Inwestowanie ETF i jego główne korzyści

To State Street Global Advisors założyło pierwszy fundusz ETF (ETF) w 1993 r. Wraz z wprowadzeniem SPDR. Od tego czasu popularność ETF nadal rośnie i gromadzą aktywa w szybkim tempie. Najłatwiejszym sposobem zrozumienia ETF-ów jest myślenie o nich jako o funduszach inwestycyjnych, które handlują jak akcje. Ta cecha handlowa jest jedną z wielu cech, które sprawiły, że fundusze ETF są tak atrakcyjne, szczególnie dla profesjonalnych inwestorów i indywidualnych aktywnych traderów.

Korzyści z handlu jak akcje

Najłatwiejszym sposobem podkreślenia korzyści z  handlu akcjami jest porównanie go z obrotem funduszu wspólnego inwestowania. Fundusze powiernicze wyceniane są raz dziennie, na koniec dnia. Każdy kupujący fundusz tego dnia otrzymuje tę samą cenę, niezależnie od pory dnia, w którym dokonano zakupu.

Ale podobnie jak w przypadku tradycyjnych akcji i obligacji, ETF mogą być przedmiotem obrotu w ciągu dnia, co daje inwestorom spekulacyjnym możliwość obstawiania kierunku krótkoterminowych ruchów rynkowych poprzez obrót jednym papierem wartościowym. Na przykład, jeśli S&P 500 doświadcza gwałtownego wzrostu cen w ciągu dnia, inwestorzy mogą spróbować skorzystać z tego skoku, kupując ETF, który odzwierciedla indeks (taki jak SPDR), utrzymywać go przez kilka godzin, podczas gdy cena nadal rośnie, a następnie sprzedaje się z zyskiem przed zamknięciem działalności.

Inwestorzy w funduszu powierniczym, który odzwierciedla indeks S&P 500, nie mają takiej możliwości. Ze względu na sposób, w jaki jest przedmiotem obrotu, fundusz wspólnego inwestowania nie pozwala inwestorom spekulacyjnym na wykorzystanie codziennych wahań swojego koszyka papierów wartościowych.

Jakość podobna do akcji ETF pozwala aktywnemu inwestorowi robić więcej niż tylko handlować w ciągu dnia. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, fundusze ETF mogą być również wykorzystywane do spekulacyjnych strategii handlowych, takich jak krótka sprzedaż i handel z depozytem zabezpieczającym. Krótko mówiąc, ETF pozwala inwestorom handlować całym rynkiem tak, jakby to była jedna akcja.

Niskie wskaźniki kosztów

Każdy uwielbia oszczędzać pieniądze, szczególnie inwestorzy, którzy zabierają swoje oszczędności i umieszczają je w swoich portfelach. Pomagając inwestorom zaoszczędzić pieniądze, fundusze ETF naprawdę błyszczą. Oferują one wszystkie korzyści związane z funduszami indeksowymi – takie jak niski obrót i szeroka dywersyfikacja – a ponadto fundusze ETF są tańsze. W 2016 r. Opłaty za fundusze inwestycyjne wynosiły średnio 1,45 dla funduszy aktywnie zarządzanych i 0,73 dla funduszy indeksowanych, podczas gdy wskaźniki wydatków dla funduszy ETF wynosiły średnio 0,23%.

Należy jednak pamiętać, że ETF-y handlują za pośrednictwem firmy maklerskiej, która pobiera prowizje od transakcji. Aby uniknąć sytuacji, w której koszty prowizji negują wartość niskiego wskaźnika kosztów, kup taniego brokera (transakcje poniżej 10 USD nie są rzadkością) i inwestuj w przyrosty o 1000 USD lub więcej. Fundusze ETF mają również sens dla inwestora typu „kup i trzymaj”, który jest w stanie zrealizować dużą, jednorazową inwestycję, a następnie na niej usiąść.

