Forex: identyfikacja walut trendów i walut powiązanych

Ogólny rynek forex generalnie wykazuje większe tendencje niż ogólny rynek akcji. Dlaczego? Rynek akcji, który jest naprawdę rynek z wielu poszczególnych zasobów, jest regulowane przez mikro-dynamiki poszczególnych spółek. Z drugiej strony rynek forex jest napędzany trendami makroekonomicznymi, które czasami mogą trwać latami.

Trendy te najlepiej przejawiają się w głównych parach i walutach bloków towarowych. Tutaj przyjrzymy się tym trendom, badając, gdzie i dlaczego występują. Następnie przyjrzymy się również, jakie typy par oferują najlepsze możliwości handlu ograniczonego zakresami.

Główne pary walutowe

Na rynku Forex są tylko cztery główne pary walutowe, co sprawia, że ​​śledzenie rynku jest dość łatwe. Oni są:

• EUR / USD – euro / dolar amerykański
• USD / JPY – dolar amerykański / jen japoński
• GBP / USD – funt brytyjski / dolar amerykański
• USD / CHF – dolar amerykański / frank szwajcarski

Jest zrozumiałe, dlaczego Stany Zjednoczone, Unii Europejskiej, i Japonia będzie mieć najbardziej aktywnych i płynnych walut na świecie, ale dlaczego Wielka Brytania? Przecież od 2020 roku Indie mają wyższy PKB (2,65 bln USD w porównaniu z 2,63 bln USD dla Wielkiej Brytanii), podczas gdy PKB Rosji (1,57 bln USD) i Brazylii (2,05 bln USD) prawie dorównują całkowitej produkcji gospodarczej Wielkiej Brytanii.

Wyjaśnieniem, które dotyczy większości rynku forex, jest tradycja. Wielka Brytania była pierwszą gospodarką na świecie, która rozwinęła zaawansowane rynki kapitałowe. Kiedyś to funt brytyjski, a nie dolar amerykański, służył jako światowa waluta rezerwowa. Ze względu na tę spuściznę i prymat Londynu jako centrum globalnego handlu na rynku Forex, funt jest nadal uważany za jedną zgłównych walut świata.

Z drugiej strony frank szwajcarski zajmuje miejsce wśród czterech głównych firm ze względu na słynną szwajcarską neutralność i ostrożność fiskalną. Kiedyś frank szwajcarski był zabezpieczony w 40% złotem, ale wielu handlowcom na rynku forex nadal jest nazywany „płynnym złotem”. W czasach zawirowań lub stagflacji gospodarczejhandlowcy zwracają się do franka szwajcarskiego jako bezpiecznej waluty.

Największą główną parą – w rzeczywistości najbardziej płynnym instrumentem finansowym na świecie – jest EUR / USD. Ta para handluje prawie 1 bilionem dolarów dziennie o wartości nominalnej, od Tokio po Londyn i Nowy Jork, 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Te dwie waluty reprezentują dwa największe podmioty gospodarcze na świecie: Stany Zjednoczone z rocznym PKB na poziomie 21,43 bln USD i strefa euro z PKB około 13 335,84 miliarda USD.

Chociaż wzrost gospodarczy w USA był znacznie lepszy niż w strefie euro (3,1% w USA w porównaniu z 1,6% w strefie euro), gospodarka strefy euro generuje nadwyżki handlowe netto, podczas gdy Stany Zjednoczone notują chroniczne deficyty handlowe. Doskonała pozycja bilansowa strefy euro – i sam rozmiar gospodarki strefy euro – sprawiły, że euro stało się atrakcyjną alternatywną walutą rezerwową w stosunku do dolara. W związku z tym wiele banków centralnych – w tym Rosja, Brazylia i Korea Południowa – zdywersyfikowało część swoich rezerw na euro. Oczywiście, ten proces dywersyfikacji zajął trochę czasu, podobnie jak wiele wydarzeń lub zmian, które mają wpływ na rynek forex. Dlatego jednym z kluczowych atrybutów udanego handlu trendami na rynku Forex jest perspektywa długoterminowa.

Obserwowanie znaczenia długoterminowego

Aby zobaczyć znaczenie tej długoterminowej perspektywy, spójrz na poniższe wykresy, które wykorzystują filtr z trzema prostymi średnimi ruchomymi (trzy SMA).

