Czym różni się rachunek zysków i strat i bilans?
Firmy sporządzają bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. W rachunku przepływów pieniężnych pokazuje, jak dobrze firma zarządza gotówki do operacji funduszu i wszelkie wysiłki ekspansji. W tym artykule przeanalizujemy bilans i rachunek zysków i strat oraz różnice między nimi.
Bilans
Inwestorzy i wierzyciele analizują bilans, aby określić, jak dobrze kierownictwo wykorzystuje zasoby firmy. Bilans przedstawia aktywa, pasywa i kapitał własny. Aktywa ogółem powinny być równe sumie pasywów i kapitałów własnych. Sekcja zobowiązań odzwierciedla sposób finansowania tych aktywów. Kapitał własny to różnica między aktywami a pasywami lub pieniędzmi pozostawionymi akcjonariuszom, gdyby spółka spłaciła wszystkie swoje długi.
Aby jak najlepiej przeanalizować kluczowe obszary bilansu i to, co mówią nam jako inwestorom, przyjrzymy się przykładowi.
Przykład: Apple Inc.
Poniżej znajduje się bilans Apple ( AAPL ) na koniec roku obrotowego 2017.
Bieżące aktywa
Górna sekcja zawiera aktywa obrotowe, które są aktywami krótkoterminowymi zwykle zużywanymi w ciągu jednego roku lub krócej.
- Łączne aktywa obrotowe wyniosły 128,6 mld USD (zaznaczone na niebiesko).
- Gotówka wyniosła około 20,3 miliarda dolarów.
- Zbywalne papiery wartościowe (inwestycje krótkoterminowe) zbliżyły się do 54 miliardów dolarów.
- Należności to pieniądze należne firmie Apple za sprzedaż produktów i usług i wyniosły 17,8 mld USD. Należność może być wymagalna w ciągu 30, 60 lub 90 dni w zależności od uzgodnionych warunków. Inwestorzy chcą, aby należności rosły w czasie, ponieważ wskazuje to na rosnącą sprzedaż. Ale nie chcemy, aby wierzytelności się starzały.
- Zapasy o wartości 4,8 miliarda dolarów mogą obejmować surowce lub zapasy używane do wytwarzania produktów lub gotowych towarów czekających na sprzedaż lub wysyłkę.
Aktywa długoterminowe
Następnie w bilansie znajdują się aktywa długoterminowe.
- Inwestycje długoterminowe wyniosły 194,7 miliardów dolarów.
- Rzeczowe aktywa trwałe (PPE) nazywane są środkami trwałymi, ponieważ nie są zużywane w ciągu jednego roku i generują przychody w długim okresie. Apple odnotował 33,7 miliardów dolarów w PPE.
- Inne aktywa i wartości niematerialne, które obejmują znaki towarowe i kapitał intelektualny, uzupełniają sekcję dotyczącą aktywów.
- Łączne aktywa wyniosły 375,3 mld USD na koniec roku podatkowego Apple 2017.
Bieżące zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania krótkoterminowe, których termin spłaty przypada w ciągu jednego roku.
- Bieżące zobowiązania wyniosły 100,8 mld USD (zaznaczone na fioletowo).
- Zobowiązania to krótkoterminowe zadłużenie Apple wobec dostawców, które wyniosło 49 miliardów dolarów.
- Rozliczenia międzyokresowe kosztów to wydatki jeszcze do zapłacenia, ale istnieje duże prawdopodobieństwo, że zostaną zapłacone. Apple odnotował 25,7 miliardów dolarów w rozliczeniach międzyokresowych biernych.
Zobowiązania długoterminowe
Nie wszystkie długoterminowe zobowiązania Apple są wyodrębniane, ale zazwyczaj obejmują:
- Dług, w tym dług długoterminowy i zadłużenie bankowe, które łącznie wyniosło 97 miliardów dolarów dla Apple.
- Czynsz najmu, podatki i opłaty za media.
- Wynagrodzenie do zapłacenia.
- Wypłacone dywidendy.
