Zarządzane fundusze wypłat a renty: jak się porównują?

Jedną z kluczowych korzyści, które renty mogą zapewnić inwestorom, jest gwarantowany strumień dochodu na całe życie. Ale ta gwarancja ma swój koszt, ponieważ inwestor w rzeczywistości traci kontrolę nad pieniędzmi w zamian za gwarancję dochodu. Dlatego towarzystwa funduszy inwestycyjnych starały się konkurować z rentami, tworząc fundusze z zarządzanymi wypłatami, które również zapewniają strumienie dochodu, chociaż nie są one gwarantowane.

Jak działają fundusze zarządzanych wypłat

Fundusze inwestycyjne z zarządzanymi wypłatami to fundusze dochodu, które mają zapewniać inwestorom równe i przewidywalne miesięczne płatności, podobne do rent, ale z pewnymi różnicami. Gdy stopy procentowe są niskie, fundusze te będą starały się zapewnić rentowność w przedziale od 1% do 5%. Gdy stawki są wyższe, dążą do uzyskania plonów w przedziale 8%. Miesięczna wypłata inwestora jest określana na podstawie czasu pozostałego do daty docelowej oraz wyników funduszu w międzyczasie.

Jednak natychmiastowe wypłaty renty generalnie nie wzrosną wraz z inflacją, chyba że w umowie jest dostępny kolarz COLA. Zarządzane fundusze wypłaty z większym prawdopodobieństwem (choć nie są gwarantowane) wzrosną wraz z inflacją, której zwykle towarzyszy wzrost stóp procentowych. Ich zyski będą unosić się na rynkach zamiast pozostawać na stałym poziomie. Oczywiście nie mogą zapewnić żelaznej gwarancji dochodu i mogą stracić kapitał. Ale pozwalają również inwestorom na dostęp do swojego kapitału, jeśli zajdzie taka potrzeba, co jest praktycznie niemożliwe w przypadku renty dożywotniej po rozpoczęciu wypłaty. Inwestorzy zarządzający wypłatami mają codzienny dostęp do swoich pieniędzy, ponieważ akcje można w każdej chwili sprzedać za gotówkę.

Prawdziwe przykłady zarządzanych środków na wypłaty

Jednym z popularnych funduszy jest Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), którego celem jest zapewnienie 4% wypłaty inwestorom. Fundusz ma bieżącą rentowność na poziomie 3,76%, a inwestycja w funduszu w wysokości 100 000 USD zapewniłaby inwestorom miesięczną płatność w wysokości około 313 USD. Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 25 000 USD. Charles Schwab Corp. zarządza również trzema funduszami wypłat, umiarkowanym funduszem wypłat (SWJRX), rozszerzonym funduszem wypłat (SWKRX) i maksymalnym funduszem wypłat (SWLRX).

Fundusze Zastępcze Fidelity Investment Fidelity Income różnią się od konkurencji tym, że mają na celu wyczerpanie kapitału inwestora do docelowej daty w funduszu, którą starają się osiągnąć około 20 lat od początkowej inwestycji.

Zalety i wady zarządzanych funduszy wypłat

Inwestorzy zazwyczaj szukają funduszy na zarządzanych wypłatach z trzech powodów. Niektórzy nie są pewni stabilności finansowej spółek dożywotnich, podczas gdy inni wymieniają koszty inwestycji iograniczenia płynności jako kluczowe kwestie.„Towarzystwa funduszy inwestycyjnych próbują zrozumieć, czego klienci oczekują od miesięcznego produktu dochodowego. Ich cele, jakimi są wysokie dochody i zarządzanie zmiennością, mogą być ze sobą sprzeczne ”- powiedział w rozmowie zInvestment News Omar Aguilar, dyrektor ds. Informatyki w spółce Charles Schwab Investment Management.

Doradcy muszą zadać sobie pytanie, czy zarządzane fundusze wypłat mogą zapewnić lepsze wypłaty niż porównywalne umowy renty. Immediateannuity.com pokazuje, że para, która zainwestuje 100 000 $ w umowę o natychmiastową rentę, może otrzymać 430 $ miesięcznie, o ile jedno z nich żyje. Byłaby to oczywiście lepsza oferta, niż mógłby zapewnić fundusz Vanguard, zakładając, że ubezpieczyciel oferujący rentę pozostanie wypłacalny.

Podatki to kolejna kwestia do rozważenia. Wypłata renty będzie składać się ze zwrotu kapitału i odsetek, które są opodatkowane jak zwykły dochód. Dochód z zarządzanego funduszu wypłat może stanowić połączenie zwrotu kapitału, odsetek, dywidend oraz długo i krótkoterminowych zysków kapitałowych. Inwestorzy mogą płacić podatek według różnych stawek od każdego rodzaju uzyskiwanego dochodu.

Podsumowanie

Pomimo zalet, jakie oferują w porównaniu z umowami dożywotnimi, zarządzane fundusze wypłat powoli przyciągały uwagę inwestorów. Dochody generowane przez te fundusze są często niższe niż dochody z porównywalnej umowy renty, a brak kapitału i gwarancji dochodu oznacza również większe ryzyko.