Różnica między zwrotem z kapitału a zwrotem z kapitału
Zwrot z kapitału (ROE) i zwrot z kapitału (ROC) mierzą bardzo podobne pojęcia, ale z niewielką różnicą w podstawowych wzorach. Obie miary służą do rozszyfrowania rentowności firmy na podstawie pieniędzy, z którymi musiała pracować.
Zwrotu z kapitału
Zwrot z kapitału własnego mierzy zysk firmy jako procent łącznej wartości wszystkich udziałów własnościowych w firmie. Na przykład, jeśli zysk firmy wyniesie 10 milionów USD w danym okresie, a całkowita wartość udziałów kapitałowych udziałowców w spółce równa się 100 milionów USD, zwrot z kapitału wyniesie 10% (10 milionów USD podzielone przez 100 milionów USD).
Wzór na obliczenie ROE wygląda następująco:
Istnieje wiele różnych liczb z rachunku zysków i strat i bilansu, które można wykorzystać, aby uzyskać nieco inny ROE. Powszechną metodą jest pobranie wyniku netto z rachunku zysków i strat i podzielenie go przez sumę kapitałów własnych akcjonariuszy w bilansie.
Jeśli firma miała dochód netto w wysokości 50 000 USD w rachunku zysków i strat w danym roku i odnotowała całkowity kapitał własny akcjonariuszy w wysokości 100 000 USD w bilansie w tym samym roku, wówczas ROE wynosi 50%. Niektóre czołowe firmy rutynowo mają ROE na północy na poziomie 30%.
Zwrot z kapitału
Zwrot z kapitału, oprócz wykorzystania wartości udziałów właścicielskich w przedsiębiorstwie, obejmuje również całkowitą wartość zadłużenia zaciągniętego przez spółkę w postaci pożyczek i obligacji.
Na przykład, jeśli zysk firmy jest równy 10 mln USD za okres, a łączna wartość udziałów kapitałowych udziałowców w spółce wynosi 100 mln USD, a długi 100 mln USD, zwrot z kapitału wynosi 5% (10 mln USD podzielone przez 200 USD milion).
Wzór na obliczenie ROC jest następujący:
Return on capital=Net incomeDebt+Equity\ text {Zwrot z kapitału} = \ frac {\ text {Dochód netto}} {\ text {Dług} + \ text {Kapitał}}Zwrot z kapitału=Dług +kapitał własny
Podobnie jak w przypadku ROE, inwestor może wykorzystać różne dane z bilansu i rachunku zysków i strat, aby uzyskać nieco inne wariacje ROC. Ostatecznie liczy się to, że inwestor stosuje te same obliczenia w czasie, ponieważ to pokaże, czy firma poprawia się, pozostaje taka sama, czy też spada w czasie.
Jeżeli spółka miała dochód netto w wysokości 50 000 w rachunku zysków i strat w danym roku, wykazała łączny Zwrot z zainwestowanego kapitału.
Kluczowe wnioski
- ROC i ROE to dobrze znane i godne zaufania wskaźniki wykorzystywane przez inwestorów i instytucje do decydowania o konkurowaniu o opcje inwestycyjne.
- Przy wszystkich pozostałych rzeczach najbardziej doświadczeni inwestorzy zdecydowaliby się zainwestować w spółkę o wyższym ROE i ROC w porównaniu do firmy o niższych wskaźnikach.