Pozycja zamknięta
Co to jest zamknięta pozycja?
Zamknięcie pozycji odnosi się do wykonania transakcji zabezpieczającej, która jest dokładnym przeciwieństwem otwartej pozycji, a tym samym unieważnia ją i eliminuje początkową ekspozycję. Zamknięcie pozycji długiej na papierze wartościowym oznaczałoby jego sprzedaż, natomiast zamknięcie pozycji krótkiej na papierze wartościowym wiązałoby się z jego odkupieniem. Zajmowanie pozycji kompensujących w swapach jest również bardzo powszechne w celu wyeliminowania ekspozycji przed terminem zapadalności.
Zamknięcie pozycji jest również nazywane „podniesieniem pozycji”.
Kluczowe wnioski
- Zamknięcie pozycji oznacza anulowanie istniejącej pozycji na rynku poprzez zajęcie przeciwnej pozycji.
- W przypadku krótkiej sprzedaży oznaczałoby to odkupienie papieru wartościowego, podczas gdy pozycja długa oznacza sprzedaż papieru wartościowego.
- Transakcja zamykająca jest zwykle inicjowana przez przedsiębiorcę, ale w niektórych przypadkach może być również wymuszona przez firmy maklerskie, jeśli zostaną spełnione określone warunki.
Zrozumienie pozycji zamkniętych
Kiedy transakcje i inwestorzy dokonują transakcji na rynku, otwierają i zamykają pozycje. Początkowa pozycja, jaką inwestor zajmuje na papierze wartościowym, jest pozycją otwartą i może to być zajęcie długiej lub krótkiej pozycji na aktywach. Aby wydostać się z pozycji, należy ją zamknąć. Długa będzie sprzedawana do zamknięcia; krótka pozycja kupna do zamknięcia.
Zamknięcie pozycji wiąże się zatem z działaniem odwrotnym do otwarcia pozycji w pierwszej kolejności. Na przykład inwestor, który kupił akcje firmy Microsoft ( MSFT ), przechowuje te papiery wartościowe na swoim koncie. Sprzedając akcje, zamyka pozycję długą na MSFT.
Różnica między ceną, po której pozycja na papierze wartościowym została otwarta, a ceną, po której została zamknięta, stanowi zysk lub stratę brutto na tej pozycji papieru wartościowego. Pozycje mogą być zamykane z wielu powodów – aby zrealizować zyski lub powstrzymać straty, zmniejszyć ekspozycję, wygenerować gotówkę itp. Inwestor, który chce na przykład skompensować swoje zobowiązanie podatkowe z tytułu zysków kapitałowych, zamknie swoją pozycję na utracie papieru wartościowego w celu uświadomić sobie lub zebrać straty.
Okres między otwarciem a zamknięciem pozycji papieru wartościowego wskazuje okres utrzymywania tego papieru wartościowego. Okres utrzymywania może się znacznie różnić w zależności od preferencji inwestora i rodzaju papieru wartościowego. Na przykład, inwestorzy jednodniowi na ogół zamykają pozycje handlowe w tym samym dniu, w którym zostały otwarte, podczas gdy inwestor długoterminowy może zamknąć pozycję długą na akcjach blue chip wiele lat po pierwszym otwarciu pozycji.
Inwestor może nie być zmuszony do inicjowania pozycji zamykających w przypadku papierów wartościowych o określonym terminie zapadalności lub wygaśnięcia, takich jak obligacje i opcje. W takich przypadkach pozycja zamykająca jest generowana automatycznie w momencie wykupu obligacji lub wygaśnięcia opcji.
Uwagi specjalne
Podczas gdy większość pozycji zamykających jest podejmowana według uznania inwestorów, pozycje są czasami zamykane mimowolnie lub na siłę. Na przykład długa pozycja na akcjach przechowywanych na rachunku zabezpieczającym może zostać zamknięta przez firmę maklerską, jeśli cena akcji gwałtownie spadnie, a inwestor nie będzie w stanie wpłacić dodatkowego wymaganego depozytu zabezpieczającego. Podobnie krótka pozycja może podlegać buy-inowi w przypadku short squeeze.
Zamknięta pozycja może być częściowa lub pełna. Jeśli papier wartościowy jest niepłynny, inwestor może nie być w stanie zamknąć wszystkich swoich pozycji naraz po określonej cenie granicznej. Ponadto inwestor może celowo zamknąć tylko część swojej pozycji. Na przykład handlowiec kryptowalut, który ma otwartą pozycję na trzech XBT (token dla Bitcoin), może zamknąć swoją pozycję tylko na jednym tokenie. Aby to zrobić, złoży zlecenie sprzedaży dla jednego XBT, pozostawiając mu dwie otwarte pozycje na kryptowalucie.
Przykład pozycji zamkniętej
Załóżmy, że inwestor zajął długą pozycję na akcjach ABC i oczekuje, że ich cena wzrośnie 1,5 raza od daty inwestycji. Inwestor zamknie swoją inwestycję, gdy cena osiągnie pożądany poziom, sprzedając akcje.