Zmienny limit ceny

Co to jest zmienny limit ceny?

Zmienny limit ceny to rodzaj wyłącznika używanego do utrzymania uporządkowanych warunków handlowych. Jest to związane z zmienności.

Gdy dany kontrakt terminowy osiągnie limit ceny, giełda może pozwolić na wznowienie handlu w ramach rozszerzonej górnej i dolnej granicy cen. Te nowe ceny minimalne i maksymalne są znane jako zmienne limity cen.

Jak działają zmienne limity cenowe

Operatorzy giełd towarowych, tacy jak Chicago Mercantile Exchange (CME), stosują limity cenowe do kontrolowania maksymalnej wielkości zmienności dozwolonej w danym dniu handlowym. Jeśli określony towar wzrośnie lub spadnie o więcej niż maksymalna dozwolona kwota, operator giełdy może albo zamrozić obrót tym towarem, albo zezwolić mu na kontynuowanie handlu w ramach jego zmiennych limitów cenowych.

Często giełda najpierw zamrozi handel, a następnie wznowi handel następnego dnia w ramach zmiennych limitów cen. Podejście to pozwala na okres „ochłodzenia”, a także pozwala inwestorom łatwiej rozluźnić swoje pozycje następnego dnia. Jeśli się powiedzie, środki te najpierw zapobiegną przejęciu rynku przez potencjalną panikę lub manię spekulacyjną, a następnie pozwolą cenom na stopniowe odzyskanie wartości godziwej.

Każda giełda ustala własne początkowe limity cenowe i zmienne limity cenowe. Limity te mogą ulec zmianie, aw rzeczywistości niektóre towary mogą w ogóle nie mieć zmiennych limitów cen. Przed dokonaniem transakcji na określonym towarze inwestorzy powinni dokładnie przejrzeć specyfikacje tego kontraktu, aby upewnić się, że rozumieją, jak giełda poradzi sobie z okresami podwyższonej zmienności. W zależności od wytycznych giełdy, niektóre strategie handlowe, które opierają się na rzadkich, ale ekstremalnych wahaniach, mogą być trudne lub niemożliwe do wykonania.

Prawdziwy przykład zmiennego limitu ceny

Chicago Mercantile Exchange (CME) jest największym towary Futures Exchange w świecie, ułatwiając handel w szerokim zakresie kontraktów terminowych na produkty rolne, indeksy akcji, surowców energetycznych i innych aktywów.

Aby zilustrować koncepcję zmiennego limitu ceny, rozważmy przypadek umów CME na ryż nieobrobiony. Od marca 2021 r. Cena kontraktów na ryż nieobrobiony podlegała ustalonemu limitowi cenowemu w wysokości 0,85 USD, co oznacza, że ​​handel zostałby wstrzymany, gdyby cena ryżu surowego wzrosła lub spadła o tę lub większą kwotę w ciągu jednego dnia handlowego. W tym samym czasie zmienny limit ceny ryżu surowego ustalono na 1,30 USD. Ten większy przedział ma na celu zapewnienie inwestorom wystarczającego ruchu do wejścia lub wyjścia z pozycji następnego dnia, tak aby cena rynkowa nieobrobionego ryżu mogła dość szybko odzyskać równowagę.