Podstawy mechaniki handlu elektronicznego

Kluczowe wnioski

• Handel elektroniczny obejmuje założenie konta w wybranym przez Ciebie biurze maklerskim, w tym podanie informacji kontaktowych i finansowych – w celu ułatwienia przelewów elektronicznych między Twoim bankiem a domem maklerskim.
• Kiedy składasz zlecenie, złożona technologia umożliwia domowi maklerskiemu interakcję ze wszystkimi giełdami papierów wartościowych, które chcą wykonywać transakcje, podczas gdy te giełdy współdziałają jednocześnie ze wszystkimi domami maklerskimi.
• Skomputeryzowany mechanizm dopasowywania wykonuje dużą liczbę transakcji w ciągu minuty, a cała praca jest zabezpieczona i dostępna do przeglądu przez inwestorów, animatorów rynku i rządowych organów regulacyjnych.
• Wszystkie informacje są chronione i przechowywane przez firmę Depository Trust Company, która prowadzi rejestr wszystkich transakcji finansowych dokonywanych przez akcjonariuszy z USA, co gwarantuje, że żadne informacje nie zostaną utracone.

Handel elektroniczny zapewnia bezpieczny rynek dla inwestorów i ogólnokrajowe systemy ochrony informacji, ale nie jest pozbawiony ryzyka: nawet mała usterka może mieć ogromny pogłos.

Badania przed rozpoczęciem handlu

Przed złożeniem zamówienia prawdopodobnie zechcesz dowiedzieć się, jakie zabezpieczenia rozważasz przy zakupie. Większość witryn brokerskich oferuje dostęp do raportów badawczych, które pomogą Ci podjąć decyzję, oraz kwotowań w czasie rzeczywistym, które informują, ile w danym momencie jest przedmiotem obrotu zabezpieczeniami. Raporty z badań są okresowo aktualizowane i ładowane do strony internetowej, gdy masz do nich dostęp. Notowania są znacznie bardziej złożonym problemem, ponieważ technologia musi śledzić tysiące punktów danych dotyczących cen akcji i dostarczać te dane natychmiast na żądanie.

Jak to działa

Kiedy faktycznie składasz zamówienie, poziom infrastruktury wymagany do obsługi procesu wzrasta. Programowanie i technologia muszą ułatwiać wprowadzanie zamówień i różnorodność wyborów, które się z tym wiążą.

Po pierwsze, masz możliwość wyboru typów zamówień. Zlecenia rynkowe są realizowane natychmiastowo. Zlecenia z limitem można ustawić tak, aby były wykonywane tylko po określonej cenie, w określonym terminie, od natychmiastowego do dowolnego w ciągu kilku miesięcy. Te wybory są dostępne jednocześnie dla wszystkich inwestorów korzystających z systemu i muszą działać w czasie rzeczywistym.

Żądana cena zakupu i ilość akcji muszą zostać przekazane na rynek, który wymaga, aby system komputerowy w domu maklerskim, w którym złożono zlecenie, współpracował z systemami komputerowymi na giełdzie papierów wartościowych, na której akcje będą nabywane. Systemy na giełdzie muszą natychmiast i jednocześnie współdziałać z systemami we wszystkich firmach maklerskich, oferując akcje na sprzedaż lub starając się kupić akcje.

Aby jeszcze bardziej skomplikować sprawę, interfejs elektroniczny musi obejmować wszystkie giełdy ( Nasdaq, NYSE itp.), Z których inwestor może zdecydować się na zakup papieru wartościowego. Interakcja między systemami musi realizować transakcje i zapewniać najlepszą cenę dla transakcji. Aby udowodnić organom regulacyjnym, takim jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), że transakcja została przeprowadzona w sposób terminowy i opłacalny, systemy muszą prowadzić rejestr transakcji.

Skomputeryzowany mechanizm dopasowywania musi przeprowadzać dużą liczbę transakcji w każdej minucie otwarcia rynku i robić to natychmiast i bezbłędnie. Systemy kopii zapasowych są niezbędne, aby upewnić się, że inwestorzy mają dostęp do swoich rachunków i mogą handlować w każdej chwili, gdy rynki są otwarte. Organy regulacyjne branży zabezpieczeń, takie jak SEC, również potrzebują dostępu do informacji zawartych na rachunkach inwestorów.

Jak chronione są informacje

Dane te są przechowywane w Depository Trust Company, która jest rejestratorem odpowiedzialnym za przechowywanie danych wszystkich akcjonariuszy w Stanach Zjednoczonych. DTCC jest spółką holdingową składającą się z pięciu korporacji rozliczeniowych i jednego depozytariusza, co czyni ją największą na świecie firmą świadczącą usługi finansowe, zajmującą się transakcjami potransakcyjnymi. To centralne repozytorium służy jako zabezpieczenie, umożliwiając inwestorom odzyskanie informacji o rachunku w przypadku, gdy firma brokerska odpowiedzialna za ułatwianie transakcji inwestora zakończy działalność.

Po dokonaniu transakcji transakcja musi zostać potwierdzona zarówno przez kupującego, jak i sprzedającego. Dane muszą zostać przesłane z powrotem do systemów, które zbierają i wyświetlają ceny innym uczestnikom rynku, aby ułatwić handel na szerszym rynku.