Polecenie Stop-Loss – upewnij się, że go używasz

Przy tak wielu kwestiach, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o zakupie akcji, łatwo jest pominąć kilka ważnych kwestii. Zlecenie stop-loss może być jednym z tych czynników. Odpowiednio użyte zlecenie stop-loss może zrobić ogromną różnicę. I prawie każdy może skorzystać z tego narzędzia.

Co to jest zlecenie Stop-Loss?

Zlecenie stop-loss to zlecenie złożone u brokera na zakup lub sprzedaż określonych akcji, gdy akcje osiągną określoną cenę. Stop-loss ma na celu ograniczenie straty inwestora na pozycji papieru wartościowego. Na przykład ustawienie zlecenia stop-loss na 10% poniżej ceny, po której kupiłeś akcje, ograniczy twoją stratę do 10%. Załóżmy, że właśnie kupiłeś Microsoft ( cenie rynkowej.

Zlecenia stop-limit  są podobne do zleceń stop-loss. Jednak, jak wskazuje ich nazwa, istnieje limit ceny, po której zrealizują transakcje. W zleceniu stop-limit są wtedy określone dwie ceny: cena stop, która przekształci zlecenie w zlecenie sprzedaży, oraz  cena limit. Zlecenie nie staje się zleceniem rynkowym do sprzedaży, ale zleceniem sprzedaży staje się zleceniem z limitem, które będzie realizowane tylko po cenie limitu (lub lepszej).

Zalety zlecenia Stop-Loss

Najważniejszą zaletą zlecenia stop-loss jest to, że jego wdrożenie nic nie kosztuje. Twoja zwykła prowizja jest pobierana dopiero po osiągnięciu ceny stop-loss i konieczności sprzedaży akcji. Jednym ze sposobów myślenia o zleceniu stop-loss jest jako bezpłatna polisa ubezpieczeniowa.

Dodatkową zaletą zlecenia stop-loss jest to, że pozwala na to, aby podejmowanie decyzji było wolne od jakichkolwiek wpływów emocjonalnych. Ludzie zwykle „zakochują się” w akcjach. Na przykład mogą utrzymywać fałszywe przekonanie, że jeśli dadzą akcjom kolejną szansę, to nadejdzie. W rzeczywistości to opóźnienie może tylko spowodować wzrost strat.

Bez względu na to, jakim jesteś inwestorem, powinieneś być w stanie łatwo zidentyfikować, dlaczego jesteś właścicielem akcji. A wartość inwestora kryteria będą się różnić od tych kryteriach wzrostu inwestora, który będzie inny od kryteriów z aktywnym przedsiębiorcą. Bez względu na to, jaka jest strategia, strategia zadziała tylko wtedy, gdy będziesz się jej trzymać. Tak więc, jeśli jesteś zagorzałym inwestorem typu „kup i trzymaj”, Twoje zlecenia stop-loss są prawie bezużyteczne.

Ostatecznie, jeśli chcesz odnieść sukces jako inwestor, musisz być pewny swojej strategii. Oznacza to realizację planu. Zaletą zleceń stop-loss jest to, że mogą pomóc Ci pozostać na dobrej drodze i zapobiec zaćmieniu Twojej oceny przez emocje.

Wreszcie, ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że zlecenia stop-loss nie gwarantują, że zarobisz pieniądze na giełdzie; nadal musisz podejmować inteligentne decyzje inwestycyjne. Jeśli tego nie zrobisz, stracisz tyle samo pieniędzy, ile straciłbyś bez stop-loss (tylko przy znacznie wolniejszym tempie).

Zlecenia Stop-Loss są również sposobem na zablokowanie zysków

Zlecenia stop-loss są tradycyjnie uważane za sposób na uniknięcie strat. Jednak innym zastosowaniem tego narzędzia jest blokowanie zysków. W tym przypadku czasami zlecenia stop-loss są określane jako „trailing stop”. Tutaj zlecenie stop-loss jest ustawione na poziomie procentowym poniżej aktualnej ceny rynkowej (a nie ceny, po której je kupiłeś). Cena stop-loss dostosowuje się wraz ze zmianami ceny akcji. Należy pamiętać, że wzrost cen akcji oznacza niezrealizowany zysk; nie masz gotówki w kasie, dopóki nie sprzedasz. Korzystanie ze stopu kroczącego pozwala na uruchomienie zysków, jednocześnie gwarantując przynajmniej część zrealizowanego zysku kapitałowego.

