Społecznie odpowiedzialne fundusze powiernicze

Ważny

Departament Pracy Stanów Zjednoczonych pod koniec października 2020 r. Wydał nowe rozporządzenie, które może ograniczyć lub wyeliminować społecznie odpowiedzialne inwestowanie w plany emerytalne. Chociaż zasada została zmieniona w celu usunięcia wyraźnych odniesień do czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), nakazuje powiernikom planów emerytalnych wybieranie strategii inwestycyjnych wyłącznie w oparciu o wpływ tych strategii na wyniki finansowe. Wyrok ten może mieć istotny wpływ na fundusze i inwestycje zaliczane do ESG i inwestowania odpowiedzialnego społecznie.

Co to jest inwestowanie odpowiedzialne społecznie?

Strategia inwestowania odpowiedzialnego społecznie to taka, w której pomyślne zwroty z inwestycji i odpowiedzialne zachowanie korporacji idą w parze. Inwestorzy SRI uważają, że łącząc pewne kryteria społeczne z rygorystycznymi standardami inwestycyjnymi, mogą zidentyfikować papiery wartościowe, które przyniosą konkurencyjne zyski i pomogą zbudować lepszy świat.

Analitycy SRI zbierają informacje o praktykach branżowych i firmowych i analizują je w kontekście środowiska politycznego, gospodarczego i społecznego danego kraju.

Ogólnie rzecz biorąc, te siedem obszarów jest przedmiotem zainteresowania społecznie odpowiedzialnych inwestorów:

1. Ład korporacyjny i etyka
2. Praktyki w miejscu pracy
3. W zakresie ochrony środowiska
4. Bezpieczeństwo i wpływ produktu
5. Prawa człowieka
6. Relacje społeczne
7. Prawa ludów tubylczych

Należy zauważyć, że inwestowanie odpowiedzialne społecznie jest zasadniczo zainteresowane promowaniem przestrzegania pozytywnych aspektów tych obszarów w spółkach publicznych. Jednak SRI przyciąga również wiele uwagi branż i firm, którym się przeciwstawia jako „zły” dla społeczeństwa. Do tych ostatnich należałyby między innymi przedsiębiorstwa zajmujące się hazardem, tytoniem, bronią i alkoholem. Te tak zwane „ grzeszne ” kategorie inwestycji są często eliminowane poprzez badanie SRI.

Co to są społecznie odpowiedzialne fundusze powiernicze?

Społecznie odpowiedzialne fundusze inwestycyjne przechowują papiery wartościowe w firmach, które wyznają przekonania społeczne, moralne, religijne lub środowiskowe. Aby upewnić się, że wybrane akcje mają wartości zgodne z przekonaniami funduszu, firmy przechodzą dokładny proces kontroli. Odpowiedzialny społecznie fundusz wzajemny będzie przechowywał papiery wartościowe tylko w firmach, które przestrzegają wysokich standardów dobrego obywatelstwa korporacyjnego.

Ponieważ ludzie wyznają tak różnorodne wartości i przekonania, zarządzający funduszami mają spore wyzwanie przy określaniu akcji, które odzwierciedlają optymalną kombinację wartości w celu przyciągnięcia inwestorów. Konkretne kryteria stosowane podczas selekcji akcji zależą od wartości i celów funduszu.

Na przykład fundusze, które są bardzo wrażliwe na kwestie związane z ochroną środowiska, będą w szczególności wybierać akcje spółek, które wykraczają poza spełnianie minimalnych wymagań środowiskowych.

Wiele odpowiedzialnych społecznie funduszy inwestycyjnych podzieli również część swoich portfeli na inwestycje społeczne. Powszechnym błędem jest przekonanie, że te inwestycje to darowizny. Nie o to chodzi. Inwestycje te pozwalają inwestorom dawać pomoc społeczności w potrzebie, jednocześnie zwracając się z inwestycji. Wiele inwestycji społecznych jest kierowanych do banków rozwoju społeczności w krajach rozwijających się lub na obszarach o niższych dochodach w USA w celu uzyskania przystępnych cenowo mieszkań i kapitału podwyższonego ryzyka.

Własność jest traktowana poważnie

Aktywizm akcjonariuszy to jedna z najważniejszych kwestii dla funduszy odpowiedzialnych społecznie. Fundusze SRI wykorzystują swoje prawa własności, aby wpływać na zarządzanie poprzez sugestie zmiany polityki. To poparcie osiąga się poprzez uczestniczenie w zgromadzeniach akcjonariuszy, składanie wniosków, pisanie listów do kierownictwa i wykonywanie prawa głosu.

Ponieważ akcjonariuszom funduszu trudno jest wykonywać swoje głosy, głosowanie odbywa się przez pełnomocnika; udziałowcy funduszu wyznaczają kierownictwo do głosowania w ich imieniu. Większość odpowiedzialnych społecznie funduszy inwestycyjnych prowadzi surową politykę zachowania przejrzystości swoich decyzji i ujawniania wszystkim zasad i procedur dotyczących głosowania przez pełnomocników swoim akcjonariuszom.