Filtr trzech SMA to dobry sposób na ocenę siły trendu. Podstawowym założeniem tego filtru jest to, że jeśli trend krótkoterminowy (siedmiodniowa SMA), średniookresowy (20-dniowy SMA) i długoterminowy (65-dniowy SMA) są wyrównane w jednym kierunek, to trend jest silny.

Niektórzy handlowcy mogą się zastanawiać, dlaczego używamy 65 SMA. Prawdziwą odpowiedzią jest to, że przejęliśmy ten pomysł od Johna Cartera, tradera kontraktów terminowychi edukatora, ponieważ były to wartości, których używał. Jednak znaczenie filtra trzech SMA nie polega na konkretnych wartościach SMA, ale raczej na wzajemnym oddziaływaniu krótko, średnio- i długoterminowych trendów cenowych zapewnianych przez SMA. Jeśli używasz rozsądnych proxy dla każdego z tych trendów, filtr trzech SMA zapewni cenną analizę.

Patrząc na EUR / USD z dwóch różnych perspektyw czasowych, możemy zobaczyć, jak różne mogą być sygnały trendu. Rysunek 1 przedstawia dzienną akcję cenową w marcu, kwietniu i maju 2005 r., Która pokazuje niestabilny ruch z wyraźnym niedźwiedziem nastawieniem. Rysunek 2 przedstawia jednak tygodniowe dane za lata 2003, 2004 i 2005 i przedstawia zupełnie inny obraz. Jak wynika z wykresu 2, kurs EUR / USD pozostaje w wyraźnym trendzie wzrostowym pomimo pewnych bardzo ostrych korekt po drodze.

Warren Buffett, słynny inwestor, który jest dobrze znany z przeprowadzania długoterminowych transakcji opartych na trendach, był ostro krytykowany za utrzymywanie swojej ogromnej długiej pozycji EUR / USD, która po drodze poniosła pewne straty. Ale patrząc na tworzeniu na rysunku 2, jednak staje się o wiele wyraźniej, dlaczego w formie bufetu mogą mieć śmiał ostatni.

Waluty bloków towarowych

Trzy najbardziej płynne USD / CAD, AUD / USD i NZD / USD. Dolar kanadyjski jest pieszczotliwie nazywany „loonie”, dolar australijski jako „Aussie”, a dolar nowozelandzki jako „kiwi”. Te trzy narody są ogromnymi eksporterami towarów i często wykazują tendencje bardzo silnie zgodne z popytem na każdy z ich podstawowych towarów eksportowych.

Spójrzmy na przykład na wykres 3, który przedstawia zależność między dolarem kanadyjskim a cenami ropy naftowej. Kanada jest największym eksporterem ropy do Stanów Zjednoczonych, a prawie 10% kanadyjskiego PKB stanowi sektor poszukiwań energii. USD / CAD notuje się odwrotnie, więc siła dolara kanadyjskiego tworzy trend spadkowy na parze.

Chociaż Australia nie ma wielu zasobów ropy naftowej, kraj ten jest bardzo bogatym źródłem metali szlachetnych i drugim co do wielkości eksporterem złota na świecie. Na rysunku 4 widzimy związek między dolarem australijskim a złotem.

Krzyże są najlepsze dla zasięgu

W przeciwieństwie do głównych i towarowych walut blokowych, które oferują traderom najsilniejsze i najdłużej rozwijające się możliwości, krzyże walutowe prezentują najlepsze transakcje o ograniczonym zakresie. Na rynku Forex krzyże są definiowane jako pary walutowe, w których nie występuje USD jako część parowania. EUR / CHF jest jednym z takich krzyżówek i wiadomo, że jest to prawdopodobnie najlepsza para o ograniczonym zakresie do handlu. Jednym z powodów jest oczywiście niewielka różnica między stopami wzrostu w Szwajcarii i Unii Europejskiej. Oba regiony mają nadwyżki na rachunku obrotów bieżących i stosują się do konserwatywnej polityki fiskalnej.

Jedną ze strategii dla traderów zakresowych jest określenie parametrów zakresu dla pary, podzielenie tych parametrów przez linię mediany i po prostu kupowanie poniżej mediany i sprzedaż powyżej niej. Parametry przedziału determinowane są przez maksima i dołka, pomiędzy którymi wahają się ceny w danym okresie. Na przykład w przypadku EUR / CHF, traderzy z przedziału mogą w okresie od maja 2004 r. Do kwietnia 2005 r. Ustalić 1,5550 jako górną granicę i 1,5050 jako dolną część zakresu, z linią mediany 1,5300 wyznaczającą strefy kupna i sprzedaży. (Zobacz poniżej).

