Różnica między rynkami akcji a rynkami o stałym dochodzie
Rynki akcji a rynki o stałym dochodzie: przegląd
Główne różnice między rynkami akcji a rynkami o stałym dochodzie to rodzaje papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu, dostępność rynków, poziom ryzyka, oczekiwane zwroty, cele inwestorów i strategie stosowane przez uczestników rynku. Zdjęcie handlu dominuje rynków kapitałowych, podczas gdy obligacje są najczęściej na rynkach papierów wartościowych o stałym dochodzie. Inwestorzy indywidualni często mają lepszy dostęp do rynków akcji niż rynki o stałym dochodzie. Rynki akcji oferują wyższe oczekiwane zwroty niż rynki instrumentów o stałym dochodzie, ale wiążą się również z wyższym ryzykiem. Inwestorzy rynku akcji są zazwyczaj bardziej zainteresowani wzrostem kapitału i stosują bardziej agresywne strategie niż inwestorzy rynkowi o stałym dochodzie.
Kluczowe wnioski
- Główne różnice między rynkami akcji a rynkami o stałym dochodzie to rodzaje papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu, dostępność rynków, poziom ryzyka, oczekiwane zwroty, cele inwestorów i strategie stosowane przez uczestników rynku.
- Wszystkie rynki akcji, bez względu na ich rodzaj, mogą być niestabilne i doświadczać znacznych wzrostów i spadków cen.
- Ze względu na niższe ryzyko i niższe zyski strategie są często znacznie mniej zróżnicowane na rynkach instrumentów o stałym dochodzie niż na rynkach akcji.
- Rozwój funduszy typu ETF zmienił rynki akcji i rynków instrumentów o stałym dochodzie, zacierając jednocześnie granice między nimi.
Kapitał marketowy
Rynki akcji obejmują kupno i sprzedaż akcji, przeprowadzaną na regularnych giełdach handlowych. Inwestorzy uzyskują częściową własność korporacji na rynkach akcji, podczas gdy obligacje są inwestycjami wyłącznie przynoszącymi zysk. Nasdaq i New York Stock Exchange ( NYSE ) są jednymi z najbardziej znanych rynków kapitałowych. Wszystkie rynki akcji, bez względu na ich rodzaj, mogą charakteryzować się zmiennością i notować znaczące wzrosty i spadki cen.
Na rynkach akcji akcje poszczególnych spółek są sprzedawane publicznie w ramach pierwszych ofert publicznych ( IPO ), a następnie są kontynuowane na giełdach. Większość inwestorów detalicznych z łatwością kupuje i sprzedaje akcje na rynkach akcji. Ponadto wiele domów maklerskich pobiera niskie opłaty lub nie pobiera żadnych opłat za ich handel. Oferują również sposoby handlu udziałami ułamkowymi, dzięki czemu drobni inwestorzy mają dostęp do drogich akcji. Rynki akcji są ogólnie bardzo dostępne.
Wysokie ryzyko i czasami spektakularne zyski na rynkach akcji doprowadziły do opracowania wielu strategii, takich jak inwestowanie we wzrost i inwestowanie wartości. Wysoki stopień sukcesu na rynkach akcji zwykle wymaga większej ilości badań i działań następczych w odniesieniu do inwestycji, niż jest to konieczne w przypadku inwestycji o stałym dochodzie. Istnieją również bardzo rozbieżne podejścia do handlu na rynkach akcji, od transakcji o wysokiej częstotliwości po transakcje kupna i trzymania. Niektórzy inwestorzy na rynkach akcji próbują zwiększyć zyski za pomocą dźwigni finansowej, podczas gdy inni próbują zmniejszyć ryzyko poprzez zabezpieczenie.
Pokonanie rynków akcji jest raczej trudne niż łatwe, dlatego wielu inwestorów lepiej sobie radzi z funduszami indeksowymi.
Rynki o stałym dochodzie
Rynek instrumentów o stałym dochodzie jest częściej określany jako rynek dłużnych papierów wartościowych lub rynek obligacji. Obejmuje obligacje emitowane przez rząd federalny, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne i hipoteczne instrumenty dłużne. Rynek obligacji nazywany jest rynkiem kapitałowym, ponieważ zapewnia kapitałowe finansowanie inwestycji długoterminowych.
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe są ogólnie postrzegane jako mniej ryzykowne niż inwestycje w akcje. W związku z tym zazwyczaj oferują niższe potencjalne zwroty. Inwestycje w dłużne papiery wartościowe były tradycyjnie przedmiotem obrotu pozagiełdowego ( OTC ) zamiast centralnego obrotu giełdowego. Papiery wartościowe o stałym dochodzie są często wystawiane na aukcjach, jak departamentu skarbu USA aukcji bonów. TreasuryDirect to jedyny sposób, w jaki większość inwestorów ma bezpośredni dostęp do rynku instrumentów o stałym dochodzie. Fundusze inwestycyjne są znacznie częstszym sposobem uzyskiwania dostępu do obligacji korporacyjnych na rynkach instrumentów o stałym dochodzie niż udział w rynku pozagiełdowym,
Ze względu na niższe ryzyko i niższe zyski strategie są często znacznie mniej zróżnicowane na rynkach instrumentów o stałym dochodzie niż na rynkach akcji. Celem jest zwykle zapewnienie bezpieczeństwa kapitału poprzez zakup wyłącznie obligacji o ratingu kredytowym na poziomie inwestycyjnym. W tych wąskich granicach zarządzający funduszami i inwestorzy często szukają wyższych zysków. Jednak w określonych scenariuszach możliwy jest również wzrost wartości kapitału. Ceny upadłe anioły czasami wracają do statusu inwestycyjnego i doświadczają w tym procesie znacznych wzrostów cen.
Uwagi specjalne
Rozwój funduszy typu ETF zmienił rynki akcji i rynków instrumentów o stałym dochodzie, zacierając jednocześnie granice między nimi. Fundusze ETF mogą posiadać dowolną kombinację akcji lub obligacji, ale handlują na giełdach. Fundusze ETF często mają rozsądne ceny, poniżej 100 USD za akcję, więc są dostępne dla wszystkich inwestorów. Jest to ważniejsze w przypadku obligacji, ponieważ wielu małych inwestorów nie mogło wcześniej nimi handlować.
Dzięki ETF inwestorzy osiągają natychmiastową dywersyfikację i często mogą określić jakość papierów wartościowych, patrząc tylko na etykietę. Na przykład ETF obligacji o ratingu inwestycyjnym byłby łatwym sposobem na uzyskanie większego dochodu niż na rachunku oszczędnościowym o ograniczonym ryzyku. W przypadku akcji ETF oferują znaczną redukcję ryzyka idiosynkratycznego i łatwiejszy dostęp do rynków zagranicznych.