Jakie są przykłady instrumentów dłużnych?
Prawdopodobnie spotkałeś się z długiem w którymś momencie swojego życia. Zadłużenie zapewnia płynność rynkom finansowym , dając pożyczkobiorcom dostęp do kapitału, którego potrzebują. Osoby fizyczne, firmy i rządy używają instrumentów dłużnych z różnych powodów.
Instrumenty te występują w wielu różnych formach – niektóre są bardziej oczywiste niż inne. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o instrumentach dłużnych i najpopularniejszych typach emitowanych przez pożyczkodawców.
Kluczowe wnioski
- Instrument dłużny to składnik aktywów, z którego korzystają osoby fizyczne, firmy i rządy do pozyskiwania kapitału lub generowania dochodu z inwestycji.
- Inwestorzy zapewniają emitentom aktywów o stałym dochodzie ryczałt w zamian za spłatę odsetek w regularnych odstępach czasu.
- Emitenci o stałym dochodzie spłacają pełne saldo kwoty głównej obligacji lub skryptu dłużnego w terminie zapadalności.
- Kredyty, takie jak kredyty hipoteczne, pożyczki, linie kredytowe i karty kredytowe, również są uznawane za instrumenty dłużne.
Co to jest instrument dłużny?
Instrument dłużny to składnik aktywów, który jednostka, taka jak osoba fizyczna, biznes lub rząd, wykorzystuje do pozyskiwania kapitału lub generowania dochodu z inwestycji. Na przykład firma może potrzebować sfinansowania zakupu nowego sprzętu, podczas gdy agencje rządowe mogą wymagać finansowania projektów, takich jak ulepszenie infrastruktury lub finansowanie ich codziennej działalności.
Ten rodzaj instrumentu zasadniczo działa jako IOU między emitentem a nabywcą. Nabywca staje się pożyczkodawcą, dokonując zryczałtowanej płatności na rzecz emitenta lub pożyczkobiorcy. W zamian firma wystawiająca gwarantuje nabywcy pełną spłatę inwestycji w późniejszym terminie. Warunki tego typu umów często obejmują spłatę odsetek w czasie, co skutkuje skumulowanym zyskiem dla pożyczkodawcy.
Pojazd sklasyfikowany jako dług może zostać uznany za instrument dłużny. Obejmują one tradycyjne formy zadłużenia, w tym pożyczki i karty kredytowe, oraz aktywa o stałym dochodzie, takie jak obligacje i inne papiery wartościowe. Jak wspomniano powyżej, założeniem jest to, że pożyczkobiorca obiecuje spłacić całe saldo wraz z odsetkami w określonym czasie.
Poniżej przedstawiamy niektóre z najczęstszych przykładów instrumentów dłużnych, które można znaleźć w branży finansowej, od aktywów o stałym dochodzie po inne rodzaje instrumentów.
Aktywa o stałym dochodzie
Aktywa te to inwestycyjne papiery wartościowe oferowane inwestorom przez korporacje i rządy. Inwestorzy kupują papiery wartościowe na pełną kwotę i otrzymują płatności z tytułu odsetek lub dywidend w regularnych odstępach czasu, aż do terminu wykupu instrumentu.
W tym momencie emitent spłaca inwestorowi pełną zainwestowaną kwotę główną. Obligacje i obligacje to jedne z najpopularniejszych rodzajów instrumentów dłużnych o stałym dochodzie.
Więzy
Obligacje są emitowane przez rządy lub przedsiębiorstwa. Inwestorzy płacą emitentowi wartość rynkową obligacji w zamian za gwarantowaną spłatę kredytu i promesę terminowych płatności kuponowych. Jest to roczna stopa oprocentowania, jaką płaci obligacja. Zwykle jest wyrażany jako procent wartości nominalnej obligacji.
Ten rodzaj inwestycji jest zabezpieczony aktywami podmiotu emitującego. Jeżeli upadłość, obligatariuszom przysługuje prawo do spłaty inwestycji z majątku spółki.
Obligacje
Obligacje są często wykorzystywane do pozyskiwania kapitału krótkoterminowego na finansowanie określonych projektów. Ten rodzaj instrumentu dłużnego jest zabezpieczony jedynie kredytem i ogólną wiarygodnością emitenta. Zarówno obligacje, jak i obligacje są popularne wśród inwestorów ze względu na gwarantowane stałe stopy dochodu. Ale jest między nimi różnica.
Podstawowa różnica między obligacjami a innymi obligacjami polega na tym, że te pierwsze nie mają żadnych aktywów ani zabezpieczeń. Oczekuje się, że inwestycja obligatariuszy zostanie spłacona wraz z przychodami generowanymi przez te projekty.
