Złoto w sztabach

Co to jest złoto?

Kruszec to złoto i srebro, które jest oficjalnie uznane za mające czystość co najmniej 99,5% i 99,9% i występuje w postaci sztabek lub wlewków. Złoto jest często przechowywane jako aktywa rezerwowe przez rządy i banki centralne.

Aby stworzyć złoto, złoto musi najpierw zostać odkryte przez firmy wydobywcze i usunięte z ziemi w postaci rudy złota, połączenia złota i zmineralizowanej skały. Złoto jest następnie wydobywane z rudy przy użyciu chemikaliów lub ekstremalnego ciepła. Powstały w ten sposób czysty kruszec jest również nazywany „rozdzielonym kruszcem”. Kruszec zawierający więcej niż jeden rodzaj metalu nazywany jest „kruszcem nierozdzielonym”.

Zrozumieć złoto

Złoto może być czasami uważane za prawny środek płatniczy, najczęściej przechowywane w rezerwach przez banki centralne lub wykorzystywane przez inwestorów instytucjonalnych do zabezpieczenia ich portfeli przed wpływem inflacji. Około 20% wydobywanego złota jest w posiadaniu banków centralnych na całym świecie. Złoto to jest trzymane jako sztabki w rezerwach, które bank wykorzystuje do spłaty międzynarodowego zadłużenia lub stymulowania gospodarki poprzez pożyczanie złota. Bank centralny pożycza złoto ze swoich rezerw w sztabkach bankom kruszcowym po oprocentowaniu około 1%, aby pomóc w pozyskaniu pieniędzy.

Banki kruszcowe są zaangażowane w taką czy inną działalność narynkach metali szlachetnych. Niektóre z tych działań obejmują rozliczenia, zarządzanie ryzykiem, zabezpieczanie, handel, przechowywanie i pośrednictwo między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami. Prawie wszystkie banki bullion są członkami London Bullion Market Association (LBMA), a ponad-the-counter (OTC) rynku, który oferuje trochę na brak przejrzystości w kontaktach. Rynki OTC to sieci dealerów produktów finansowych, towarów i papierów wartościowych, które nie są przedmiotem obrotu na scentralizowanej giełdzie.

Członkami LBMA są takie banki jak:

• Bank of Nova Scotia (BNS)
• UBS Switzerland AG
• Citibank
• JPMorgan Chase & Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Bank of Montreal (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC lub Hong Kong and Shanghai Banking Corporation
• Standard Chartered Bank

Jak banki pożyczają i sprzedają złoto

Gdy bank centralny pożycza złoto bankom kruszcowym na określony okres, powiedzmy trzy miesiące, otrzymuje równowartość w gotówce złota pożyczonego bankowi kruszcowemu. Bank centralny pożycza te pieniądze na rynku według stawki leasingu znanej jako Gold Forward Forward Offering Rates (GOFO), która jest publikowana codziennie przez LBMA. Im wyższa stopa leasingu, tym większą motywację bank centralny ma do pożyczania złota ze swoich rezerw. Banki kruszcowe, które pożyczają złoto, mogą je sprzedać lub pożyczyć firmom wydobywczym.

Jeśli bank kruszców sprzeda złoto na rynku spot, otrzyma gotówkę za transakcję. Rynek kasowy to miejsce, na którym handluje się kruszcem i innymi towarami po dominującym kursie rynkowym. Wzrost podaży złota na rynku obniża jego cenę. Bank kruszców ma nadzieję, że do czasu zaplanowanego odkupu złota z rynku spot cena kruszcu będzie niższa, aby bank mógł je odkupić po niższej cenie niż pierwotnie sprzedał. Pod koniec okresu kredytowania bank odkupuje złoto i zwraca je do banku centralnego.

Banki kruszcowe, które pożyczają złoto firmom wydobywczym, zwykle robią to, aby sfinansować projekt prowadzony przez firmę. Firma wydobywcza pożyczyłaby również złoto, gdyby zawarła kontrakt zabezpieczający typu forward, w ramach którego złoto, które nie zostało jeszcze wydobyte lub wydobyte z ziemi, jest przedsprzedawane kupującym. Jeśli niektórzy lub wszyscy jej nabywcy spodziewają się fizycznej dostawy złota, firma wydobywcza zdecyduje się pożyczyć złoto od banku, które następnie zostanie dostarczone kupującym na drugim końcu umowy terminowej. Złoto pożyczone spółkom wydobywczym jest zwykle spłacane z przyszłej produkcji wydobywczej spółek.

Rynek kruszców

Obrót kruszcem odbywa się na rynku kruszców, który jest przede wszystkim rynkiem pozagiełdowym otwartym 24 godziny na dobę. Wolumen obrotu na rynku kruszców jest wysoki, ponieważ obejmuje on zdecydowaną większość cen handlowych w ciągu danego dnia. Większość transakcji zawierana jest elektronicznie lub telefonicznie. Na całym świecie istnieją różne rynki kruszców, w tym w Londynie, Nowym Jorku, Tokio i Zurychu.

Na cenę złota kruszcowego wpływa popyt ze strony firm, które wykorzystują złoto do produkcji biżuterii i innych produktów. Na cenę wpływa również postrzeganie całej gospodarki. Na przykład złoto staje się coraz bardziej popularne jako inwestycja w czasach niestabilności gospodarczej.

Chociaż popyt na złoto jest zwykle większy, wielu inwestorów postrzega zarówno złoto, jak i srebro kruszcowe jako bezpieczne inwestycje. Status bezpiecznej przystani zwykle prowadzi do wzrostu cen podczas wydarzeń geopolitycznych, takich jak wojna, działalność terrorystyczna i wszelka niestabilność, która może prowadzić do konfliktu. Ponadto globalne problemy finansowe, takie jak obawa przed niespłaceniem długu przez rząd lub krach finansowy kraju, prowadzą do zwiększonego popytu na złoto.

Rosnące ceny lub inflacja w gospodarce mają tendencję do obniżania zwrotu z inwestycji. Jeśli na przykład inwestor zarobił 4% na obligacji, a ceny wzrosły o 2%, realny zwrot z inwestycji w obligacje wyniósł tylko 2%. Jeśli ogólne ceny rosną, rosną również towary. W rezultacie złoto i srebro kruszcowe są wykorzystywane do zabezpieczania portfeli inwestycyjnych przed inflacją.

Kupowanie i inwestowanie w złoto

Istnieją różne sposoby inwestowania lub posiadania złota. Należy pamiętać, że podobnie jak w przypadku każdej innej inwestycji, ceny złota mogą się zmieniać, co oznacza, że ​​istnieje ryzyko straty. Poniżej znajduje się kilka popularnych sposobów inwestowania przez uczestników rynku w złoto.