Czynniki zewnętrzne wpływające na marże EBITDA

Firmy często doświadczają zmian w swoich zyskach przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i marżami amortyzacyjnymi (EBITDA) z powodu czynników zewnętrznych, nad którymi nie mają kontroli. Najważniejszymi czynnikami wpływającymi na marżę EBITDA są inflacja lub deflacja w gospodarce, zmiany przepisów i regulacji, presja konkurencyjna ze strony konkurentów, zmiany cen rynkowych towarów i usług oraz zmiany preferencji konsumentów.

• Istnieje wiele czynników, które mogą wpływać na marżę EBITDA firmy, w tym inflacja i deflacja, regulacja, konkurencja, zmiany cen rynkowych i preferencje klientów.
• Czynniki, takie jak deflacja i rosnące ceny rynkowe, mogą zwiększyć marże EBITDA.
• Inflacja oraz zwiększona regulacja i konkurencja mogą jednak obniżyć marże EBITDA.

Inflacja i deflacja

Firma może doświadczyć wzrostu kosztów sprzedanych towarów z powodu inflacji, która powoduje wzrost cen materiałów i robocizny, które są wykorzystywane do produkcji towarów i usług. Jeśli firma nie jest w stanie przenieść rosnących kosztów na podwyżki cen, marża EBITDA spada. W przypadku deflacji jest odwrotnie. Jeśli ceny czynników produkcji spółki spadną, a spółka będzie w stanie podnieść ceny, marża EBITDA ulega poprawie.

Na przykład w 2015 r. Wielu sprzedawców detalicznych i spożywczych zaczęło odczuwać niedobór wykwalifikowanej siły roboczej; w rezultacie zaczęli podnosić stawki godzinowe dla pracowników. Jeśli podwyżki płac nie zostaną złagodzone przez wzrost cen towarów sprzedawców detalicznych, marża EBITDA może spaść.

Rozporządzenie

Przepisy i regulacje to kolejny czynnik zewnętrzny, który może wpływać na marżę EBITDA firmy. Na przykład, jeśli stanowe lub federalne przepisy podnoszą płace minimalne, firmy, które najbardziej polegają na nisko wykwalifikowanej sile roboczej, mogą doświadczyć spadku marż EBITDA – chyba że przerzucą cały wzrost płac na konsumenta poprzez podniesienie cen towarów i usług.

Innym przykładem regulacji wpływającej na marże EBITDA są wysokie koszty przestrzegania przepisów. Producenci węgla w USA doświadczyli rosnących kosztów przestrzegania przepisów, ponieważ przepisy dotyczące ochrony środowiska wymagają ograniczenia emisji dwutlenku węgla.

Presja konkurencyjna

Firma może doświadczyć spadku marży EBITDA, jeśli pojawią się nowi rywale, którzy kwestionują status quo firmy. Jeśli nowi rywale będą mogli zaoferować lepsze i tańsze produkty i usługi, firma może stracić udział w rynku, a jej sprzedaż może zacząć spadać.

Jeśli firma nie poradzi sobie z presją konkurencyjną i nie zmniejszy kosztów stałych związanych z procesami produkcyjnymi, marże EBITDA mogą zacząć spadać.

Zmiany cen rynkowych

Firma może doświadczyć zmian marży EBITDA, jeśli cena sprzedawanego przez nią produktu zmieni się w wyniku sił rynkowych, nad którymi firma nie ma kontroli.

Na przykład rosnące ceny ropy po 2009 roku były dobrodziejstwem dla producentów ropy, a ich marże EBITDA znacznie wzrosły. Jednak wraz ze spadkiem cen ropy w 2014 roku wielu producentów energii odnotowało spadek przychodów i marż EBITDA.

Preferencje konsumentów

Zmiany preferencji konsumentów mogą poprawić lub pogorszyć marżę EBITDA poprzez zwiększenie lub zmniejszenie popytu na produkty i usługi firmy.

Na przykład produkty zdrowotne i żywność stały się szczególnie popularne wśród konsumentów. W rezultacie sklepy ze zdrową żywnością i producenci artykułów zdrowotnych, tacy jak Whole Foods Market i Hain Celestial Group, odnotowali znaczną poprawę marż EBITDA.