Dowód na to, że jednostki mogą coś zmienić, ilustruje propozycja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przyjęta w styczniu 2003 r., Która stanowi, że wszystkie towarzystwa funduszy inwestycyjnych muszą ujawniać swoim akcjonariuszom zasady i procedury głosowania przez pełnomocników oraz rzeczywiste głosy. Decyzja SEC została podjęta przez tysiące zapytań ofertowych przesłanych do niej przez społecznie odpowiedzialnych inwestorów.

Czy dobro zwycięża nad wszystkim?

Jako inwestor nie możesz być całkowicie filantropijny i oczekiwać niczego w zamian za swoją inwestycję poza czystym poczuciem, że zainwestowałeś w firmę, która odzwierciedla twoje własne wartości. Jak więc wyniki społecznie odpowiedzialnych funduszy inwestycyjnych są porównywalne z wynikami zwykłego portfela? Jego wyniki są średnio zbliżone do wyników zwykłych funduszy inwestycyjnych. Istnieje kilka indeksów, które śledzą wyniki akcji uważanych za inwestycje odpowiedzialne społecznie. Według indeksów KLD, roczne stopy zwrotu dla indeksu społecznego MSCI KLD 400 (początkowo nazywanego  Indeksem Domini Social 400 ) od maja 1994 r. (Początek) do czerwca 2018 r. Wyniosły 10,01%. W ciągu ostatnich 10 lat indeks przyniósł 10,63% rocznego zwrotu w porównaniu do 10,17% rocznego zwrotu z indeksu S&P 500.

Cena czynienia dobra

Społecznie odpowiedzialne fundusze inwestycyjne mają zwykle wyższe opłaty niż zwykłe fundusze. Te wyższe opłaty można przypisać dodatkowym badaniom etycznym, które muszą przeprowadzić zarządzający funduszami. Ponadto fundusze odpowiedzialne społecznie są zwykle zarządzane przez mniejsze towarzystwa funduszy inwestycyjnych, a aktywa, którymi zarządzają, są stosunkowo niewielkie. W tych okolicznościach funduszom SRI trudno jest wykorzystać korzyści skali dostępne dla ich większych rywali.

Utrzymuj poziom głowy

Zanim pozwolisz swoim emocjom stać się doradcą inwestycyjnym, dobrze jest zachować równowagę. Oto kilka ważnych wskazówek, których należy przestrzegać, aby zmaksymalizować swoje szanse na uzyskanie przyzwoitych zwrotów i zainwestowanie w kwalifikowane, społecznie odpowiedzialne fundusze:

1. Uzyskaj informacje – dowiedz się o społecznie odpowiedzialnym inwestowaniu, które fundusze się kwalifikują i gdzie możesz je kupić.
2. Poznaj swoje wartości – wartości każdego człowieka są różne. Niektórzy mogą mieć silne przekonanie o przyczynach środowiskowych, podczas gdy inni są bardziej zainteresowani programami społecznymi. Oceń swoje obawy. Po ustaleniu kilku najwyższych wartości możesz zawęzić wybór funduszy do kilku wybranych funduszy, których wartości są zbliżone do Twoich.
3. Wyjdź poza swoje wartości  – Zbadaj podstawy i opłaty funduszy, którymi jesteś zainteresowany. Niektóre kwestie, które należy wziąć pod uwagę, obejmują poziom wskaźnika kosztów zarządzania, koszt opłat za obciążenie, doświadczenie zarządzającego funduszem oraz wyniki funduszu w ciągu ostatnich kilku lat. Rozważając fundusz SRI, nie ma potrzeby rezygnacji z jakości inwestycji. Odrób swoją pracę domową tak, jak w przypadku każdej inwestycji w fundusz.
4. Dywersyfikacja  – Konsekwencją inwestowania w fundusze SRI jest to, że możesz ograniczyć swoje inwestycje do kilku firm, które mają wiele wspólnego społecznie, etycznie i finansowo. Pomyśl o funduszu branżowym z portfelem utworzonym głównie z akcji z branży internetowej. Gdybyś miał wszystkie swoje jajka w tym koszyku podczas krachu na rynku internetowym, wszystkie twoje jajka zostałyby rozbite. Jeśli Twoja inwestycja jest strategicznie umieszczona w różnych typach inwestycji, możliwość utraty całej inwestycji jest minimalna. Jeśli chcesz być inwestorem odpowiedzialnym społecznie, nadal możesz zdywersyfikować swój portfel o inne akcje, obligacje lub papiery skarbowe bez naruszania swoich wartości. Pomocne może być inwestowanie w społecznie odpowiedzialne papiery wartościowe o wartości nieco różniącej się od konkretnego celu wybranego funduszu.

Podsumowanie

Możliwości inwestowania odpowiedzialnego społecznie sugerują, że inwestorzy nie muszą narażać swoich wartości, aby zarabiać pieniądze. Jeśli podchodzisz do społecznie odpowiedzialnych funduszy inwestycyjnych, jak do każdej innej inwestycji, możesz zainwestować swoje pieniądze w coś, co zarówno wspiera twoje wartości, jak i portfel.