Pamiętaj, że handlowcy zasięgowi są agnostykami co do kierunku. Chcą po prostu sprzedać relatywnie wykupione warunki i kupić relatywnie wyprzedane warunki.

Waluty krzyżowe są tak atrakcyjne dla strategii ograniczonej zakresem, ponieważ reprezentują pary walutowe z krajów podobnych pod względem kulturowym i ekonomicznym; dlatego nierównowaga między tymi walutami często powraca do równowagi. Trudno na przykład pojąć, że Szwajcaria popadłaby w depresję, podczas gdy reszta Europy wesoło się rozszerza.

Nie można jednak powiedzieć tego samego rodzaju tendencji do równowagi w przypadku akcji o podobnym charakterze. Dość łatwo sobie wyobrazić, jak, powiedzmy, General Motors mógłby ogłosić upadłość, nawet jeśli Ford i Chrysler nadal prowadzą interesy. Ponieważ waluty reprezentują siły makroekonomiczne, nie są tak podatne jak akcje poszczególnych spółek na ryzyko występujące na poziomie mikro. Waluty są zatem znacznie bezpieczniejsze w handlu na zakres.

Niemniej jednak ryzyko jest obecne we wszystkich spekulacjach, a inwestorzy nigdy nie powinni wahać się na żadnej parze bez stop loss. Rozsądną strategią jest zatrzymanie na połowie amplitudy całkowitego zakresu. W przypadku zakresu EUR / CHF, który zdefiniowaliśmy na rysunku 5, stop byłby na poziomie 250 pipsów powyżej maksimum i 250 poniżej minimum. Innymi słowy, gdyby ta para osiągnęła poziom 1.5800 lub 1.4800, trader powinien powstrzymać się od handlu, ponieważ zakres najprawdopodobniej zostałby złamany.

Stopy procentowe – ostatni element układanki

Podczas gdy EUR / CHF ma stosunkowo wąski zakres 500 pipsów w ciągu roku – pokazany na rysunku 5 – para taka jak GBP / JPY ma znacznie większy zakres, przy 1800 pipsów – pokazany na rysunku 6. Stopy procentowe są przyczyną różnicy.

Różnica stóp procentowych między dwoma krajami wpływa na zakres handlowy ich par walutowych. W okresie przedstawionym na wykresie 5 Szwajcaria ma stopę procentową 75 punktów bazowych ( punktów bazowych), a stopy strefy euro wynoszą 200 punktów bazowych, tworząc różnicę tylko 125 punktów bazowych. Jednak w okresie przedstawionym na wykresie 6 stopy procentowe w Wielkiej Brytanii kształtują się na poziomie 475 punktów bazowych, podczas gdy w Japonii – ogarniętej deflacją stopy procentowe wynoszą 0 punktów bazowych, co daje olbrzymią różnicę między tymi dwoma krajami na poziomie 475 punktów bazowych. Praktyczną zasadą na rynku Forex jest to, że im większa różnica stóp procentowych, tym bardziej zmienna jest para.

Aby dokładniej zademonstrować związek między zakresami handlowymi a stopami procentowymi, poniższa tabela przedstawia różne krzyże, różnice w stopach procentowych oraz maksymalne przesunięcie pipsa od wysokiego do niskiego w okresie od maja 2004 r. Do maja 2005 r.

Chociaż związek nie jest doskonały, z pewnością jest istotny. Zwróć uwagę, jak pary z szerszymi spreadami stóp procentowych zazwyczaj są wymieniane w większych zakresach. Dlatego rozważając strategie handlu zakresami na rynku Forex, inwestorzy muszą być w pełni świadomi różnic kursów i odpowiednio dostosowywać się do zmienności. Nieuwzględnienie różnicy stóp procentowych może przekształcić potencjalnie zyskowne pomysły dotyczące przedziałów w propozycje przegrane.

Rynek forex jest niezwykle elastyczny, dostosowany zarówno do traderów trendów, jak i zakresów, ale tak jak w przypadku sukcesu w każdym przedsiębiorstwie, odpowiednia wiedza jest kluczowa.