Zapas przeciwcykliczny
Co to jest akcje przeciwcykliczne?
Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji spółki należącej do branży lub niszy, której wyniki finansowe są zazwyczaj ujemnie skorelowane z ogólnym stanem gospodarki. W rezultacie cena akcji będzie również zmierzać w kierunku przeciwnym do ogólnego trendu gospodarczego, co oznacza, że aprecjacja ma miejsce w czasach recesji, a deprecjacja następuje w okresie ekspansji gospodarczej.
Można to skontrastować z zapasami cyklicznymi.
Kluczowe wnioski
- Akcje antycykliczne odnoszą się do akcji tych spółek, które osiągają lepsze wyniki, a nawet rosną podczas spowolnienia gospodarczego lub recesji, co czyni je dobrymi dywersyfikatorami.
- Zasoby antycykliczne będą również wykazywać tendencję spadkową w okresach ekspansji gospodarczej, kiedy zapasy cykliczne będą dobrze sobie radzić.
- Coraz trudniej jest znaleźć dobre przykłady branż antycyklicznych, ponieważ przedsiębiorstwa przedsiębiorstw i ich łańcuchy wartości są ze sobą powiązane.
Zrozumienie zapasów przeciwcyklicznych
Coraz trudniej jest działać antycyklicznie, ponieważ dość trudno jest znaleźć model biznesowy, który prosperowałby w okresie, w którym większość ludzi nie ma pieniędzy. Na przykład akcje agencji outplacementowych byłyby uważane za antycykliczne, ponieważ firmy te pomagają zwolnionym pracownikom w znalezieniu pracy w zamian za wynagrodzenie. Tego typu firmy odniosłyby większe sukcesy w czasach recesji, ponieważ bezrobotnych będzie wtedy więcej niż w czasach ekspansji. Kupowanie zapasów antycyklicznych może służyć jako dobre zabezpieczenie przed typową presją recesyjną, która może spowodować spadek większości zapasów.
Ważny
Zapasy antycykliczne rosną i spadają w przeciwieństwie do zapasów cyklicznych. Nie należy tego mylić z zapasami niecyklicznymi, które mają sztywny popyt. Oznacza to, że popyt na ich produkt lub usługę jest zawsze obecny, taki jak popyt na insulinę.
Niewielu inwestorów myśli o akcjach antycyklicznych, rozważając swoje możliwości inwestycyjne. Ponadto zawsze istnieje całkowita zgoda co do tego, które firmy i branże można sklasyfikować jako antycykliczne. Jednak wśród tych, o których zwykle się wspomina, są firmy związane z alkoholem i sprzedawcy dyskontów, a ponieważ rozpaczliwe czasy mogą skłonić więcej ludzi do desperackich środków, inwestorzy mogą teraz inwestować w wzrost przestępczości, który towarzyszy kwaśnej gospodarce, ponieważ wiele więzień jest obecnie obsługiwanych przez publiczne. korporacje.
Przemysły antycykliczne mogą bardzo ucierpieć podczas ekspansji gospodarczej (która może trwać latami). Takie firmy mogą być nawet narażone na upadłość, jeśli nie mają gotówki lub silnych bilansów, aby przetrwać długą ekspansję gospodarczą. Inwestorzy przyciągnięci do akcji w branżach antycyklicznych stają przed żmudnym zadaniem polegającym na próbie zmiany czasu na rynku – to znaczy przewidzeniu, gdzie znajduje się dno cyklu koniunkturalnego, aby sprzedać w optymalnym czasie, a następnie przewidzieć, gdzie cyklu ma na celu zakup w optymalnym czasie. Może to być trudne, biorąc pod uwagę fakt, że niektóre zasoby antycykliczne zaczynają spadać, zanim ożywienie faktycznie się rozpocznie.
Ryzyko inwestowania w akcje przeciwcykliczne
Intensywne inwestowanie w akcje antycykliczne niesie ze sobą ryzyko wynikające ze złożoności systemu giełdowego. Jeśli, na przykład, wydaje się, że rynek zmierza ku wielkiej recesji, przed natychmiastowym przeniesieniem aktywów na akcje antycykliczne lub inne papiery wartościowe należy rozważyć pewne potencjalne kwestie. Jedną z potencjalnych kwestii jest to, że wzrost rynku nie zawsze jest proporcjonalny do wzrostu na giełdzie; niewielkie ożywienie na rynku, szczególnie podczas recesji, może doprowadzić do ogromnego skoku na rynku. Z tego powodu, podczas gdy cały rynek może spadać, na niektórych obszarach mogą wystąpić gwałtowne wzrosty, które mogą spowodować pogorszenie wyników akcji antycyklicznych.