Kontynuując nasz przykład firmy Microsoft z góry, załóżmy, że ustawiłeś zlecenie kroczące o 10% poniżej aktualnej ceny, a cena akcji gwałtownie wzrośnie do 30 USD w ciągu miesiąca. Twoje zlecenie kroczące zablokowałoby się wówczas po 27 USD za akcję (30 USD – (10% x 30 USD) = 27 USD). Ponieważ jest to najgorsza cena, jaką możesz otrzymać, nawet jeśli akcje spadną nieoczekiwanie, nie będziesz na minusie. Oczywiście należy pamiętać, że zlecenie stop-loss jest nadal zleceniem rynkowym – po prostu pozostaje uśpione i jest aktywowane dopiero po osiągnięciu ceny wyzwalającej. Tak więc cena, za którą faktycznie sprzedaje się Twoja sprzedaż, może nieznacznie różnić się od podanej ceny wyzwalającej.

Wady zleceń Stop-Loss

Jedną z zalet zlecenia stop-loss jest to, że nie musisz codziennie monitorować wyników akcji. Ta wygoda jest szczególnie przydatna, gdy jesteś na wakacjach lub w sytuacji, która uniemożliwia Ci obserwowanie zapasów przez dłuższy czas.

Główną wadą jest to, że krótkoterminowe wahania ceny akcji mogą aktywować cenę stop. Kluczem jest wybór wartości procentowej stop-loss, która pozwala na codzienne wahania akcji, jednocześnie zapobiegając jak największemu ryzyku spadków. Ustawienie zlecenia stop-loss na 5% dla akcji, których historia wahała się co najmniej 10% w ciągu tygodnia, może nie być najlepszą strategią. Najprawdopodobniej po prostu stracisz pieniądze na prowizji wygenerowanej z realizacji zlecenia stop-loss.

Nie ma sztywnych reguł określających poziom, na którym należy stawiać przystanki; zależy to całkowicie od Twojego indywidualnego stylu inwestowania. Aktywny trader może użyć poziomu 5%, podczas gdy inwestor długoterminowy może wybrać 15% lub więcej.

Inną rzeczą, o której należy pamiętać, jest to, że po osiągnięciu ceny stop Twoje zlecenie stop staje się zleceniem rynkowym. Tak więc cena, po której sprzedajesz, może znacznie różnić się od ceny stop. Fakt ten jest szczególnie prawdziwy na szybko zmieniającym się rynku, na którym ceny akcji mogą się szybko zmieniać. Kolejnym ograniczeniem związanym ze zleceniem stop-loss jest to, że wielu brokerów nie zezwala na składanie zlecenia stop na niektóre papiery wartościowe, takie jak akcje OTC Bulletin Board lub akcje groszowe.

Zlecenia typu stop-limit wiążą się z dalszym potencjalnym ryzykiem. Zlecenia te mogą gwarantować limit ceny, ale transakcja może nie zostać zrealizowana. Może to zaszkodzić inwestorom podczas szybkiego rynku,  jeśli zostanie uruchomione zlecenie stop, ale zlecenie z limitem nie zostanie wypełnione, zanim cena rynkowa przebije cenę limit. Jeśli pojawią się złe wieści o spółce, a cena limitu jest tylko 1 USD lub 2 USD poniżej ceny Stop-Loss, wówczas inwestor musi zatrzymać akcje przez nieokreślony okres, zanim cena akcji ponownie wzrośnie. Oba typy zleceń można wprowadzać jako zlecenia dzienne lub   zlecenia ważne do anulowania (GTC).

Podsumowanie

Zlecenie stop-loss jest prostym narzędziem, ale wielu inwestorów nie potrafi z niego efektywnie korzystać. Niezależnie od tego, czy chcesz zapobiec nadmiernym stratom, czy zablokować zyski, prawie wszystkie style inwestowania mogą skorzystać na tym narzędziu. Pomyśl o stop-loss jako o polisie ubezpieczeniowej: masz nadzieję, że nigdy nie będziesz musiał z niego korzystać, ale dobrze jest wiedzieć, że masz ochronę, jeśli jej potrzebujesz.