Pamiętaj, że jeśli inwestujesz w instrument dłużny, taki jak obligacja, stajesz się pożyczkodawcą, ale pożyczkobiorcą staje się wtedy, gdy potrzebujesz kapitału, jak to ma miejsce w przypadku pożyczki lub karty kredytowej.
Inne rodzaje instrumentów dłużnych
Banki i inne instytucje finansowe również emitują instrumenty dłużne. Jednak większość konsumentów zna je jako instrumenty kredytowe. Konsumenci starają się o kredyt z wielu powodów, takich jak zakup domu lub samochodu, spłata zadłużenia lub dokonanie dużych zakupów i spłacenie ich w późniejszym terminie.
Banki wykorzystują pieniądze, które otrzymują od oszczędzających, do pożyczania innym. Banki otrzymują odsetki oprócz pożyczonego kapitału, którego niewielka część jest deponowana na kontach oszczędnościowych klientów. Mogą one być zabezpieczone lub nie w oparciu o rodzaj kredytu i historię kredytową kredytobiorcy.
Kredyty hipoteczne
Te instrumenty dłużne są wykorzystywane do finansowania zakupu nieruchomości – kawałka gruntu, domu lub nieruchomości komercyjnej. Kredyty hipoteczne są amortyzowane przez określony czas, umożliwiając pożyczkobiorcy dokonywanie spłat do czasu spłaty pożyczki.
Pożyczkodawcy otrzymują również odsetki przez cały okres trwania pożyczki. Ryzyko niewypłacalności pożyczkodawcy jest mniejsze, ponieważ hipoteki są zabezpieczane przez samą nieruchomość. To znaczy, że dłużnik przestaje płacić, pożyczkodawca może zacząć wykluczenia postępowanie w celu odebrania nieruchomości i sprzedają je na spłatę kredytu. Pożyczkodawca może dochodzić od pożyczkobiorcy wszelkich pozostałych środków.
Pożyczki
skonsolidowanie innych długów w jedno.
Na warunkach zwykłej pożyczki, nabywca może pożyczyć określoną kwotę od pożyczkodawcy w zamian za spłatę w określonym czasie. Kupujący zobowiązuje się do spłaty całej kwoty pożyczki powiększonej o ustaloną z góry kwotę odsetek za przywilej.
Linie kredytowe (LOC)
Linie kredytowe dają kredytobiorcom dostęp do określonego limitu kredytowego wydanego na podstawie ich relacji z bankiem i ich oceny kredytowej. Limit ten jest odnawialny, co oznacza, że dłużnik może z niego regularnie korzystać, o ile utrzymuje swoje płatności. Podobnie jak w przypadku innych kredytów, pożyczkobiorcy płacą kapitał i odsetki. Lokalizacje LOC mogą być zabezpieczone lub niezabezpieczone w zależności od potrzeb i sytuacji finansowej pożyczkobiorcy.
Oto przykład ich działania. Powiedzmy, że pan Chan ma 20 000 dolarów LOC. Używa go, aby spłacić część długu, kupuje meble i płaci wykonawcy za niektóre prace w jego domu. W sumie 11 000 USD. Pan Chan nadal ma do dyspozycji 9 000 dolarów. Ale jeśli dokona płatności w wysokości 5000 USD, aby spłacić saldo, ma dostęp do 14 000 USD, z których może swobodnie korzystać.
Karty kredytowe
Karta kredytowa zapewnia kredytobiorcy z zestawem limitu kredytowego mogą uzyskać dostęp w sposób ciągły w czasie. Podobnie jak w przypadku linii kredytowej, konsumenci mogą korzystać ze swoich kart kredytowych, o ile dokonują płatności.
Pożyczkobiorcy mają dwie opcje płatności: mogą spłacać saldo w całości każdego miesiąca i uniknąć płacenia odsetek lub mogą dokonać minimalnej miesięcznej spłaty. Ta opcja oznacza, że posiadacz karty przenosi pozostałe saldo na następny miesiąc. W związku z tym są odpowiedzialni za wszelkie naliczone odsetki zgodnie z umową posiadacza karty.
Podsumowanie
Instrumenty dłużne pozwalają emitentowi na pozyskanie kapitału z różnych powodów. Często mają one postać aktywów o stałym dochodzie, takich jak obligacje lub skrypty dłużne. W innych częściach branży finansowej instytucje finansowe udzielają ich w formie kredytów.
W obu przypadkach pożyczkobiorca zgadza się spłacić pożyczkodawcy saldo kwoty głównej wraz z odsetkami w określonym terminie.