Kapitał własny
- Zyski zatrzymane to pieniądze, które nie są wypłacane jako dywidendy, ale zatrzymywane w celu ponownego zainwestowania w biznes lub spłaty zadłużenia. Apple odnotował 98,3 miliardów dolarów zysków zatrzymanych.
- Kapitał własny to suma aktywów ogółem pomniejszony o zobowiązania ogółem i jest pomocny przy obliczaniu kondycji finansowej przedsiębiorstwa . Kapitał własny reprezentuje wartość netto lub wartość netto firmy, która w przypadku Apple wynosiła 134 miliardy dolarów. Są to pieniądze pozostawione akcjonariuszom przy założeniu, że spółka spłaci wszystkie zobowiązania w przypadku likwidacji.
Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat, często nazywa się rachunek zysków i strat, wykazuje przychody, koszty i wydatki w okresie, który jest zazwyczaj jedna czwarta fiskalny lub rok fiskalny. Rachunek zysków i strat informuje inwestorów, czy firma generuje zysk lub stratę. Rachunek zysków i strat dostarcza również cennych informacji o przychodach, sprzedaży i kosztach.
JC Penney Company
Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat JC Penny ( JCP ) za rok obrotowy kończący się 3 lutego 2018 r. Górna sekcja zawiera całkowite przychody lub sprzedaż za dany okres.
- Sprzedaż netto (tj. Przychody ) wyniosła 12,5 mld USD. Sprzedaż i przychody są również nazywane górną linią ze względu na ich lokalizację na górze rachunku zysków i strat.
- Koszt sprzedanych towarów wyniósł 8,17 miliarda dolarów. Stanowi to koszty produkcji towarów i usług w okresach. KWS to koszty bezpośrednie i są to tylko wydatki związane z procesem produkcyjnym.
- Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne to pozostałe wydatki niezwiązane bezpośrednio z produkcją. W przypadku JC Penney, koszty SG&A wyniosły 3,4 miliarda dolarów.
- Całkowite koszty lub wydatki wyniosły 12,39 mld USD.
- Dochód operacyjny wyniósł 116 mln USD po odjęciu całkowitych kosztów od całkowitych przychodów.
- Odsetki netto w wysokości 325 mln USD stanowią koszt obsługi zadłużenia i stawiają JC Penney na minusie za cały rok.
- Zysk netto za rok był stratą w wysokości 116 milionów dolarów. Zysk netto jest również nazywany zyskiem netto lub dolną linią, ponieważ jest to ostateczna liczba i znajduje się na dole rachunku zysków i strat.
JC Penney jest doskonałym przykładem na to, jak ważne jest spojrzenie na pełny obraz finansowy. Chociaż przychody w wysokości 12,5 miliarda dolarów wydają się imponujące, koszty obsługi zadłużenia oznaczały, że firma poniosła stratę za rok. Warto zauważyć, że analiza danych finansowych dowolnej firmy działa najlepiej, gdy porównuje się ją z wieloma okresami iz innymi firmami z tej samej branży.
Podsumowanie
Bilans pokazuje, co firma posiada (aktywa) i zobowiązania (zobowiązania), a także inwestycje długoterminowe. Inwestorzy przyglądają się bilansowi pod kątem wskazań skuteczności zarządzania w wykorzystywaniu zadłużenia i aktywów do generowania przychodów, które są przenoszone do rachunku zysków i strat.
Rachunek zysków i strat pokazuje kondycję finansową firmy oraz to, czy firma jest rentowna. Dokładnie monitorowane są zarówno przychody, jak i wydatki. Ma kluczowe znaczenie dla zarządzania w celu zwiększenia przychodów przy jednoczesnym utrzymaniu kosztów pod kontrolą. Na przykład przychody mogą rosnąć, ale jeśli wydatki rosną szybciej niż przychody, firma może ostatecznie ponieść stratę. Inwestorzy i analitycy bacznie obserwują sekcję operacyjną rachunku zysków i strat, aby ocenić wyniki kierownictwa.
Jednak inwestorzy i analitycy przyglądają się bilansowi równie dokładnie, ponieważ zarówno bilans, jak i rachunek zysków i strat razem dają pełniejszy obraz obecnego stanu firmy i perspektyw na przyszłość.