Dywersyfikacja

Fundusze ETF przydają się, gdy inwestorzy chcą stworzyć zdywersyfikowany portfel. Dostępne są setki funduszy ETF, które obejmują każdy główny indeks (te emitowane przez Pacyfiku, rynki wschodzące) oraz fundusze ETF dla poszczególnych krajów (Japonia, Australia, Wielka Brytania). Specjalistyczne fundusze ETF obejmują określone branże (technologia, biotechnologia, energetyka) i nisze rynkowe ( REIT, złoto).

Fundusze ETF obejmują również inne klasy aktywów, takie jak stały dochód. Podczas gdy fundusze ETF oferują mniej opcji na arenie o stałym dochodzie, nadal istnieje wiele opcji, w tym ETF składające się z obligacji długoterminowych, obligacji średnioterminowych i obligacji krótkoterminowych. Podczas gdy fundusze ETF o stałym dochodzie są często wybierane ze względu na dochód generowany przez ich dywidendy, niektóre fundusze ETF na akcje również wypłacają dywidendy. Płatności te można zdeponować na rachunku maklerskim lub ponownie zainwestować. Jeśli inwestujesz w fundusz ETF wypłacający dywidendy, sprawdź opłaty przed ponownym zainwestowaniem dywidend. Niektóre firmy oferują darmową reinwestycję dywidend, podczas gdy inne nie.

Badania wykazały, że alokacja aktywów jest głównym czynnikiem odpowiedzialnym za zwroty z inwestycji, a fundusze ETF są wygodnym sposobem dla inwestorów na zbudowanie portfela spełniającego określone potrzeby w zakresie alokacji aktywów. Na przykład inwestor poszukujący alokacji 80% akcji i 20% obligacji może łatwo stworzyć ten portfel za pomocą funduszy ETF. Że inwestor może nawet dalszej dywersyfikacji poprzez podzielenie części akcji do dużych spółek wzrostu i małej kapitalizacji wartości zapasów i części obligacji w śródokresowych i krótkoterminowych obligacji. Z drugiej strony równie łatwo byłoby stworzyć portfel 80/20 obligacji na akcje, który zawiera fundusze ETF śledzące obligacje długoterminowe i śledzące REIT. Duża liczba dostępnych funduszy ETF umożliwia inwestorom szybkie i łatwe budowanie zdywersyfikowanego portfela, który spełnia każdy model alokacji aktywów.

Efektywność podatkowa

Fundusze ETF są faworytem wśród inwestorów świadomych podatków, ponieważ portfele, które reprezentują ETF, są nawet bardziej efektywne podatkowo niż fundusze indeksowe. Oprócz oferowania niskich obrotów – korzyści związanej z indeksowaniem – unikalna struktura funduszy ETF umożliwia inwestorom handlującym dużymi wolumenami (zazwyczaj inwestorom instytucjonalnym) wykup w naturze. Oznacza to, że inwestor handlujący dużymi wolumenami funduszy ETF może je wymienić na udziały lub akcje, które są śledzone przez fundusze ETF.

Takie rozwiązanie minimalizuje implikacje podatkowe dla inwestora wymieniającego fundusze ETF ze względu na możliwość odroczenia większości podatków do momentu sprzedaży inwestycji. Ponadto możesz wybrać fundusze ETF, które nie mają dużych dystrybucji zysków kapitałowych lub nie wypłacają dywidend (ze względu na określone rodzaje akcji, które śledzą).

Podsumowanie

Przyczyny popularności funduszy ETF są łatwe do zrozumienia. Powiązane koszty są niskie, a portfele elastyczne i efektywne podatkowo. Nacisk na poszerzenie wszechświata funduszy podlegających obrotowi giełdowemu pochodzi w większości od profesjonalnych inwestorów i aktywnych traderów. Inwestorom zainteresowanym pasywnym zarządzaniem funduszami i którzy regularnie dokonują stosunkowo niewielkich inwestycji, najlepiej jest trzymać się tradycyjnego funduszu indeksowego. Prowizje maklerskie związane z transakcjami ETF spowodują, że będzie to zbyt kosztowne dla osób w fazie akumulacji procesu inwestycyjnego.