Indeksowanie

Co to jest indeksowanie?

Indeksowanie jest ogólnie określane jako wskaźnik lub miara czegoś. Na rynkach finansowych indeksowanie może służyć jako miara statystyczna do śledzenia danych ekonomicznych, metodologia grupowania określonego segmentu rynku lub strategia zarządzania inwestycjami pasywnymi.

Zrozumienie indeksowania

Indeksowanie jest wykorzystywane na rynku finansowym jako miara statystyczna do śledzenia danych ekonomicznych. Indeksy stworzone przez ekonomistów dostarczają niektórych wiodących wskaźników rynkowych trendów ekonomicznych. Wskaźniki ekonomiczne ściśle przestrzegane w rynki finansowe obejmuje Purchasing Managers’ Index, The Institute for Manufacturing Index Management Dostaw, oraz Composite Indeks wskaźników wyprzedzających.

Indeksy statystyczne mogą być również używane jako miernik do łączenia wartości. Korekta kosztów utrzymania (COLA) jest miarą statystyczną uzyskaną w wyniku analizy wskaźnika cen konsumpcyjnych. Wiele programów emerytalnych używa COLA i wskaźnika cen konsumpcyjnych jako miary do dostosowania wypłat świadczeń emerytalnych, z dostosowaniem za pomocą miar indeksowania opartych na inflacji.

Indeksowanie na rynku inwestycyjnym

Na rynku inwestycyjnym istnieją indeksy reprezentujące określone segmenty rynku. Wiodącymi indeksami rynkowymi w USA są Dow Jones Industrial Average i S&P 500. Indeksy są konstruowane przy użyciu określonych metod. Dow Jones Industrial Average to indeks ważony ceną, nadający większą wagę akcjom w indeksie o wyższej cenie. Indeks S&P 500 jest indeksem ważonym kapitalizacją rynkową, nadającym większą wagę akcjom z indeksu S&P 500 o wyższej kapitalizacji rynkowej.

Dostawcy indeksów dysponują wieloma metodologiami konstruowania indeksów rynku inwestycyjnego. Inwestorzy i uczestnicy rynku używają tych indeksów jako punktów odniesienia dla wyników. Jeśli na przykład zarządzający funduszem osiąga gorsze wyniki niż S&P 500 w perspektywie długoterminowej, trudno będzie zachęcić inwestorów do funduszu, a nie funduszu giełdowego, który śledzi indeks S&P 500.

Indeksowanie i inwestowanie pasywne

Indeksowanie jest szeroko znane w branży inwestycyjnej jako pasywna strategia inwestycyjna mająca na celu uzyskanie ukierunkowanej ekspozycji na określony segment rynku. Większość aktywnych zarządzających inwestycjami zazwyczaj nie udaje się konsekwentnie przewyższać benchmarków indeksu. Ponadto inwestowanie w docelowy segment rynku w celu wzrostu wartości kapitału lub jako inwestycja długoterminowa może być kosztowne, biorąc pod uwagę koszty handlowe związane z zakupem pojedynczych papierów wartościowych. Dlatego indeksowanie jest popularną opcją dla wielu inwestorów.

Inwestor może osiągnąć to samo ryzyko i zwrot z indeksu docelowego, inwestując w  fundusz indeksowy. Większość funduszy indeksowych ma niskie wskaźniki kosztów i dobrze działa w portfelu zarządzanym pasywnie. Fundusze indeksowe można konstruować przy użyciu pojedynczych akcji i obligacji w celu odtworzenia wskaźników docelowych. Mogą być również zarządzane jako fundusze funduszy z funduszami powierniczymi lub funduszami giełdowymi jako ich bazami.

Fundusze indeksowane i śledzące

Bardziej złożone strategie indeksowania mogą mieć na celu replikację zasobów i zwrotów dostosowanego indeksu. Indywidualne fundusze śledzące indeksy rozwinęły się jako tania opcja inwestycyjna umożliwiająca inwestowanie w sprawdzony podzbiór papierów wartościowych. Te fundusze śledzące zasadniczo starają się wybierać najlepsze z najlepszych w kategorii akcji – na przykład najlepsze spółki energetyczne w indeksach, które śledzą branżę energetyczną. Te fundusze śledzące są oparte na szeregu filtrów, w tym na podstawach, dywidendach, charakterystyce wzrostu i nie tylko.