji konsumenckich.
PKB
Zazwyczaj produkt krajowy brutto (PKB) jest najważniejszym miernikiem w analizie gospodarki. Kiedy PKB rośnie, oznacza to rozwijającą się gospodarkę, która chce więcej wydawać. I odwrotnie, gdy PKB spada, świadczy to o spadku i potrzebie większej ostrożności w wydatkach.
Zaufanie konsumentów
popyt na dyskrecjonalne produkty konsumenckie jest zwykle prekursorem niższej sprzedaży dla firm produkujących te produkty, co może prowadzić do pogorszenia warunków ekonomicznych i większego spadku.
Udziały firm konsumenckich na zasadzie uznaniowości zwykle prowadzą do ogólnego spadku na giełdzie na początku spadków.
Bureau of Economic Analysis (BEA) zwalnia miesięczny raport na temat osobistych dochodów i wydatków, który jest również w połączeniu z Rezerwy Federalnej (Fed) ściśle przestrzegać osobiste wydatki na konsumpcję Wskaźnik pomiaru inflacji.1 W fazach wzrostu dochody osobiste i wydatki osobiste będą zazwyczaj rosły, prowadząc do większych wydatków na produkty konsumenckie. Tymczasem podczas skurczów dochody osobiste i wydatki osobiste są zwykle niższe.
Stopy procentowe
Stopy procentowe mogą być również interesującym wskaźnikiem do śledzenia we wszystkich typach cykli gospodarczych. Zwykle Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) i ogólnie rynki instrumentów o stałym dochodzie będą zazwyczaj widzieć rosnące stopy procentowe w fazach wzrostu i spadające w czasie spadków. Stopy procentowe mogą mieć duże znaczenie dla firm, które wykorzystują rynki kredytowe do finansowania działalności. Polityka pieniężna zwykle dąży do obniżenia stóp procentowych w fazie spadku, aby pobudzić biznes.
Alternatywne wskaźniki
Inne miesięczne wskaźniki ściśle przestrzegane w celu przewidywania trendów uznaniowych konsumentów mogą obejmować:
- Sprzedaż detaliczna
- Płace poza rolnictwem
- Poziom bezrobocia
- Godziny otwarcia rynku pracy
- Zarobki na rynku pracy
- Działalność produkcyjna
- Działalność usługowa
- Sprzedaż domu
- Działalność budowlana
Strategie inwestycyjne: środki uznaniowe a zszywki
Kiedy gospodarka rośnie, prawie wszystkie sektory odnotują wzrost wartości akcji. Pomagają w tym rosnące zyski i większy dochód do dyspozycji konsumentów. Fazy wzrostu zwykle sprawiają, że inwestowanie w akcje jest znacznie bardziej atrakcyjne. Często, gdy zaczną się pojawiać oznaki ożywienia gospodarczego, akcje uznaniowe konsumentów będą prowadzić do ożywienia na giełdzie.
Z drugiej strony, gdy gospodarka kurczy się, inwestorzy chętniej sięgają po podstawowe akcje konsumenckie, a także inne inwestycje o niższym ryzyku, takie jak obligacje korporacyjne i obligacje skarbowe. Tego typu inwestycje zapewniają jeszcze większe bezpieczeństwo, a jednocześnie generują pewne realne zyski.
Fundusze ETF
Wielu inwestorów lubi dokonywać zakładów za pośrednictwem sektorowych funduszy podlegających obrotowi giełdowemu (ETF) we wszystkich typach cykli gospodarczych. Fundusze te mogą ograniczać ryzyko poprzez szerszą dywersyfikację, jednocześnie pozwalając na koncentrację pozycji inwestycyjnych. W kategoriach konsumenckich artykułów uznaniowych i podstawowych, State Street Global Advisors oferuje dwie z najlepszych opcji na rynku.
Fundusz Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) obejmujeuznaniowe akcje S&P 500 dla konsumentów. Jej największe zasoby według stanu na sierpień 2020 r. Przedstawiały się następująco:
- Amazon (AMZN)
- Home Depot (HD)
- McDonald’s (MCD)
- NIKE (NKE)
- Lowe’s (NISKI)
Fundusz Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) obejmuje zapasy zszywek konsumenckich S&P 500. Jej najwyższe pozycje w sierpniu 2020 r. Przedstawiały się następująco:
- Procter & Gamble (PG)
- PepsiCo Inc. (PEP)
- Walmart (WMT)
- Coca-Cola (KO)
- Mondelez (MDLZ)
Te fundusze ETF mogą być dobrymi opcjami inwestycyjnymi do rozważenia, próbując poruszać się po różnych typach cykli gospodarczych.