Co jest ważniejsze - stopa dywidendy czy całkowity zwrot?

Zarówno stopa dywidendy, jak i całkowity zwrot to terminy używane do opisania wyników akcji w pewnym okresie (zwykle jeden rok), ale odzwierciedlają one różne rodzaje wyników. To, czy inwestorzy kapitałowi powinni skupić się na generowaniu dochodu, który obejmuje dochód z dywidend, czy zwrot, jest tematem spornym w świecie finansów. Prawdę mówiąc, względne znaczenie każdego pomiaru zależy prawdopodobnie od indywidualnych okoliczności i horyzontu inwestycyjnego. Nie oznacza to, że musisz zaniedbywać jedno na korzyść drugiego; rozsądniej jest rozważyć oba rodzaje inwestycji przed wyborem inwestycji.

Znaczenie zysku z dywidendy

Dywidendy to część zysków firmy, które są przekazywane udziałowcom. Uważa się, że jest to oznaka dobrej kondycji finansowej i zaufania spółki do wypłaty dywidend, które zwykle są niezależne od ceny akcji. Dochód z dywidendy to dochód w wysokości 8%.

W przypadku inwestorów długoterminowych dywidendy mogą mieć bardzo duże znaczenie, ponieważ można je ponownie zainwestować i wykorzystać do zakupu większej liczby akcji, co oznacza, że inwestor nie musi angażować większych zasobów, aby zwiększyć swój udział w kapitale. Inni inwestorzy polegają na dochodach, aby generować strumień dochodu ze swoich inwestycji. Chociaż nie są tak wiarygodne jak inwestycje o stałym dochodzie, takie jak obligacje, akcje przynoszące dywidendy mogą być w ten sposób dość cenne.

Jednak wydajność może wprowadzać w błąd. Niektóre firmy nadal przynoszą zyski, nawet jeśli działają przy krótkoterminowych stratach, podczas gdy inne firmy wypłacają zyski zbyt agresywnie i nie inwestują wystarczających zysków, aby utrzymać działalność w przyszłości.

Znaczenie całkowitego zwrotu

Całkowity zwrot, często określany jako „zwrot”, jest bardzo prostym odzwierciedleniem tego, ile inwestycja przyniosła akcjonariuszowi. Podczas gdy stopa dywidendy uwzględnia tylko faktyczne dywidendy pieniężne, całkowity zwrot obejmuje odsetki, dywidendy i wzrost ceny akcji, a także inne zyski kapitałowe. Pozornie wydaje się, że zapewnia to bardziej obszerny, a zatem użyteczny miernik wyników niż stopa dywidendy. Jednak zwrot jest całkowicie retrospektywny, a ceny akcji mogą wzrosnąć z wielu powodów. Zazwyczaj trudniej jest przewidzieć przyszłe wyniki inwestycyjne na podstawie zwrotu z akcji niż na podstawie stopy dywidendy.